Acciones de FirstCash Holdings, Inc (FCFS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: FirstCash Holdings, Inc

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 148,05 $ a 236,43 $; PER 19,0×; PER 2027 esperado 13,8×; rentabilidad por dividendo 0,88 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 19,0× (barata). Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROE 17,7 % (sólido). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 1,24 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +29 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 19,0×: Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROE 17,7 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +29 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027
• En contra: Margen operativo 15,4 %: Margen operativo del 15,4 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• En contra: Deuda/patrimonio 1,24: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5

A su PER mediano de la década (24,6×) valdría unos 227 $ (un 30 % más); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 120 $ (un 31 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 4 de 6 cumplen

• Margen operativo: 15,4 %, no cumple. Margen operativo del 15,4 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• Deuda sobre patrimonio: 1,24, no cumple. Debe 1,24 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 15,9 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 15,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROE: 17,7 %, cumple. Gana un 17,7 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 160,7 %, cumple. Convierte en caja libre el 160,7 % del beneficio; sano desde el 90 %
• PER: 19,0×, cumple. Cotiza a 19,0×, frente a 20,5× de media en 5 años: en línea con su historia

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — FirstCash Holdings, Inc: PER 19,0×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 9,6 %. Pares: OneMain Holdings, Inc. (PER 8,7×; EV/EBITDA 14,8×; ROIC 32,5 %), Credit Acceptance Corporation (PER 12,0×; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 9,5 %), Klarna Group plc (PER n/d; EV/EBITDA 17,0×; ROIC 2,8 %).

Ha estado más cara que hoy el 85 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,88 %; al menos 9 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 8 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 8,80 $ al año (0,73 $ al mes).