Acciones de Credit Acceptance Corporation (CACC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Credit Acceptance Corporation

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 411,04 $ a 657,20 $; PER 10,2×; PER 2027 esperado 7,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 10,2× (barata). Un 35 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROE 32,4 % (excelente). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 3,96 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +89 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 10,2×: Un 35 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROE 32,4 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 17,5 %: Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Deuda/patrimonio 3,96: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5

A su PER mediano de la década (15,7×) valdría unos 716 $ (un 54 % más); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 593 $ (un 27 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 5 de 6 cumplen

• Deuda sobre patrimonio: 3,96, no cumple. Debe 3,96 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 17,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 47,6 %, cumple. Margen operativo del 47,6 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• ROE: 32,4 %, cumple. Gana un 32,4 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 248,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 248,4 % del beneficio; sano desde el 90 %
• PER: 10,2×, cumple. Cotiza a 10,2×, frente a 16,5× de media en 5 años: barato, por debajo de 14,9×

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — Credit Acceptance Corporation: PER 10,2×; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 9,5 %. Pares: Nelnet, Inc. (PER 14,7×; EV/EBITDA 20,1×; ROIC 3,5 %), Navient Corporation SR NT 6% 121543 (PER n/d; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 88,7 %), SLM Corporation (PER 6,5×; EV/EBITDA 7,4×; ROIC 6,2 %).

Ha estado más cara que hoy el 93 % del tiempo en diez años (PER semanal).