Acciones de ORIX Corporation (IX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: ORIX Corporation

Capitalización 41 mil M$; rango de 52 semanas 24,22 $ a 41,31 $; PER 10,4×; PER 2027 esperado 7,7×; rentabilidad por dividendo 2,9 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 10,4× (en precio). Un 6 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROE 13,6 % (justo). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 1,34 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +38 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 11,3 %: Los ingresos por acción crecen un 11,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: PER 10,4×: Cotiza a 10,4×, frente a 10,2× de media en 5 años: en línea con su historia
• En contra: Margen operativo 21,8 %: Margen operativo del 21,8 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 7,8 %: Convierte en caja libre el 7,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: Deuda/patrimonio 1,34: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5

A su PER mediano de la década (9,8×) valdría unos 35 $ (un 6 % menos); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 47 $ (un 26 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 2 de 6 cumplen

• Margen operativo: 21,8 %, no cumple. Margen operativo del 21,8 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 7,8 %, no cumple. Convierte en caja libre el 7,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda sobre patrimonio: 1,34, no cumple. Debe 1,34 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• ROE: 13,6 %, en el límite. Gana un 13,6 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 11,3 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 11,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• PER: 10,4×, cumple. Cotiza a 10,4×, frente a 10,2× de media en 5 años: en línea con su historia

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — ORIX Corporation: PER 10,4×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC 3,4 %. Pares: Synchrony Financial (PER 8,0×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 2,7 %), SoFi Technologies, Inc. (PER 32,0×; EV/EBITDA 15,3×; ROIC 4,5 %), FirstCash Holdings, Inc (PER 20,4×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 9,6 %).

Ha estado más barata que hoy el 60 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 2,9 %; crece un 15 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,9×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 29,10 $ al año (2,43 $ al mes).