Estados financieros detallados de JPMorgan Chase & Co. (JPM): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
JPMorgan Chase & Co. registró ingresos de 279,75 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 16,6 %. El beneficio neto alcanzó 57,05 B$, con un CAGR a 5 años del 14,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 62,6 %, margen operativo 28,2 %, margen neto 21,9 %.
Al precio actual de 332,38 $, JPM cotiza a un PER de 14,32 y un ROE del 15,74 %. La capitalización bursátil es de 891 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 106,39 B$ | 114,58 B$ | 129,82 B$ | 142,51 B$ | 129,84 B$ | 127,24 B$ | 153,82 B$ | 236,27 B$ | 270,79 B$ | 279,75 B$ |
| Coste de Ventas | 15,18 B$ | 19,16 B$ | 25,91 B$ | 32,38 B$ | 27,37 B$ | -3,67 B$ | 32,43 B$ | 90,60 B$ | 112,00 B$ | 112,14 B$ |
| Beneficio Bruto | 91,21 B$ | 95,42 B$ | 103,91 B$ | 110,14 B$ | 102,47 B$ | 130,91 B$ | 121,39 B$ | 145,67 B$ | 158,78 B$ | 167,61 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 33,10 B$ | 34,11 B$ | 36,16 B$ | 37,51 B$ | 37,46 B$ | 41,60 B$ | 45,55 B$ | 51,06 B$ | 56,33 B$ | 60,02 B$ |
| Gastos Operativos | 56,67 B$ | 59,52 B$ | 63,15 B$ | 65,27 B$ | 66,66 B$ | 71,34 B$ | 75,23 B$ | 84,06 B$ | 83,70 B$ | 95,01 B$ |
| Beneficio Operativo | 34,54 B$ | 35,90 B$ | 40,76 B$ | 44,87 B$ | 35,81 B$ | 59,56 B$ | 46,17 B$ | 61,61 B$ | 75,08 B$ | 72,59 B$ |
| EBITDA | 40,01 B$ | 42,08 B$ | 48,55 B$ | 53,23 B$ | 44,43 B$ | 67,49 B$ | 53,22 B$ | 69,12 B$ | 83,02 B$ | 81,42 B$ |
| Gastos por Intereses | 9,82 B$ | 13,87 B$ | 21,04 B$ | 26,80 B$ | 9,96 B$ | 5,55 B$ | 26,10 B$ | 81,32 B$ | 101,35 B$ | 97,90 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 34,54 B$ | 35,90 B$ | 40,76 B$ | 44,87 B$ | 35,81 B$ | 59,56 B$ | 46,17 B$ | 61,61 B$ | 75,08 B$ | 72,59 B$ |
| Impuestos | 9,80 B$ | 11,46 B$ | 8,29 B$ | 8,44 B$ | 6,68 B$ | 11,23 B$ | 8,49 B$ | 12,06 B$ | 16,61 B$ | 15,55 B$ |
| Beneficio Neto | 24,73 B$ | 24,44 B$ | 32,47 B$ | 36,43 B$ | 29,13 B$ | 48,33 B$ | 37,68 B$ | 49,55 B$ | 58,47 B$ | 57,05 B$ |
| BPA | 6,24 $ | 6,35 $ | 9,04 $ | 10,75 $ | 8,89 $ | 15,39 $ | 12,10 $ | 16,25 $ | 19,79 $ | 20,09 $ |
| BPA Diluido | 6,19 $ | 6,31 $ | 9,00 $ | 10,72 $ | 8,88 $ | 15,36 $ | 12,09 $ | 16,23 $ | 19,75 $ | 20,05 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 3,65 B$ | 3,58 B$ | 3,41 B$ | 3,23 B$ | 3,09 B$ | 3,03 B$ | 2,97 B$ | 2,94 B$ | 2,88 B$ | 2,79 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 71,90 B$ | 69,61 B$ | 73,66 B$ | 82,46 B$ |
| Beneficio Bruto | 43,02 B$ | 41,14 B$ | 47,33 B$ | 54,83 B$ |
| Beneficio Operativo | 18,74 B$ | 17,16 B$ | 20,48 B$ | 27,52 B$ |
| EBITDA | 21,01 B$ | 19,47 B$ | 22,84 B$ | 29,83 B$ |
| Beneficio Neto | 14,39 B$ | 13,03 B$ | 16,49 B$ | 21,16 B$ |
| BPA | 5,09 $ | 4,63 $ | 5,95 $ | 7,59 $ |
| BPA Diluido | 5,07 $ | 4,63 $ | 5,94 $ | 7,57 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 389,63 B$ | 431,30 B$ | 278,79 B$ | 263,63 B$ | 527,61 B$ | 740,83 B$ | 567,23 B$ | 624,15 B$ | 469,32 B$ | 343,34 B$ |
| Inversiones a Corto | 238,89 B$ | 202,22 B$ | 230,39 B$ | 340,37 B$ | 355,95 B$ | 621,12 B$ | 556,81 B$ | 604,10 B$ | 898,40 B$ | 1,14 T$ |
| Cuentas por Cobrar | 52,33 B$ | 67,73 B$ | 73,20 B$ | 72,86 B$ | 90,50 B$ | 308,64 B$ | 310,56 B$ | 307,80 B$ | 320,77 B$ | 397,79 B$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 680,86 B$ | 701,26 B$ | 582,39 B$ | 676,87 B$ | 974,06 B$ | 1,67 T$ | 1,43 T$ | 1,54 T$ | 1,69 T$ | 1,88 T$ |
| Inmovilizado Material | 14,13 B$ | 14,16 B$ | 14,93 B$ | 25,81 B$ | 27,11 B$ | 27,07 B$ | 27,73 B$ | 30,16 B$ | 32,22 B$ | 36,24 B$ |
| Fondo de Comercio | 47,29 B$ | 47,51 B$ | 47,47 B$ | 47,82 B$ | 49,25 B$ | 50,31 B$ | 51,66 B$ | 52,63 B$ | 52,56 B$ | 52,73 B$ |
| Activos Intangibles | 6,96 B$ | 6,88 B$ | 6,88 B$ | 5,52 B$ | 4,18 B$ | 6,38 B$ | 9,20 B$ | 11,75 B$ | 11,99 B$ | 11,73 B$ |
| Activos Totales | 2,49 T$ | 2,53 T$ | 2,62 T$ | 2,69 T$ | 3,38 T$ | 3,74 T$ | 3,67 T$ | 3,88 T$ | 4,00 T$ | 4,42 T$ |
| Cuentas por Pagar | 109,84 B$ | 102,73 B$ | 114,79 B$ | 118,38 B$ | 140,29 B$ | 169,17 B$ | 188,69 B$ | 161,96 B$ | 153,15 B$ | 186,66 B$ |
| Deuda a Corto | 200,11 B$ | 210,72 B$ | 251,60 B$ | 224,59 B$ | 260,42 B$ | 247,93 B$ | 246,64 B$ | 261,25 B$ | 349,73 B$ | 508,41 B$ |
| Pasivos Corrientes | 1,90 T$ | 1,96 T$ | 2,06 T$ | 2,11 T$ | 2,80 T$ | 3,13 T$ | 3,05 T$ | 3,12 T$ | 3,21 T$ | 3,58 T$ |
| Deuda a Largo | 295,25 B$ | 284,08 B$ | 282,03 B$ | 291,50 B$ | 281,69 B$ | 301,00 B$ | 295,87 B$ | 391,82 B$ | 401,42 B$ | 433,97 B$ |
| Pasivos Totales | 2,24 T$ | 2,28 T$ | 2,37 T$ | 2,43 T$ | 3,11 T$ | 3,45 T$ | 3,37 T$ | 3,55 T$ | 3,66 T$ | 4,06 T$ |
| Reservas | 162,44 B$ | 177,68 B$ | 199,20 B$ | 223,21 B$ | 236,99 B$ | 272,27 B$ | 296,46 B$ | 332,90 B$ | 376,17 B$ | 416,06 B$ |
| Patrimonio Neto | 254,19 B$ | 255,69 B$ | 256,51 B$ | 261,33 B$ | 279,35 B$ | 294,13 B$ | 292,33 B$ | 327,88 B$ | 344,76 B$ | 362,44 B$ |
| Deuda Total | 495,35 B$ | 494,80 B$ | 533,63 B$ | 516,09 B$ | 542,10 B$ | 548,94 B$ | 542,50 B$ | 653,07 B$ | 751,15 B$ | 942,38 B$ |
| Deuda Neta | -133,17 B$ | -138,73 B$ | 24,44 B$ | -87,91 B$ | -341,46 B$ | -813,02 B$ | -581,54 B$ | -575,18 B$ | -616,58 B$ | -537,37 B$ |
| Capital Circulante | -1,22 T$ | -1,26 T$ | -1,48 T$ | -1,43 T$ | -1,82 T$ | -1,46 T$ | -1,62 T$ | -1,58 T$ | -1,53 T$ | -1,71 T$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 303,44 B$ | 343,34 B$ | 312,14 B$ | 309,81 B$ |
| Activos Totales | 4,56 T$ | 4,42 T$ | 4,90 T$ | 5,02 T$ |
| Pasivos Totales | 4,20 T$ | 4,06 T$ | 4,54 T$ | 4,64 T$ |
| Patrimonio Neto | 360,21 B$ | 362,44 B$ | 364,04 B$ | 374,60 B$ |
| Deuda Total | 1,06 T$ | 942,38 B$ | 1,23 T$ | 1,24 T$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 24,73 B$ | 24,44 B$ | 32,47 B$ | 36,43 B$ | 29,13 B$ | 48,33 B$ | 37,68 B$ | 49,55 B$ | 58,47 B$ | 57,05 B$ |
| Amortizaciones | 5,48 B$ | 6,18 B$ | 7,79 B$ | 8,37 B$ | 8,61 B$ | 7,93 B$ | 7,05 B$ | 7,51 B$ | 7,94 B$ | 8,82 B$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -17,40 B$ | -57,63 B$ | -23,64 B$ | -53,92 B$ | -145,31 B$ | 35,90 B$ | 32,69 B$ | -56,17 B$ | -114,22 B$ | -218,80 B$ |
| Flujo de Caja Operativo | 21,88 B$ | -10,83 B$ | 15,61 B$ | 4,09 B$ | -79,91 B$ | 78,08 B$ | 107,12 B$ | 12,97 B$ | -42,01 B$ | -147,78 B$ |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -9,92 B$ | -2,36 B$ | 0 |
| Recompra de Acciones | -9,08 B$ | -16,67 B$ | -21,68 B$ | -28,08 B$ | -7,95 B$ | -20,98 B$ | -10,60 B$ | -9,82 B$ | -28,68 B$ | -34,59 B$ |
| Dividendos Pagados | -8,48 B$ | -8,99 B$ | -10,11 B$ | -12,34 B$ | -12,69 B$ | -12,86 B$ | -13,56 B$ | -13,46 B$ | -14,78 B$ | -16,62 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 21,88 B$ | -10,83 B$ | 15,61 B$ | 4,09 B$ | -79,91 B$ | 78,08 B$ | 107,12 B$ | 12,97 B$ | -42,01 B$ | -147,78 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | -45,21 B$ | 119,72 B$ | -211,76 B$ | -25,28 B$ |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -45,21 B$ | 119,72 B$ | -211,76 B$ | -25,28 B$ |
| Dividendos Pagados | -4,18 B$ | -4,42 B$ | -4,37 B$ | -4,34 B$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +7,7 % | +13,3 % | +9,8 % | -8,9 % | -2,0 % | +20,9 % | +53,6 % | +14,6 % | +3,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -1,2 % | +32,9 % | +12,2 % | -20,0 % | +65,9 % | -22,1 % | +31,5 % | +18,0 % | -2,4 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +1,8 % | +42,4 % | +18,9 % | -17,3 % | +73,1 % | -21,4 % | +34,3 % | +21,8 % | +1,5 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -2,0 % | -4,6 % | -5,4 % | -4,4 % | -2,0 % | -1,9 % | -0,9 % | -2,2 % | -3,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -149,5 % | +244,2 % | -73,8 % | -2052,8 % | +197,7 % | +37,2 % | -87,9 % | -423,8 % | -251,8 % | |
| Margen Bruto | 85,7 % | 83,3 % | 80,0 % | 77,3 % | 78,9 % | 102,9 % | 78,9 % | 61,7 % | 58,6 % | 59,9 % |
| Margen Operativo | 32,5 % | 31,3 % | 31,4 % | 31,5 % | 27,6 % | 46,8 % | 30,0 % | 26,1 % | 27,7 % | 26,0 % |
| Margen EBITDA | 37,6 % | 36,7 % | 37,4 % | 37,4 % | 34,2 % | 53,0 % | 34,6 % | 29,3 % | 30,7 % | 29,1 % |
| Margen Neto | 23,2 % | 21,3 % | 25,0 % | 25,6 % | 22,4 % | 38,0 % | 24,5 % | 21,0 % | 21,6 % | 20,4 % |
| Margen FCF | 20,6 % | -9,4 % | 12,0 % | 2,9 % | -61,5 % | 61,4 % | 69,6 % | 5,5 % | -15,5 % | -52,8 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 28,4 % | 31,9 % | 20,3 % | 18,8 % | 18,7 % | 18,9 % | 18,4 % | 19,6 % | 22,1 % | 21,4 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 6,00 $ | -3,03 $ | 4,57 $ | 1,27 $ | -25,88 $ | 25,80 $ | 36,07 $ | 4,41 $ | -14,59 $ | -52,90 $ |
| Dividendo por Acción | 2,32 $ | 2,51 $ | 2,96 $ | 3,82 $ | 4,11 $ | 4,25 $ | 4,57 $ | 4,57 $ | 5,13 $ | 5,95 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 3,62 B$ | 3,58 B$ | 3,40 B$ | 3,22 B$ | 3,08 B$ | 3,02 B$ | 2,97 B$ | 2,94 B$ | 2,87 B$ | 2,79 B$ |
Qué mirar en empresas de Servicios Financieros
- Efficiency Ratio (≤55%) — Gastos operativos / ingresos. Bancos top por debajo del 55%.
- ROA (≥1%) — Cuánto ganan por cada euro de activos. En banca el ROE engaña por el apalancamiento.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilidad sobre Capital Tangible. Descuenta goodwill e intangibles.
- Capital / Activos (proxy Tier 1) (≥8%) — Proxy del ratio de capital. El Tier 1 regulatorio no está en nuestros datos.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrica clásica bancaria. <1x puede ser oportunidad o distress.
- Rentabilidad por dividendo sostenible (≥2%, <8%) — Bancos UE pagan 5-7% sin estrés. >8% es señal de distress.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 15,74 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,23 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,29 % |
| Margen bruto | 62,60 % |
| Margen operativo | 28,19 % |
| Margen neto | 21,86 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3,30 |
| Ratio corriente | 0,84 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,08 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,83 | 16,84 | 10,80 | 12,97 | 14,29 | 10,29 | 11,08 | 10,47 | 12,11 | 16,04 |
| P/VC | 1,23 | 1,50 | 1,29 | 1,72 | 1,40 | 1,63 | 1,36 | 1,52 | 2,00 | 2,48 |
| P/V | 2,93 | 3,34 | 2,55 | 3,15 | 3,02 | 3,76 | 2,59 | 2,12 | 2,54 | 3,21 |
| Margen Bruto | 85,7 % | 83,3 % | 80,0 % | 77,3 % | 78,9 % | 102,9 % | 78,9 % | 61,7 % | 58,6 % | 59,9 % |
| Margen Operativo | 32,5 % | 31,3 % | 31,4 % | 31,5 % | 27,6 % | 46,8 % | 30,0 % | 26,1 % | 27,7 % | 26,0 % |
| Margen Neto | 23,2 % | 21,3 % | 25,0 % | 25,6 % | 22,4 % | 38,0 % | 24,5 % | 21,0 % | 21,6 % | 20,4 % |
Empresas relacionadas: BAC · BMO · BNS · C · CM · HSBC · NU
Explorar sector: Servicios Financieros · Banks - Diversified
Más secciones de JPM: Resumen · Valoración · Estadísticas · Estimaciones · Técnico · Propiedad · Noticias · Eventos
Descubre más: Radar semanal: el S&P 500 por los métodos Buffett y Lynch · Academia de Inversión — aprende a analizar acciones