Estados financieros detallados de Knife River Corporation (KNF): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Knife River Corporation registró ingresos de 3,15 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 7,6 %. El beneficio neto alcanzó 157,1 M$, con un CAGR a 5 años del 1,3 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 17,9 %, margen operativo 8,4 %, margen neto 4,2 %.
A 57,50 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), KNF cotiza a un PER de 23,47 y un ROE del 8,72 %. La capitalización bursátil es de 3,3 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,18 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,83 mil M$ | 2,90 mil M$ | 3,15 mil M$ |
| Coste de Ventas | 1,81 mil M$ | 1,88 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,57 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 370,6 M$ | 346,9 M$ | 360,9 M$ | 538,9 M$ | 569,8 M$ | 577,3 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 156,1 M$ | 155,9 M$ | 166,6 M$ | 242,5 M$ | 253,6 M$ | 291,5 M$ |
| Gastos Operativos | 156,1 M$ | 155,9 M$ | 166,6 M$ | 242,5 M$ | 253,6 M$ | 291,5 M$ |
| Beneficio Operativo | 214,5 M$ | 191,1 M$ | 194,3 M$ | 296,4 M$ | 316,2 M$ | 285,8 M$ |
| EBITDA | 305,0 M$ | 293,4 M$ | 306,7 M$ | 427,2 M$ | 463,1 M$ | 488,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 20,6 M$ | 19,2 M$ | 30,1 M$ | 58,1 M$ | 55,2 M$ | 81,9 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 194,8 M$ | 173,2 M$ | 158,8 M$ | 245,3 M$ | 271,0 M$ | 213,2 M$ |
| Impuestos | 47,4 M$ | 43,5 M$ | 42,6 M$ | 62,4 M$ | 69,3 M$ | 56,1 M$ |
| Beneficio Neto | 147,3 M$ | 129,8 M$ | 116,2 M$ | 182,9 M$ | 201,7 M$ | 157,1 M$ |
| BPA | 2,60 $ | 2,29 $ | 2,05 $ | 3,23 $ | 3,56 $ | 2,77 $ |
| BPA Diluido | 2,60 $ | 2,29 $ | 2,05 $ | 3,23 $ | 3,55 $ | 2,76 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 56,6 M | 56,6 M | 56,6 M | 56,7 M | 56,8 M | 56,9 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,20 mil M$ | 755,1 M$ | 410,1 M$ | 938,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 286,1 M$ | 145,3 M$ | -2,8 M$ | 162,8 M$ |
| Beneficio Operativo | 215,2 M$ | 65,2 M$ | -84,2 M$ | 81,1 M$ |
| EBITDA | 269,9 M$ | 117,8 M$ | -34,8 M$ | 140,8 M$ |
| Beneficio Neto | 143,2 M$ | 32,0 M$ | -79,2 M$ | 43,9 M$ |
| BPA | 2,53 $ | 0,56 $ | -1,40 $ | 0,77 $ |
| BPA Diluido | 2,52 $ | 0,56 $ | -1,40 $ | 0,77 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 13,8 M$ | 10,1 M$ | 262,3 M$ | 281,1 M$ | 123,4 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 196,7 M$ | 226,2 M$ | 266,8 M$ | 267,2 M$ | 278,0 M$ |
| Inventario | 291,4 M$ | 323,3 M$ | 319,6 M$ | 380,3 M$ | 435,7 M$ |
| Activos Corrientes | 542,6 M$ | 608,6 M$ | 913,5 M$ | 987,7 M$ | 960,9 M$ |
| Inmovilizado Material | 1,30 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,49 mil M$ | 2,08 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 276,4 M$ | 274,5 M$ | 274,5 M$ | 297,2 M$ | 519,7 M$ |
| Activos Intangibles | 16,2 M$ | 13,4 M$ | 10,8 M$ | 29,4 M$ | 32,7 M$ |
| Activos Totales | 2,18 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,85 mil M$ | 3,65 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 82,6 M$ | 87,4 M$ | 107,7 M$ | 140,8 M$ | 145,6 M$ |
| Deuda a Corto | 108,2 M$ | 238,2 M$ | 7,1 M$ | 10,5 M$ | 11,7 M$ |
| Pasivos Corrientes | 357,2 M$ | 516,9 M$ | 347,3 M$ | 370,0 M$ | 378,0 M$ |
| Deuda a Largo | 576,2 M$ | 446,9 M$ | 674,6 M$ | 666,9 M$ | 1,15 mil M$ |
| Pasivos Totales | 1,23 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,38 mil M$ | 2,01 mil M$ |
| Reservas | 430,4 M$ | 494,7 M$ | 665,9 M$ | 867,5 M$ | 1,02 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 952,8 M$ | 1,03 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,64 mil M$ |
| Deuda Total | 734,5 M$ | 731,0 M$ | 726,4 M$ | 726,8 M$ | 1,22 mil M$ |
| Deuda Neta | 720,7 M$ | 720,9 M$ | 464,0 M$ | 445,6 M$ | 1,09 mil M$ |
| Capital Circulante | 185,4 M$ | 91,7 M$ | 566,3 M$ | 617,6 M$ | 582,9 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 30,7 M$ | 123,4 M$ | 13,3 M$ | 40,7 M$ |
| Activos Totales | 3,70 mil M$ | 3,65 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,18 mil M$ |
| Pasivos Totales | 2,10 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,26 mil M$ | 2,57 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,61 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,61 mil M$ |
| Deuda Total | 1,24 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,67 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 147,3 M$ | 129,8 M$ | 116,2 M$ | 182,9 M$ | 201,7 M$ | 157,1 M$ |
| Amortizaciones | 89,6 M$ | 101,0 M$ | 117,8 M$ | 123,8 M$ | 136,9 M$ | 193,7 M$ |
| Compensación en Acciones | 1,8 M$ | 1,9 M$ | 1,3 M$ | 2,9 M$ | 7,8 M$ | 11,4 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -7,8 M$ | -64,6 M$ | -29,0 M$ | 20,1 M$ | -16,0 M$ | -90,8 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 232,4 M$ | 181,2 M$ | 207,4 M$ | 335,7 M$ | 322,3 M$ | 278,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -135,9 M$ | -174,2 M$ | -178,2 M$ | -124,3 M$ | -172,4 M$ | -348,0 M$ |
| Adquisiciones | -56,7 M$ | -235,2 M$ | 1,7 M$ | 0 | -131,0 M$ | -610,0 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,7 M$ | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 96,5 M$ | 7,0 M$ | 29,3 M$ | 211,4 M$ | 149,9 M$ | -69,6 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 250,4 M$ | 195,9 M$ | -58,5 M$ | -75,1 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -61,7 M$ | -57,7 M$ | -77,3 M$ | -72,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 188,7 M$ | 138,2 M$ | -135,9 M$ | -147,9 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 2,9 M$ | 2,9 M$ | 2,9 M$ | 2,6 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +2,3 % | +13,7 % | +11,7 % | +2,4 % | +8,5 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -11,9 % | -10,4 % | +57,3 % | +10,3 % | -22,1 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -11,9 % | -10,5 % | +57,6 % | +10,2 % | -22,2 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,2 % | +0,2 % | +0,2 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -92,7 % | +317,7 % | +622,1 % | -29,1 % | -146,4 % | |
| Margen Bruto | 17,0 % | 15,6 % | 14,2 % | 19,0 % | 19,7 % | 18,4 % |
| Margen Operativo | 9,8 % | 8,6 % | 7,7 % | 10,5 % | 10,9 % | 9,1 % |
| Margen EBITDA | 14,0 % | 13,2 % | 12,1 % | 15,1 % | 16,0 % | 15,5 % |
| Margen Neto | 6,8 % | 5,8 % | 4,6 % | 6,5 % | 7,0 % | 5,0 % |
| Margen FCF | 4,4 % | 0,3 % | 1,2 % | 7,5 % | 5,2 % | -2,2 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 24,4 % | 25,1 % | 26,8 % | 25,5 % | 25,6 % | 26,3 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,71 $ | 0,12 $ | 0,52 $ | 3,73 $ | 2,64 $ | -1,22 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 56,6 M | 56,6 M | 56,6 M | 56,6 M | 56,6 M | 56,7 M |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- Rentabilidad del FCF — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 8,72 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 5,44 % |
| Rentabilidad sobre activos | 3,35 % |
| Margen bruto | 17,88 % |
| Margen operativo | 8,38 % |
| Margen neto | 4,23 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,04 |
| Ratio corriente | 2,66 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 2,90 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 15,15 | 17,21 | 19,22 | 20,49 | 28,55 | 25,40 |
| P/VC | 0,00 | 2,34 | 2,17 | 2,96 | 3,90 | 2,43 |
| P/V | 1,02 | 1,00 | 0,88 | 1,32 | 1,98 | 1,27 |
| Margen Bruto | 17,0 % | 15,6 % | 14,2 % | 19,0 % | 19,7 % | 18,4 % |
| Margen Operativo | 9,8 % | 8,6 % | 7,7 % | 10,5 % | 10,9 % | 9,1 % |
| Margen Neto | 6,8 % | 5,8 % | 4,6 % | 6,5 % | 7,0 % | 5,0 % |
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