Acciones de Sensient Technologies Corporation (SXT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Sensient Technologies Corporation

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 82,96 $ a 137,45 $; PER 29,6×; PER 2027 esperado 23,6×; rentabilidad por dividendo 1,4 %; próximos resultados el 12 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 29,6× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,8× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +7 % interanual · próximos el 12 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,8×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +7 % interanual · próximos el 12 de febrero de 2027
• A favor: Margen bruto 33,5 %: Margen bruto del 33,5 %; sano desde el 30 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 1,0 %: Caja libre anual del 1,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Cobertura del dividendo con caja libre 0,6×: La caja libre cubre 0,6× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• En contra: Precio sobre valor contable 3,9×: Paga 3,9× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

A su PER mediano de la década (30,3×) valdría unos 120 $ (un 2 % más); a la mediana de su sector (18,8×) valdría unos 75 $ (un 37 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en materiales básicos: 5 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 1,0 %, no cumple. Caja libre anual del 1,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 0,6×, no cumple. La caja libre cubre 0,6× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Precio sobre valor contable: 3,9×, no cumple. Paga 3,9× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Margen bruto: 33,5 %, cumple. Margen bruto del 33,5 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,8×, cumple. Deuda neta de 2,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Capex sobre depreciación: 1,5×, cumple. Reinvierte 1,5× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 4,9, cumple. Puntuación de 4,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 18,2×, cumple. Cotiza a 18,2×, frente a 17,3× de media en 7 años: en línea con su historia

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Sensient Technologies Corporation: PER 29,6×; EV/EBITDA 18,2×; ROIC 9,0 %. Pares: Balchem Corp (PER 33,5×; EV/EBITDA 20,0×; ROIC 11,9 %), Avient Corporation (PER 23,2×; EV/EBITDA 10,7×; ROIC 4,7 %), Cabot Corp. (PER 20,7×; EV/EBITDA 7,0×; ROIC 8,3 %).

Ha estado más cara que hoy el 52 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,4 %; crece un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 13,90 $ al año (1,16 $ al mes).