Acciones de Cabot Corp. (CBT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cabot Corp.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 58,71 $ a 93,40 $; PER 20,7×; PER 2027 esperado 10,6×; rentabilidad por dividendo 2,5 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 20,7× (cara). Un 30 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 8 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 14 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −10 % interanual · próximos el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −10 % interanual · próximos el 2 de noviembre de 2026
• A favor: Rentabilidad por caja libre 18,5 %: Caja libre anual del 18,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: PER 20,7×: Un 30 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: Margen bruto 25,3 %: Margen bruto del 25,3 %; sano desde el 30 %
• En contra: Capex sobre depreciación 1,8×: Reinvierte 1,8× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×

A su PER mediano de la década (15,9×) valdría unos 57 $ (un 23 % menos); a la mediana de su sector (18,8×) valdría unos 67 $ (un 9 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en materiales básicos: 5 de 8 cumplen

• Margen bruto: 25,3 %, no cumple. Margen bruto del 25,3 %; sano desde el 30 %
• Capex sobre depreciación: 1,8×, no cumple. Reinvierte 1,8× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 2,4×, no cumple. Paga 2,4× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Rentabilidad por caja libre: 18,5 %, cumple. Caja libre anual del 18,5 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 4,1×, cumple. La caja libre cubre 4,1× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 3,5, cumple. Puntuación de 3,5: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 7,0×, cumple. Cotiza a 7,0×, frente a 9,1× de media en 7 años: barato, por debajo de 8,2×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Cabot Corp.: PER 20,7×; EV/EBITDA 7,0×; ROIC 8,3 %. Pares: Avient Corporation (PER 23,2×; EV/EBITDA 10,7×; ROIC 4,7 %), Hawkins, Inc. (PER 37,0×; EV/EBITDA 18,8×; ROIC 9,9 %), WD-40 Company (PER 36,3×; EV/EBITDA 24,3×; ROIC 22,1 %).

Ha estado más barata que hoy el 78 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,5 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 5 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,3×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 25,00 $ al año (2,08 $ al mes).