Acciones de Celanese Corporation (CE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Celanese Corporation

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 35,53 $ a 69,24 $; PER 2027 esperado 8,0×; rentabilidad por dividendo 0,24 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 42,4× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC −4 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −7 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 40,0× (frágil). Deuda neta de 40,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +24 % interanual · próximos el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Rentabilidad por caja libre 9,9 %: Caja libre anual del 9,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 61,8×: La caja libre cubre 61,8× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• A favor: Precio sobre valor contable 1,3×: Paga 1,3× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• En contra: ROIC −4 %: Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −7 % en 12 meses
• En contra: Margen bruto 18,8 %: Margen bruto del 18,8 %; sano desde el 30 %
• En contra: Capex sobre depreciación 0,4×: Reinvierte 0,4× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×

Lo que importa en materiales básicos: 3 de 8 cumplen

• Margen bruto: 18,8 %, no cumple. Margen bruto del 18,8 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 40,0×, no cumple. Deuda neta de 40,0× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Capex sobre depreciación: 0,4×, no cumple. Reinvierte 0,4× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 1,5, no cumple. Puntuación de 1,5: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 42,4×, no cumple. Cotiza a 42,4×, frente a 20,6× de media en 7 años: caro, por encima de 22,7×
• Rentabilidad por caja libre: 9,9 %, cumple. Caja libre anual del 9,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 61,8×, cumple. La caja libre cubre 61,8× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Precio sobre valor contable: 1,3×, cumple. Paga 1,3× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Celanese Corporation: PER n/d; EV/EBITDA 42,4×; ROIC −3,8 %. Pares: Sasol Limited (PER 15,0×; EV/EBITDA 4,0×; ROIC 12,3 %), Balchem Corp (PER 33,5×; EV/EBITDA 20,0×; ROIC 11,9 %), SSR Mining Inc. (PER 21,2×; EV/EBITDA 6,4×; ROIC n/d).

Dividendo simbólico: rentabilidad del 0,24 %; ha bajado un 46 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,3×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2,40 $ al año (0,20 $ al mes).