Acciones de Montage Gold Corp. (MAU.TO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Montage Gold Corp.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 6,54 CAD a 21,12 CAD; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 12 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Negocio: ROIC −4 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 0 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,8× (frágil). Deuda neta de 5,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA +44 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Altman Z 3,3: Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: ROIC −4 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 0 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• En contra: Rentabilidad por caja libre −20,0 %: Caja libre anual del −20,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Margen bruto 0,0 %: Margen bruto del 0,0 %; sano desde el 30 %

Lo que importa en materiales básicos: 1 de 6 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: −20,0 %, no cumple. Caja libre anual del −20,0 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 0,0 %, no cumple. Margen bruto del 0,0 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,8×, no cumple. Deuda neta de 5,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Capex sobre depreciación: 448,9×, no cumple. Reinvierte 448,9× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 9,4×, no cumple. Paga 9,4× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Altman Z: 3,3, cumple. Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Montage Gold Corp.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −3,6 %. Pares: Centerra Gold Inc. (PER 9,4×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 18,9 %), OceanaGold Corporation (PER 6,3×; EV/EBITDA 3,0×; ROIC 25,9 %), SSR Mining Inc. (PER 21,2×; EV/EBITDA 5,7×; ROIC n/d).