Acciones de OceanaGold Corporation (OGC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: OceanaGold Corporation

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 21,20 $ a 42,62 $; PER 6,9×; PER 2027 esperado 7,2×; rentabilidad por dividendo 1,13 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 6,9× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 26 % (sólido). Margen operativo del 46 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,4× (sólido). Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 26 %: Margen operativo del 46 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,4×: Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen bruto 46,4 %: Margen bruto del 46,4 %; sano desde el 30 %
• En contra: Capex sobre depreciación 1,8×: Reinvierte 1,8× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 2,3×: Paga 2,3× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (6,9) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 5 de 7 cumplen

• Capex sobre depreciación: 1,8×, no cumple. Reinvierte 1,8× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 2,3×, no cumple. Paga 2,3× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Rentabilidad por caja libre: 8,3 %, cumple. Caja libre anual del 8,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 46,4 %, cumple. Margen bruto del 46,4 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,4×, cumple. Deuda neta de −0,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 19,5×, cumple. La caja libre cubre 19,5× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 6,4, cumple. Puntuación de 6,4: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — OceanaGold Corporation: PER 6,9×; EV/EBITDA 3,4×; ROIC 26,3 %. Pares: OR Royalties Inc. (PER 22,6×; EV/EBITDA 15,7×; ROIC 14,2 %), Aura Minerals (PER 22,8×; EV/EBITDA 27,7×; ROIC −58,7 %), SSR Mining Inc. (PER 25,7×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC n/d).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,1 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 19,5×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 11,30 $ al año (0,94 $ al mes).