Acciones de Aura Minerals (AUGO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Aura Minerals

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 30,19 $ a 109,14 $; PER 22,8×; PER 2027 esperado 9,1×; rentabilidad por dividendo 3,22 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 22,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC −59 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 6 ejercicios; margen operativo del 50 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,8× (sólido). Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 0 de 8 (decepcionan). 0 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,8×: Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen bruto 58,0 %: Margen bruto del 58,0 %; sano desde el 30 %
• En contra: ROIC −59 %: Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 6 ejercicios; margen operativo del 50 % en 12 meses
• En contra: Rentabilidad por caja libre 1,2 %: Caja libre anual del 1,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Cobertura del dividendo con caja libre 0,7×: La caja libre cubre 0,7× el dividendo que paga; sano desde 1,3×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (22,8) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 2 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 1,2 %, no cumple. Caja libre anual del 1,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 0,7×, no cumple. La caja libre cubre 0,7× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Capex sobre depreciación: 2,4×, no cumple. Reinvierte 2,4× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 15,0×, no cumple. Paga 15,0× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 27,7×, no cumple. Cotiza a 27,7×, frente a 15,7× de media en 6 años: caro, por encima de 17,3×
• Margen bruto: 58,0 %, cumple. Margen bruto del 58,0 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,8×, cumple. Deuda neta de 0,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Aura Minerals: PER 22,8×; EV/EBITDA 27,7×; ROIC −58,7 %. Pares: Fortuna Mining Corp. (PER 9,0×; EV/EBITDA 3,7×; ROIC 18,8 %), Century Aluminum Company (PER 93,3×; EV/EBITDA 28,9×; ROIC 8,7 %), Elevra Lithium Limited (PER 8,9×; EV/EBITDA n/d; ROIC −5,5 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 3,2 %; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 100 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,8× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 32,20 $ al año (2,68 $ al mes).