Acciones de Equinox Gold Corp. (EQX): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Equinox Gold Corp.

Capitalización 11 mil M$; rango de 52 semanas 8,62 $ a 18,76 $; PER 9,2×; PER 2027 esperado 7,0×; rentabilidad por dividendo 0,54 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 9,2× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 38 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,4× (sólido). Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA −47 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,4×: Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Capex sobre depreciación 1,3×: Reinvierte 1,3× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• A favor: Precio sobre valor contable 1,2×: Paga 1,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• En contra: ROIC 6 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 38 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• En contra: Rentabilidad por caja libre −0,1 %: Caja libre anual del −0,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Margen bruto 25,0 %: Margen bruto del 25,0 %; sano desde el 30 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (9,2) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: −0,1 %, no cumple. Caja libre anual del −0,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 25,0 %, no cumple. Margen bruto del 25,0 %; sano desde el 30 %
• Altman Z: 1,6, no cumple. Puntuación de 1,6: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,4×, cumple. Deuda neta de 1,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Capex sobre depreciación: 1,3×, cumple. Reinvierte 1,3× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 1,2×, cumple. Paga 1,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 7,9×, cumple. Cotiza a 7,9×, frente a 10,4× de media en 7 años: barato, por debajo de 9,4×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Equinox Gold Corp.: PER 9,2×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 6,2 %. Pares: Alamos Gold Inc. (PER 11,0×; EV/EBITDA 6,8×; ROIC 14,3 %), Coeur Mining, Inc. (PER 10,6×; EV/EBITDA 8,3×; ROIC 6,0 %), Harmony Gold Mining Company Limited (PER 5,2×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 33,5 %).

Ha estado más cara que hoy el 100 % del tiempo en 6 años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,54 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 5,40 $ al año (0,45 $ al mes).