Estados financieros detallados de Moelis & Company (MC): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Moelis & Company registró ingresos de 1,52 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 10,0 %. El beneficio neto alcanzó 233,0 M$, con un CAGR a 5 años del 5,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 69,9 %, margen operativo 18,4 %, margen neto 14,5 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 6,8 % en 5 años.
A 58,59 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), MC cotiza a un PER de 20,41 y un ROE del 43,55 %. La capitalización bursátil es de 4,3 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 613,4 M$ | 684,6 M$ | 885,8 M$ | 746,5 M$ | 943,3 M$ | 1,54 mil M$ | 985,3 M$ | 854,7 M$ | 1,19 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Coste de Ventas | 360,9 M$ | 401,4 M$ | 513,9 M$ | 488,4 M$ | 560,8 M$ | 913,9 M$ | 618,2 M$ | 714,7 M$ | 830,2 M$ | 11,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 252,5 M$ | 283,2 M$ | 372,0 M$ | 258,1 M$ | 382,5 M$ | 626,7 M$ | 367,1 M$ | 140,0 M$ | 364,4 M$ | 1,50 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 53,3 M$ | 62,2 M$ | 74,0 M$ | 71,0 M$ | 80,6 M$ | 83,7 M$ | 84,5 M$ | 107,4 M$ | 107,5 M$ | 29,8 M$ |
| Gastos Operativos | 91,4 M$ | 118,9 M$ | 145,2 M$ | 143,6 M$ | 116,8 M$ | 130,8 M$ | 151,0 M$ | 180,4 M$ | 191,4 M$ | 1,23 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 161,1 M$ | 164,3 M$ | 226,8 M$ | 114,5 M$ | 265,7 M$ | 495,9 M$ | 216,1 M$ | -40,4 M$ | 172,9 M$ | 273,9 M$ |
| EBITDA | 164,3 M$ | 167,8 M$ | 231,4 M$ | 119,5 M$ | 270,4 M$ | 503,2 M$ | 224,1 M$ | -32,0 M$ | 183,4 M$ | 339,4 M$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 166,7 M$ | 350,4 M$ | 238,5 M$ | 147,5 M$ | 270,1 M$ | 536,3 M$ | 216,3 M$ | -29,1 M$ | 196,0 M$ | 327,5 M$ |
| Impuestos | 24,8 M$ | 223,8 M$ | 30,4 M$ | 11,8 M$ | 51,7 M$ | 113,3 M$ | 47,6 M$ | -1,6 M$ | 44,5 M$ | 67,9 M$ |
| Beneficio Neto | 38,4 M$ | 29,4 M$ | 140,7 M$ | 105,1 M$ | 178,8 M$ | 365,2 M$ | 150,3 M$ | -24,7 M$ | 136,0 M$ | 233,0 M$ |
| BPA | 1,83 $ | 0,96 $ | 2,78 $ | 2,09 $ | 3,16 $ | 5,79 $ | 2,29 $ | -0,36 $ | 1,89 $ | 3,11 $ |
| BPA Diluido | 1,58 $ | 0,78 $ | 2,78 $ | 1,89 $ | 2,95 $ | 5,34 $ | 2,14 $ | -0,36 $ | 1,78 $ | 2,94 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 24,2 M | 37,7 M | 50,7 M | 55,5 M | 60,7 M | 68,4 M | 70,3 M | 68,5 M | 76,6 M | 79,2 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 356,9 M$ | 487,9 M$ | 319,8 M$ | 409,4 M$ |
| Beneficio Bruto | 101,5 M$ | 484,6 M$ | 109,4 M$ | 405,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 48,3 M$ | 128,0 M$ | 40,5 M$ | 72,8 M$ |
| EBITDA | 51,3 M$ | 141,3 M$ | 44,0 M$ | 77,0 M$ |
| Beneficio Neto | 53,4 M$ | 87,9 M$ | 38,4 M$ | 48,6 M$ |
| BPA | 0,71 $ | 1,17 $ | 0,51 $ | 0,64 $ |
| BPA Diluido | 0,67 $ | 1,10 $ | 0,48 $ | 0,62 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 318,9 M$ | 213,2 M$ | 261,1 M$ | 167,8 M$ | 202,5 M$ | 520,2 M$ | 206,8 M$ | 186,4 M$ | 412,5 M$ | 508,6 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 30,5 M$ | 61,6 M$ | 68,6 M$ | 55,8 M$ | 101,2 M$ | 69,6 M$ | 56,3 M$ | 63,6 M$ | 73,7 M$ | 110,9 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 350,0 M$ | 275,5 M$ | 330,4 M$ | 224,4 M$ | 304,5 M$ | 590,6 M$ | 263,9 M$ | 250,8 M$ | 486,9 M$ | 620,3 M$ |
| Inmovilizado Material | 8,4 M$ | 10,5 M$ | 12,7 M$ | 204,8 M$ | 227,0 M$ | 223,2 M$ | 209,5 M$ | 235,8 M$ | 245,8 M$ | 306,7 M$ |
| Fondo de Comercio | 167,8 M$ | 234,0 M$ | 402,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,2 M$ | 0 | 768.000 $ |
| Activos Totales | 598,8 M$ | 699,1 M$ | 914,4 M$ | 1,07 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,81 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 14,3 M$ | 18,3 M$ | 26,6 M$ | 16,1 M$ | 25,0 M$ | 69,9 M$ | 11,9 M$ | 32,6 M$ | 33,6 M$ | 43,6 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 28,9 M$ |
| Pasivos Corrientes | 337,9 M$ | 345,6 M$ | 535,8 M$ | 480,2 M$ | 555,4 M$ | 885,5 M$ | 565,2 M$ | 601,6 M$ | 676,3 M$ | 28,9 M$ |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 347,4 M$ | 354,8 M$ | 542,6 M$ | 677,9 M$ | 752,0 M$ | 1,08 mil M$ | 757,9 M$ | 817,3 M$ | 899,6 M$ | 1,13 mil M$ |
| Reservas | -68,2 M$ | -139,9 M$ | -237,8 M$ | -324,2 M$ | -420,7 M$ | -535,3 M$ | -560,7 M$ | -767,6 M$ | -821,6 M$ | -801,2 M$ |
| Patrimonio Neto | 211,8 M$ | 324,9 M$ | 404,4 M$ | 442,8 M$ | 479,9 M$ | 489,1 M$ | 444,5 M$ | 352,1 M$ | 441,6 M$ | 568,4 M$ |
| Deuda Total | 18,3 M$ | 24,2 M$ | 24,5 M$ | 197,6 M$ | 196,6 M$ | 191,9 M$ | 192,8 M$ | 215,7 M$ | 223,2 M$ | 267,2 M$ |
| Deuda Neta | -300,6 M$ | -189,0 M$ | -236,6 M$ | 29,8 M$ | -5,9 M$ | -328,3 M$ | -14,0 M$ | 29,3 M$ | -189,2 M$ | -241,4 M$ |
| Capital Circulante | 12,1 M$ | -70,1 M$ | -205,5 M$ | -255,9 M$ | -250,9 M$ | -294,9 M$ | -301,3 M$ | -350,8 M$ | -189,4 M$ | 591,4 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 281,6 M$ | 508,6 M$ | 152,9 M$ | 207,7 M$ |
| Activos Totales | 1,52 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,41 mil M$ |
| Pasivos Totales | 898,6 M$ | 1,13 mil M$ | 667,0 M$ | 766,6 M$ |
| Patrimonio Neto | 535,0 M$ | 568,4 M$ | 487,1 M$ | 505,8 M$ |
| Deuda Total | 267,7 M$ | 267,2 M$ | 267,2 M$ | 262,8 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 141,9 M$ | 126,5 M$ | 208,0 M$ | 135,7 M$ | 218,4 M$ | 423,0 M$ | 168,7 M$ | -24,7 M$ | 151,5 M$ | 233,0 M$ |
| Amortizaciones | 3,2 M$ | 3,5 M$ | 4,6 M$ | 5,0 M$ | 4,7 M$ | 7,2 M$ | 8,0 M$ | 8,3 M$ | 10,4 M$ | 11,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 77,0 M$ | 96,3 M$ | 123,0 M$ | 124,2 M$ | 133,6 M$ | 167,9 M$ | 128,9 M$ | 158,2 M$ | 161,4 M$ | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 12,1 M$ | -21,7 M$ | 48,8 M$ | -36,4 M$ | 31,5 M$ | 346,9 M$ | -314,1 M$ | 34,0 M$ | 77,7 M$ | 53,8 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 231,5 M$ | 233,2 M$ | 390,9 M$ | 209,3 M$ | 429,2 M$ | 937,0 M$ | 33,0 M$ | 158,5 M$ | 427,5 M$ | 576,3 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,9 M$ | -5,6 M$ | -6,9 M$ | -6,5 M$ | -40,7 M$ | -16,4 M$ | -6,0 M$ | -16,7 M$ | -12,1 M$ | -36,3 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 46,9 M$ | 0 | 29,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -3,3 M$ | -12,5 M$ | -33,8 M$ | -51,2 M$ | -44,3 M$ | -104,2 M$ | -147,5 M$ | -47,0 M$ | -10,8 M$ | -74,6 M$ |
| Dividendos Pagados | -154,7 M$ | -255,7 M$ | -313,8 M$ | -209,2 M$ | -282,9 M$ | -480,0 M$ | -174,7 M$ | -182,2 M$ | -184,2 M$ | -208,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 228,6 M$ | 227,5 M$ | 384,0 M$ | 202,8 M$ | 388,6 M$ | 920,6 M$ | 27,0 M$ | 141,8 M$ | 415,4 M$ | 540,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 198,9 M$ | 338,7 M$ | -278,8 M$ | 231,6 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -19,3 M$ | -9,2 M$ | -12,8 M$ | -13,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 179,6 M$ | 329,6 M$ | -291,6 M$ | 218,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -51,4 M$ | -53,1 M$ | -54,9 M$ | -57,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 40,2 M$ | 0 | 72,2 M$ | 45,5 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +11,6 % | +29,4 % | -15,7 % | +26,4 % | +63,3 % | -36,0 % | -13,2 % | +39,8 % | +27,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -23,4 % | +378,5 % | -25,3 % | +70,2 % | +104,2 % | -58,8 % | -116,4 % | +650,7 % | +71,3 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -47,5 % | +189,6 % | -24,8 % | +51,2 % | +83,2 % | -60,4 % | -115,7 % | +625,0 % | +64,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +55,4 % | +34,5 % | +9,5 % | +9,4 % | +12,7 % | +2,8 % | -2,6 % | +11,8 % | +3,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -0,5 % | +68,8 % | -47,2 % | +91,6 % | +136,9 % | -97,1 % | +424,4 % | +193,0 % | +30,0 % | |
| Margen Bruto | 41,2 % | 41,4 % | 42,0 % | 34,6 % | 40,5 % | 40,7 % | 37,3 % | 16,4 % | 30,5 % | 99,2 % |
| Margen Operativo | 26,3 % | 24,0 % | 25,6 % | 15,3 % | 28,2 % | 32,2 % | 21,9 % | -4,7 % | 14,5 % | 18,1 % |
| Margen EBITDA | 26,8 % | 24,5 % | 26,1 % | 16,0 % | 28,7 % | 32,7 % | 22,7 % | -3,7 % | 15,4 % | 22,4 % |
| Margen Neto | 6,3 % | 4,3 % | 15,9 % | 14,1 % | 19,0 % | 23,7 % | 15,3 % | -2,9 % | 11,4 % | 15,4 % |
| Margen FCF | 37,3 % | 33,2 % | 43,3 % | 27,2 % | 41,2 % | 59,8 % | 2,7 % | 16,6 % | 34,8 % | 35,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 14,9 % | 63,9 % | 12,8 % | 8,0 % | 19,1 % | 21,1 % | 22,0 % | 5,6 % | 22,7 % | 20,7 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 9,43 $ | 6,04 $ | 7,57 $ | 3,65 $ | 6,40 $ | 13,45 $ | 0,38 $ | 2,07 $ | 5,42 $ | 6,81 $ |
| Dividendo por Acción | 6,38 $ | 6,79 $ | 6,19 $ | 3,77 $ | 4,66 $ | 7,01 $ | 2,48 $ | 2,66 $ | 2,40 $ | 2,63 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 20,9 M | 30,6 M | 50,7 M | 50,4 M | 56,6 M | 63,1 M | 65,8 M | 68,5 M | 71,9 M | 75,0 M |
Qué mirar en Servicios Financieros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. No son bancos — mira AUM, comisiones y calidad del FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — Los buenos asset managers tienen márgenes >30% por escalabilidad
- ROE — Servicios financieros de calidad tienen ROE >15% consistente
- FCF / beneficio neto — Calidad del beneficio — >90% esperado en negocios ligeros en capital
- Deuda / patrimonio neto — Fintech y brokers con D/E alto son bombas de relojería en crisis
- PER frente a sus 5 años — Asset managers tienen múltiplos estables en rangos conocidos
- Rentabilidad por dividendo + recompras — Estos negocios devuelven mucho capital — mirar yield total (div + recompras)
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 43,55 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 26,05 % |
| Rentabilidad sobre activos | 16,21 % |
| Margen bruto | 69,91 % |
| Margen operativo | 18,40 % |
| Margen neto | 14,50 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,52 |
| Ratio corriente | 20,27 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,84 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,52 | 50,52 | 12,37 | 15,27 | 14,80 | 10,80 | 16,76 | -155,92 | 39,09 | 22,10 |
| P/VC | 3,35 | 4,57 | 4,31 | 3,63 | 5,51 | 8,07 | 5,68 | 10,92 | 12,02 | 9,07 |
| P/V | 1,16 | 2,17 | 1,97 | 2,15 | 2,80 | 2,56 | 2,56 | 4,50 | 4,45 | 3,40 |
| Margen Bruto | 41,2 % | 41,4 % | 42,0 % | 34,6 % | 40,5 % | 40,7 % | 37,3 % | 16,4 % | 30,5 % | 99,2 % |
| Margen Operativo | 26,3 % | 24,0 % | 25,6 % | 15,3 % | 28,2 % | 32,2 % | 21,9 % | -4,7 % | 14,5 % | 18,1 % |
| Margen Neto | 6,3 % | 4,3 % | 15,9 % | 14,1 % | 19,0 % | 23,7 % | 15,3 % | -2,9 % | 11,4 % | 15,4 % |
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