Estados financieros detallados de Moody's Corporation (MCO): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Moody's Corporation registró ingresos de 7,72 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 7,5 %. El beneficio neto alcanzó 2,46 B$, con un CAGR a 5 años del 6,7 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 71,9 %, margen operativo 45,1 %, margen neto 34,3 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 4,7 % en 5 años.
Al precio actual de 448,15 $, MCO cotiza a un PER de 28,01 y un ROE del 60,66 %. La capitalización bursátil es de 77,6 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 3,60 B$ | 4,20 B$ | 4,44 B$ | 4,83 B$ | 5,37 B$ | 6,22 B$ | 5,47 B$ | 5,92 B$ | 7,09 B$ | 7,72 B$ |
| Coste de Ventas | 1,11 B$ | 1,33 B$ | 1,39 B$ | 1,59 B$ | 1,70 B$ | 1,89 B$ | 1,94 B$ | 2,06 B$ | 2,38 B$ | 2,46 B$ |
| Beneficio Bruto | 2,49 B$ | 2,87 B$ | 3,06 B$ | 3,24 B$ | 3,68 B$ | 4,32 B$ | 3,52 B$ | 3,85 B$ | 4,71 B$ | 5,26 B$ |
| I+D | 40,1 M$ | 42,0 M$ | 51,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 936,4 M$ | 985,9 M$ | 1,08 B$ | 1,17 B$ | 1,23 B$ | 1,48 B$ | 1,53 B$ | 1,63 B$ | 1,74 B$ | 1,80 B$ |
| Gastos Operativos | 976,5 M$ | 1,03 B$ | 1,13 B$ | 1,17 B$ | 1,23 B$ | 1,48 B$ | 1,53 B$ | 1,63 B$ | 1,74 B$ | 1,80 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,51 B$ | 1,84 B$ | 1,93 B$ | 2,08 B$ | 2,45 B$ | 2,84 B$ | 2,00 B$ | 2,22 B$ | 2,97 B$ | 3,46 B$ |
| EBITDA | 837,0 M$ | 2,16 B$ | 2,08 B$ | 2,24 B$ | 2,68 B$ | 3,25 B$ | 2,31 B$ | 2,52 B$ | 3,33 B$ | 3,94 B$ |
| Gastos por Intereses | 152,3 M$ | 215,9 M$ | 212,9 M$ | 230,0 M$ | 232,0 M$ | 243,0 M$ | 216,0 M$ | 207,0 M$ | 204,0 M$ | 189,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 558,0 M$ | 1,79 B$ | 1,67 B$ | 1,81 B$ | 2,23 B$ | 2,75 B$ | 1,76 B$ | 1,94 B$ | 2,70 B$ | 3,13 B$ |
| Impuestos | 282,2 M$ | 779,1 M$ | 351,6 M$ | 381,0 M$ | 452,0 M$ | 541,0 M$ | 386,0 M$ | 327,0 M$ | 640,0 M$ | 668,0 M$ |
| Beneficio Neto | 266,6 M$ | 1,00 B$ | 1,31 B$ | 1,42 B$ | 1,78 B$ | 2,21 B$ | 1,37 B$ | 1,61 B$ | 2,06 B$ | 2,46 B$ |
| BPA | 1,38 $ | 5,24 $ | 6,84 $ | 7,51 $ | 9,48 $ | 11,88 $ | 7,47 $ | 8,77 $ | 11,32 $ | 13,73 $ |
| BPA Diluido | 1,36 $ | 5,15 $ | 6,74 $ | 7,42 $ | 9,39 $ | 11,78 $ | 7,44 $ | 8,73 $ | 11,26 $ | 13,67 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 195,4 M$ | 194,2 M$ | 194,4 M$ | 191,6 M$ | 189,3 M$ | 187,9 M$ | 184,7 M$ | 184,0 M$ | 182,7 M$ | 179,9 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,01 B$ | 1,89 B$ | 2,08 B$ | 2,19 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,39 B$ | 1,26 B$ | 1,55 B$ | 1,67 B$ |
| Beneficio Operativo | 917,0 M$ | 795,0 M$ | 922,0 M$ | 1,05 B$ |
| EBITDA | 1,06 B$ | 919,0 M$ | 1,03 B$ | 989,0 M$ |
| Beneficio Neto | 646,0 M$ | 610,0 M$ | 661,0 M$ | 878,0 M$ |
| BPA | 3,61 $ | 3,43 $ | 3,74 $ | 5,03 $ |
| BPA Diluido | 3,60 $ | 3,41 $ | 3,73 $ | 5,02 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 2,05 B$ | 1,07 B$ | 1,69 B$ | 1,83 B$ | 2,60 B$ | 1,81 B$ | 1,77 B$ | 2,13 B$ | 2,41 B$ | 2,38 B$ |
| Inversiones a Corto | 173,4 M$ | 111,8 M$ | 132,5 M$ | 98,0 M$ | 99,0 M$ | 91,0 M$ | 90,0 M$ | 63,0 M$ | 566,0 M$ | 64,0 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 887,4 M$ | 1,15 B$ | 1,29 B$ | 1,42 B$ | 1,43 B$ | 1,72 B$ | 1,65 B$ | 1,74 B$ | 1,88 B$ | 2,02 B$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 3,25 B$ | 2,58 B$ | 3,39 B$ | 3,68 B$ | 4,51 B$ | 4,01 B$ | 4,09 B$ | 4,22 B$ | 5,16 B$ | 5,19 B$ |
| Inmovilizado Material | 325,9 M$ | 325,1 M$ | 320,4 M$ | 748,0 M$ | 671,0 M$ | 785,0 M$ | 848,0 M$ | 880,0 M$ | 872,0 M$ | 1,00 B$ |
| Fondo de Comercio | 1,02 B$ | 3,75 B$ | 3,78 B$ | 3,72 B$ | 4,56 B$ | 6,00 B$ | 5,84 B$ | 5,96 B$ | 5,99 B$ | 6,37 B$ |
| Activos Intangibles | 296,4 M$ | 1,63 B$ | 1,57 B$ | 1,50 B$ | 1,82 B$ | 2,47 B$ | 2,21 B$ | 2,05 B$ | 1,89 B$ | 1,87 B$ |
| Activos Totales | 5,33 B$ | 8,61 B$ | 9,53 B$ | 10,27 B$ | 12,41 B$ | 14,68 B$ | 14,35 B$ | 14,62 B$ | 15,51 B$ | 15,83 B$ |
| Cuentas por Pagar | 28,4 M$ | 21,8 M$ | 30,1 M$ | 38,0 M$ | 39,0 M$ | 47,0 M$ | 52,0 M$ | 23,0 M$ | 53,0 M$ | 62,0 M$ |
| Deuda a Corto | 300,0 M$ | 429,4 M$ | 449,9 M$ | 89,0 M$ | 94,0 M$ | 105,0 M$ | 106,0 M$ | 108,0 M$ | 697,0 M$ | 0 |
| Pasivos Corrientes | 2,43 B$ | 2,07 B$ | 2,10 B$ | 1,91 B$ | 2,22 B$ | 2,50 B$ | 2,38 B$ | 2,50 B$ | 3,60 B$ | 2,98 B$ |
| Deuda a Largo | 3,06 B$ | 5,11 B$ | 5,23 B$ | 5,58 B$ | 6,42 B$ | 7,41 B$ | 7,39 B$ | 7,00 B$ | 6,73 B$ | 6,99 B$ |
| Pasivos Totales | 6,35 B$ | 8,72 B$ | 8,87 B$ | 9,43 B$ | 10,65 B$ | 11,76 B$ | 11,66 B$ | 11,15 B$ | 11,78 B$ | 11,62 B$ |
| Reservas | 6,69 B$ | 7,47 B$ | 8,59 B$ | 9,66 B$ | 11,01 B$ | 12,76 B$ | 13,62 B$ | 14,66 B$ | 16,07 B$ | 17,85 B$ |
| Patrimonio Neto | -1,23 B$ | -327,7 M$ | 459,0 M$ | 612,0 M$ | 1,57 B$ | 2,73 B$ | 2,52 B$ | 3,32 B$ | 3,56 B$ | 4,05 B$ |
| Deuda Total | 3,36 B$ | 5,54 B$ | 5,68 B$ | 6,16 B$ | 6,94 B$ | 7,97 B$ | 7,86 B$ | 7,42 B$ | 7,75 B$ | 7,35 B$ |
| Deuda Neta | 1,14 B$ | 4,36 B$ | 3,86 B$ | 4,22 B$ | 4,25 B$ | 6,07 B$ | 6,00 B$ | 5,22 B$ | 4,77 B$ | 4,90 B$ |
| Capital Circulante | 824,9 M$ | 506,3 M$ | 1,29 B$ | 1,77 B$ | 2,29 B$ | 1,51 B$ | 1,72 B$ | 1,73 B$ | 1,56 B$ | 2,21 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 2,18 B$ | 2,38 B$ | 1,47 B$ | 1,47 B$ |
| Activos Totales | 15,41 B$ | 15,83 B$ | 14,73 B$ | 14,68 B$ |
| Pasivos Totales | 11,30 B$ | 11,62 B$ | 11,59 B$ | 11,51 B$ |
| Patrimonio Neto | 3,96 B$ | 4,05 B$ | 2,99 B$ | 3,02 B$ |
| Deuda Total | 7,64 B$ | 7,35 B$ | 7,31 B$ | 7,52 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 266,6 M$ | 1,00 B$ | 1,31 B$ | 1,42 B$ | 1,78 B$ | 2,21 B$ | 1,37 B$ | 1,61 B$ | 2,06 B$ | 2,46 B$ |
| Amortizaciones | 126,7 M$ | 158,3 M$ | 191,9 M$ | 200,0 M$ | 220,0 M$ | 257,0 M$ | 331,0 M$ | 373,0 M$ | 431,0 M$ | 480,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 232,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 949,9 M$ | -451,8 M$ | -81,6 M$ | -104,0 M$ | 38,0 M$ | -400,0 M$ | -427,0 M$ | -38,0 M$ | 150,0 M$ | -254,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 1,23 B$ | 747,5 M$ | 1,46 B$ | 1,68 B$ | 2,15 B$ | 2,00 B$ | 1,47 B$ | 2,15 B$ | 2,84 B$ | 2,90 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -115,2 M$ | -90,6 M$ | -90,4 M$ | -69,0 M$ | -103,0 M$ | -139,0 M$ | -283,0 M$ | -271,0 M$ | -317,0 M$ | -326,0 M$ |
| Adquisiciones | -124,7 M$ | -3,52 B$ | -283,6 M$ | 52,0 M$ | -920,0 M$ | -2,18 B$ | -97,0 M$ | -3,0 M$ | -221,0 M$ | -187,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -783,2 M$ | -248,5 M$ | -264,8 M$ | -1,07 B$ | -607,0 M$ | -833,0 M$ | -1,07 B$ | -561,0 M$ | -1,38 B$ | -1,71 B$ |
| Dividendos Pagados | -285,1 M$ | -290,4 M$ | -337,2 M$ | -378,0 M$ | -420,0 M$ | -463,0 M$ | -515,0 M$ | -564,0 M$ | -620,0 M$ | -701,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,11 B$ | 664,0 M$ | 1,37 B$ | 1,61 B$ | 2,04 B$ | 1,87 B$ | 1,19 B$ | 1,88 B$ | 2,52 B$ | 2,58 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 743,0 M$ | 858,0 M$ | 939,0 M$ | 779,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | 160,0 M$ | -81,0 M$ | -95,0 M$ | 95,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 903,0 M$ | 777,0 M$ | 844,0 M$ | 874,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -168,0 M$ | -167,0 M$ | -185,0 M$ | -180,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 174,0 M$ | 0 | 58,0 M$ | 59,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +16,6 % | +5,7 % | +8,7 % | +11,2 % | +15,8 % | -12,1 % | +8,2 % | +19,8 % | +8,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +275,3 % | +30,9 % | +8,6 % | +25,0 % | +24,5 % | -37,9 % | +17,0 % | +28,1 % | +19,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +279,7 % | +30,5 % | +9,8 % | +26,2 % | +25,3 % | -37,1 % | +17,4 % | +29,1 % | +21,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,6 % | +0,1 % | -1,4 % | -1,2 % | -0,7 % | -1,7 % | -0,4 % | -0,7 % | -1,5 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -40,2 % | +106,4 % | +17,2 % | +27,2 % | -8,7 % | -36,2 % | +57,9 % | +34,1 % | +2,1 % | |
| Margen Bruto | 69,1 % | 68,3 % | 68,8 % | 67,1 % | 68,4 % | 69,5 % | 64,4 % | 65,1 % | 66,4 % | 68,2 % |
| Margen Operativo | 42,0 % | 43,8 % | 43,3 % | 43,0 % | 45,6 % | 45,7 % | 36,5 % | 37,5 % | 41,9 % | 44,8 % |
| Margen EBITDA | 23,2 % | 51,4 % | 46,7 % | 46,4 % | 49,9 % | 52,3 % | 42,2 % | 42,5 % | 47,0 % | 51,0 % |
| Margen Neto | 7,4 % | 23,8 % | 29,5 % | 29,4 % | 33,1 % | 35,6 % | 25,1 % | 27,2 % | 29,0 % | 31,9 % |
| Margen FCF | 30,8 % | 15,8 % | 30,9 % | 33,3 % | 38,0 % | 30,0 % | 21,8 % | 31,8 % | 35,6 % | 33,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 50,6 % | 43,6 % | 21,0 % | 21,0 % | 20,3 % | 19,6 % | 21,9 % | 16,9 % | 23,7 % | 21,3 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 5,69 $ | 3,42 $ | 7,05 $ | 8,38 $ | 10,79 $ | 9,93 $ | 6,45 $ | 10,22 $ | 13,80 $ | 14,31 $ |
| Dividendo por Acción | 1,46 $ | 1,50 $ | 1,73 $ | 1,97 $ | 2,22 $ | 2,46 $ | 2,79 $ | 3,07 $ | 3,39 $ | 3,90 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 192,7 M$ | 191,1 M$ | 191,6 M$ | 189,3 M$ | 187,6 M$ | 186,4 M$ | 183,9 M$ | 183,2 M$ | 181,8 M$ | 179,1 M$ |
Qué mirar en Servicios Financieros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. No son bancos — mira AUM, comisiones y calidad del FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — Los buenos asset managers tienen márgenes >30% por escalabilidad
- ROE — Servicios financieros de calidad tienen ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — >90% esperado en negocios ligeros en capital
- Debt / Equity — Fintech y brokers con D/E alto son bombas de relojería en crisis
- PER vs 5y propio — Asset managers tienen múltiplos estables en rangos conocidos
- Rentabilidad por dividendo + recompras — Estos negocios devuelven mucho capital — mirar yield total (div + recompras)
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 60,66 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 21,00 % |
| Rentabilidad sobre activos | 15,53 % |
| Margen bruto | 71,94 % |
| Margen operativo | 45,10 % |
| Margen neto | 34,25 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2,49 |
| Ratio corriente | 1,19 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 7,68 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 68,31 | 28,17 | 20,47 | 31,61 | 30,62 | 32,88 | 37,30 | 44,53 | 41,82 | 37,21 |
| P/VC | -14,83 | -86,08 | 58,46 | 73,43 | 34,70 | 26,70 | 20,34 | 21,56 | 24,14 | 22,57 |
| P/V | 5,04 | 6,71 | 6,04 | 9,31 | 10,14 | 11,71 | 9,37 | 12,09 | 12,14 | 11,85 |
| Margen Bruto | 69,1 % | 68,3 % | 68,8 % | 67,1 % | 68,4 % | 69,5 % | 64,4 % | 65,1 % | 66,4 % | 68,2 % |
| Margen Operativo | 42,0 % | 43,8 % | 43,3 % | 43,0 % | 45,6 % | 45,7 % | 36,5 % | 37,5 % | 41,9 % | 44,8 % |
| Margen Neto | 7,4 % | 23,8 % | 29,5 % | 29,4 % | 33,1 % | 35,6 % | 25,1 % | 27,2 % | 29,0 % | 31,9 % |
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