Acciones de MongoDB, Inc. (MDB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: MongoDB, Inc.

Capitalización 28 mil M$; rango de 52 semanas 225,95 $ a 472,29 $; PER 500,4×; PER 2027 esperado 53,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 7 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 500,4× (sin veredicto). Gana muy poco para lo que vale en bolsa, y con un beneficio tan pequeño no hay un precio de referencia fiable
• Negocio: ROIC −0 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −1 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 35,8× (frágil). Deuda neta de 35,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +49 % interanual · próximos el 7 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +49 % interanual · próximos el 7 de diciembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 17,5 %: Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: ROIC −0 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −1 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 22,3 %: Reparte en acciones el 22,3 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: Deuda neta/EBITDA 35,8×: Deuda neta de 35,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×

Sin veredicto de valoración: gana muy poco para lo que vale en bolsa (cotiza a 500 veces beneficios; la mediana de su sector, 32,0).

Lo que importa en tecnología: 4 de 7 cumplen

• ROIC: −0,4 %, no cumple. Gana un −0,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 22,3 %, no cumple. Reparte en acciones el 22,3 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 35,8×, no cumple. Deuda neta de 35,8× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 17,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Regla del 40: 38, cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 38 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 71,7 %, cumple. Margen bruto del 71,7 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: 20,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 20,3 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — MongoDB, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −0,4 %. Pares: Oracle Corporation (PER 20,5×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 7,7 %), Microsoft Corporation (PER 27,2×; EV/EBITDA 17,9×; ROIC 20,4 %), Elastic N.V. (PER 27,2×; EV/EBITDA 163,8×; ROIC 26,3 %).