Estados financieros detallados de Marathon Petroleum Corporation (MPC): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Marathon Petroleum Corporation registró ingresos de 132,70 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 13,7 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 11,6 %, margen operativo 8,0 %, margen neto 5,6 %.
A 444,73 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), MPC cotiza a un PER de 15,31 y un ROE del 48,71 %. La capitalización bursátil es de 125 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 63,34 mil M$ | 74,73 mil M$ | 86,09 mil M$ | 111,15 mil M$ | 69,78 mil M$ | 119,98 mil M$ | 177,45 mil M$ | 148,38 mil M$ | 138,86 mil M$ | 132,70 mil M$ |
| Coste de Ventas | 58,82 mil M$ | 69,20 mil M$ | 79,22 mil M$ | 102,45 mil M$ | 69,11 mil M$ | 113,37 mil M$ | 154,89 mil M$ | 131,87 mil M$ | 129,58 mil M$ | 122,70 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 4,52 mil M$ | 5,53 mil M$ | 6,87 mil M$ | 8,70 mil M$ | 671,0 M$ | 6,61 mil M$ | 22,57 mil M$ | 16,51 mil M$ | 9,29 mil M$ | 10,00 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 1,60 mil M$ | 1,69 mil M$ | 2,28 mil M$ | 3,19 mil M$ | 2,71 mil M$ | 2,54 mil M$ | 2,77 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,35 mil M$ |
| Gastos Operativos | 2,14 mil M$ | 1,51 mil M$ | 2,18 mil M$ | 4,23 mil M$ | 12,92 mil M$ | 2,31 mil M$ | 3,60 mil M$ | 3,92 mil M$ | 4,04 mil M$ | 4,23 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 2,39 mil M$ | 4,02 mil M$ | 4,69 mil M$ | 4,46 mil M$ | -12,25 mil M$ | 4,30 mil M$ | 18,97 mil M$ | 12,59 mil M$ | 5,25 mil M$ | 5,77 mil M$ |
| EBITDA | 4,36 mil M$ | 6,08 mil M$ | 6,81 mil M$ | 7,69 mil M$ | -8,90 mil M$ | 7,45 mil M$ | 24,88 mil M$ | 18,56 mil M$ | 10,60 mil M$ | 11,68 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 562,0 M$ | 652,0 M$ | 973,0 M$ | 1,26 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,41 mil M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 1,82 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,70 mil M$ | 3,23 mil M$ | -13,61 mil M$ | 2,82 mil M$ | 20,47 mil M$ | 13,99 mil M$ | 5,96 mil M$ | 7,01 mil M$ |
| Impuestos | 609,0 M$ | -460,0 M$ | 764,0 M$ | 784,0 M$ | -2,43 mil M$ | 264,0 M$ | 4,49 mil M$ | 2,82 mil M$ | 890,0 M$ | 1,14 mil M$ |
| Beneficio Neto | 1,17 mil M$ | 3,43 mil M$ | 2,78 mil M$ | 2,64 mil M$ | -9,83 mil M$ | 9,74 mil M$ | 14,52 mil M$ | 9,68 mil M$ | 3,44 mil M$ | 4,05 mil M$ |
| BPA | 2,22 $ | 6,77 $ | 5,36 $ | 4,00 $ | -15,14 $ | 2,71 $ | 28,34 $ | 23,76 $ | 10,12 $ | 13,27 $ |
| BPA Diluido | 2,21 $ | 6,70 $ | 5,28 $ | 3,97 $ | -15,14 $ | 2,69 $ | 28,12 $ | 23,65 $ | 10,09 $ | 13,27 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 530,8 M | 512,0 M | 526,0 M | 664,0 M | 649,0 M | 638,0 M | 516,0 M | 409,0 M | 341,0 M | 305,0 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 34,81 mil M$ | 32,57 mil M$ | 34,57 mil M$ | 51,99 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 2,77 mil M$ | 2,88 mil M$ | 3,31 mil M$ | 8,93 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 1,67 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,40 mil M$ | 7,32 mil M$ |
| EBITDA | 3,58 mil M$ | 3,58 mil M$ | 2,03 mil M$ | 8,25 mil M$ |
| Beneficio Neto | 1,37 mil M$ | 1,53 mil M$ | 511,0 M$ | 5,14 mil M$ |
| BPA | 4,51 $ | 5,13 $ | 1,73 $ | 17,68 $ |
| BPA Diluido | 4,51 $ | 5,13 $ | 1,73 $ | 17,68 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 887,0 M$ | 3,01 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,39 mil M$ | 415,0 M$ | 5,29 mil M$ | 8,62 mil M$ | 5,44 mil M$ | 3,21 mil M$ | 3,67 mil M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,55 mil M$ | 3,15 mil M$ | 4,78 mil M$ | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 3,62 mil M$ | 4,70 mil M$ | 5,85 mil M$ | 7,23 mil M$ | 5,76 mil M$ | 11,03 mil M$ | 13,48 mil M$ | 12,19 mil M$ | 11,14 mil M$ | 10,32 mil M$ |
| Inventario | 5,66 mil M$ | 5,55 mil M$ | 9,84 mil M$ | 9,80 mil M$ | 8,00 mil M$ | 8,05 mil M$ | 8,83 mil M$ | 9,32 mil M$ | 9,57 mil M$ | 10,13 mil M$ |
| Activos Corrientes | 10,40 mil M$ | 13,40 mil M$ | 18,02 mil M$ | 30,46 mil M$ | 28,29 mil M$ | 30,50 mil M$ | 35,24 mil M$ | 32,13 mil M$ | 24,45 mil M$ | 24,78 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 25,77 mil M$ | 26,44 mil M$ | 45,06 mil M$ | 42,68 mil M$ | 40,56 mil M$ | 38,81 mil M$ | 36,87 mil M$ | 36,34 mil M$ | 36,33 mil M$ | 38,89 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 3,59 mil M$ | 3,59 mil M$ | 20,18 mil M$ | 15,65 mil M$ | 8,26 mil M$ | 8,26 mil M$ | 8,24 mil M$ | 8,24 mil M$ | 8,24 mil M$ | 9,35 mil M$ |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,71 mil M$ |
| Activos Totales | 44,41 mil M$ | 49,05 mil M$ | 92,94 mil M$ | 98,56 mil M$ | 85,16 mil M$ | 85,37 mil M$ | 89,90 mil M$ | 85,99 mil M$ | 78,86 mil M$ | 85,56 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 5,59 mil M$ | 8,30 mil M$ | 9,37 mil M$ | 11,22 mil M$ | 7,80 mil M$ | 13,70 mil M$ | 15,31 mil M$ | 13,76 mil M$ | 13,91 mil M$ | 12,97 mil M$ |
| Deuda a Corto | 28,0 M$ | 624,0 M$ | 544,0 M$ | 704,0 M$ | 2,85 mil M$ | 571,0 M$ | 1,07 mil M$ | 1,95 mil M$ | 3,05 mil M$ | 2,37 mil M$ |
| Pasivos Corrientes | 7,15 mil M$ | 10,48 mil M$ | 13,22 mil M$ | 16,95 mil M$ | 15,66 mil M$ | 17,90 mil M$ | 20,02 mil M$ | 20,15 mil M$ | 20,83 mil M$ | 19,68 mil M$ |
| Deuda a Largo | 10,54 mil M$ | 12,32 mil M$ | 26,98 mil M$ | 28,02 mil M$ | 28,73 mil M$ | 24,97 mil M$ | 25,63 mil M$ | 25,33 mil M$ | 24,43 mil M$ | 29,91 mil M$ |
| Pasivos Totales | 23,21 mil M$ | 27,22 mil M$ | 47,89 mil M$ | 55,45 mil M$ | 54,94 mil M$ | 51,79 mil M$ | 54,82 mil M$ | 54,59 mil M$ | 54,35 mil M$ | 61,47 mil M$ |
| Reservas | 10,21 mil M$ | 12,86 mil M$ | 14,76 mil M$ | 15,99 mil M$ | 4,65 mil M$ | 12,90 mil M$ | 26,14 mil M$ | 34,56 mil M$ | 36,85 mil M$ | 39,75 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 13,56 mil M$ | 14,03 mil M$ | 35,17 mil M$ | 33,69 mil M$ | 22,20 mil M$ | 26,21 mil M$ | 27,71 mil M$ | 24,40 mil M$ | 17,75 mil M$ | 17,31 mil M$ |
| Deuda Total | 10,57 mil M$ | 12,95 mil M$ | 27,52 mil M$ | 30,54 mil M$ | 33,09 mil M$ | 26,90 mil M$ | 27,91 mil M$ | 28,50 mil M$ | 28,76 mil M$ | 34,36 mil M$ |
| Deuda Neta | 9,69 mil M$ | 9,94 mil M$ | 25,84 mil M$ | 29,14 mil M$ | 32,68 mil M$ | 16,07 mil M$ | 16,14 mil M$ | 18,28 mil M$ | 25,55 mil M$ | 30,69 mil M$ |
| Capital Circulante | 3,25 mil M$ | 2,92 mil M$ | 4,81 mil M$ | 13,51 mil M$ | 12,62 mil M$ | 12,60 mil M$ | 15,22 mil M$ | 11,98 mil M$ | 3,62 mil M$ | 5,10 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 2,65 mil M$ | 3,67 mil M$ | 2,15 mil M$ | 7,77 mil M$ |
| Activos Totales | 83,24 mil M$ | 85,56 mil M$ | 88,19 mil M$ | 94,31 mil M$ |
| Pasivos Totales | 59,35 mil M$ | 61,47 mil M$ | 64,76 mil M$ | 68,59 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 17,10 mil M$ | 17,31 mil M$ | 16,75 mil M$ | 19,08 mil M$ |
| Deuda Total | 34,20 mil M$ | 34,36 mil M$ | 34,33 mil M$ | 34,29 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,21 mil M$ | 3,80 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,25 mil M$ | -9,98 mil M$ | 11,00 mil M$ | 16,05 mil M$ | 11,17 mil M$ | 5,07 mil M$ | 4,05 mil M$ |
| Amortizaciones | 2,00 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,17 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,21 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,25 mil M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 241,0 M$ | 1,83 mil M$ | -559,0 M$ | 365,0 M$ | 269,0 M$ | 931,0 M$ | -1,67 mil M$ | 295,0 M$ | 399,0 M$ | -657,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 4,02 mil M$ | 6,61 mil M$ | 6,16 mil M$ | 9,44 mil M$ | 2,42 mil M$ | 4,36 mil M$ | 16,36 mil M$ | 14,12 mil M$ | 8,66 mil M$ | 8,25 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,89 mil M$ | -2,73 mil M$ | -3,18 mil M$ | -4,81 mil M$ | -2,79 mil M$ | -1,46 mil M$ | -2,42 mil M$ | -1,89 mil M$ | -2,53 mil M$ | -3,49 mil M$ |
| Adquisiciones | 0 | -249,0 M$ | -3,82 mil M$ | -129,0 M$ | 0 | 0 | -818,0 M$ | -726,0 M$ | -1,20 mil M$ | -2,71 mil M$ |
| Recompra de Acciones | -197,0 M$ | -2,37 mil M$ | -3,29 mil M$ | -1,95 mil M$ | 0 | -4,65 mil M$ | -11,92 mil M$ | -11,57 mil M$ | -9,19 mil M$ | -3,49 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -719,0 M$ | -773,0 M$ | -954,0 M$ | -1,40 mil M$ | -1,51 mil M$ | -1,48 mil M$ | -1,28 mil M$ | -1,26 mil M$ | -1,15 mil M$ | -1,14 mil M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,12 mil M$ | 3,88 mil M$ | 2,98 mil M$ | 4,63 mil M$ | -368,0 M$ | 2,90 mil M$ | 13,94 mil M$ | 12,23 mil M$ | 6,13 mil M$ | 4,77 mil M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 2,61 mil M$ | 3,07 mil M$ | 1,12 mil M$ | 10,33 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -947,0 M$ | -1,18 mil M$ | -913,0 M$ | -1,19 mil M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,66 mil M$ | 1,89 mil M$ | 208,0 M$ | 9,14 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -276,0 M$ | -300,0 M$ | -295,0 M$ | -290,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +18,0 % | +15,2 % | +29,1 % | -37,2 % | +71,9 % | +47,9 % | -16,4 % | -6,4 % | -4,4 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +192,3 % | -19,0 % | -5,1 % | -472,6 % | +199,1 % | +49,1 % | -33,3 % | -64,4 % | +17,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +204,7 % | -20,7 % | -25,4 % | -478,5 % | +117,9 % | +945,8 % | -16,2 % | -57,4 % | +31,1 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -3,5 % | +2,7 % | +26,2 % | -2,3 % | -1,7 % | -19,1 % | -20,7 % | -16,6 % | -10,6 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +244,9 % | -23,2 % | +55,5 % | -107,9 % | +887,0 % | +381,4 % | -12,3 % | -49,8 % | -22,3 % | |
| Margen Bruto | 7,1 % | 7,4 % | 8,0 % | 7,8 % | 1,0 % | 5,5 % | 12,7 % | 11,1 % | 6,7 % | 7,5 % |
| Margen Operativo | 3,8 % | 5,4 % | 5,4 % | 4,0 % | -17,6 % | 3,6 % | 10,7 % | 8,5 % | 3,8 % | 4,3 % |
| Margen EBITDA | 6,9 % | 8,1 % | 7,9 % | 6,9 % | -12,8 % | 6,2 % | 14,0 % | 12,5 % | 7,6 % | 8,8 % |
| Margen Neto | 1,9 % | 4,6 % | 3,2 % | 2,4 % | -14,1 % | 8,1 % | 8,2 % | 6,5 % | 2,5 % | 3,0 % |
| Margen FCF | 1,8 % | 5,2 % | 3,5 % | 4,2 % | -0,5 % | 2,4 % | 7,9 % | 8,2 % | 4,4 % | 3,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 33,4 % | -13,8 % | 20,7 % | 24,2 % | 17,9 % | 9,4 % | 21,9 % | 20,1 % | 14,9 % | 16,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,12 $ | 7,58 $ | 5,66 $ | 6,97 $ | -0,57 $ | 4,54 $ | 27,02 $ | 29,89 $ | 17,98 $ | 15,63 $ |
| Dividendo por Acción | 1,35 $ | 1,51 $ | 1,81 $ | 2,11 $ | 2,33 $ | 2,33 $ | 2,48 $ | 3,08 $ | 3,38 $ | 3,74 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 530,0 M | 511,9 M | 518,0 M | 659,0 M | 649,0 M | 634,0 M | 512,0 M | 407,0 M | 341,0 M | 305,0 M |
Qué mirar en empresas de Energía
- Rentabilidad del FCF (>8%) — Caja generada / capitalización. En energía el FCF importa más que el EPS.
- ROIC medio 5a (≥10%) — Incluir años buenos y malos para filtrar las realmente disciplinadas.
- FCF positivo en 8 de los últimos 10 años (≥8/10) — Nombres disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobreviven los crashes de 2014-16 y 2020.
- Cobertura del dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo cubierto por FCF, no por deuda. <1x = recorte probable.
- Deuda Neta / EBITDA (<2x en pico) — Mirarlo con EBITDA en valle, no en pico.
- Capex / Ingresos (10-20% saludable) — Energía necesita reinversión agresiva para mantener reservas.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 48,71 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 14,22 % |
| Rentabilidad sobre activos | 9,07 % |
| Margen bruto | 11,62 % |
| Margen operativo | 7,95 % |
| Margen neto | 5,56 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,80 |
| Ratio corriente | 1,25 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,98 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,68 | 9,75 | 11,00 | 15,06 | -2,73 | 23,61 | 4,11 | 6,24 | 13,78 | 12,26 |
| P/VC | 1,97 | 2,41 | 0,87 | 1,18 | 1,21 | 1,55 | 2,15 | 2,47 | 2,68 | 2,86 |
| P/V | 0,42 | 0,45 | 0,36 | 0,36 | 0,38 | 0,34 | 0,34 | 0,41 | 0,34 | 0,37 |
| Margen Bruto | 7,1 % | 7,4 % | 8,0 % | 7,8 % | 1,0 % | 5,5 % | 12,7 % | 11,1 % | 6,7 % | 7,5 % |
| Margen Operativo | 3,8 % | 5,4 % | 5,4 % | 4,0 % | -17,6 % | 3,6 % | 10,7 % | 8,5 % | 3,8 % | 4,3 % |
| Margen Neto | 1,9 % | 4,6 % | 3,2 % | 2,4 % | -14,1 % | 8,1 % | 8,2 % | 6,5 % | 2,5 % | 3,0 % |
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