Estados financieros detallados de M&T Bank Corporation (MTB): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
M&T Bank Corporation registró ingresos de 8,77 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 8,1 %. El beneficio neto alcanzó 2,85 mil M$, con un CAGR a 5 años del 16,1 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 71,0 %, margen operativo 30,8 %, margen neto 22,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 35,9 % en 5 años.
A 224,43 $ (precio al cierre del 2 de noviembre de 2026), MTB cotiza a un PER de 11,70 y un ROE del 10,65 %. La capitalización bursátil es de 32,4 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 5,30 mil M$ | 5,63 mil M$ | 5,93 mil M$ | 6,19 mil M$ | 5,95 mil M$ | 5,96 mil M$ | 8,01 mil M$ | 9,40 mil M$ | 9,23 mil M$ | 8,77 mil M$ |
| Coste de Ventas | 190,0 M$ | 168,0 M$ | 132,0 M$ | 176,0 M$ | 800,0 M$ | 39,0 M$ | 517,0 M$ | 645,0 M$ | 610,0 M$ | 3,12 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 5,11 mil M$ | 5,46 mil M$ | 5,80 mil M$ | 6,02 mil M$ | 5,15 mil M$ | 6,04 mil M$ | 7,50 mil M$ | 8,75 mil M$ | 8,62 mil M$ | 9,19 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 1,81 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,97 mil M$ | 3,22 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,24 mil M$ |
| Gastos Operativos | 3,05 mil M$ | 3,14 mil M$ | 3,29 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,39 mil M$ | 3,58 mil M$ | 4,88 mil M$ | 5,13 mil M$ | 5,31 mil M$ | 5,49 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 2,06 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,55 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,61 mil M$ | 3,62 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,69 mil M$ |
| EBITDA | 2,26 mil M$ | 2,52 mil M$ | 2,69 mil M$ | 2,85 mil M$ | 2,09 mil M$ | 2,78 mil M$ | 3,05 mil M$ | 4,12 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,19 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 426,0 M$ | 386,8 M$ | 526,4 M$ | 749,3 M$ | 326,4 M$ | 114,0 M$ | 425,0 M$ | 3,11 mil M$ | 4,17 mil M$ | 3,54 mil M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 2,06 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,55 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,61 mil M$ | 3,62 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,69 mil M$ |
| Impuestos | 743,3 M$ | 915,6 M$ | 590,2 M$ | 618,1 M$ | 416,4 M$ | 596,0 M$ | 620,0 M$ | 878,0 M$ | 722,0 M$ | 841,0 M$ |
| Beneficio Neto | 1,32 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,93 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,85 mil M$ |
| BPA | 7,80 $ | 8,72 $ | 12,75 $ | 13,76 $ | 9,94 $ | 13,81 $ | 11,59 $ | 15,85 $ | 14,71 $ | 17,00 $ |
| BPA Diluido | 7,78 $ | 8,70 $ | 12,74 $ | 13,75 $ | 9,94 $ | 13,80 $ | 11,53 $ | 15,79 $ | 14,64 $ | 17,00 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 157,3 M | 152,6 M | 138,5 M | 134,5 M | 128,7 M | 128,8 M | 164,0 M | 167,0 M | 167,3 M | 156,6 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,48 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,54 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 2,35 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,41 mil M$ | 2,40 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 971,0 M$ | 863,0 M$ | 1,27 mil M$ | 1,01 mil M$ |
| EBITDA | 1,09 mil M$ | 960,0 M$ | 1,33 mil M$ | 1,01 mil M$ |
| Beneficio Neto | 759,0 M$ | 664,0 M$ | 818,0 M$ | 775,0 M$ |
| BPA | 4,67 $ | 4,24 $ | 5,23 $ | 5,08 $ |
| BPA Diluido | 4,67 $ | 4,24 $ | 5,23 $ | 5,04 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 6,32 mil M$ | 6,50 mil M$ | 9,71 mil M$ | 8,62 mil M$ | 25,22 mil M$ | 43,21 mil M$ | 26,48 mil M$ | 29,80 mil M$ | 20,78 mil M$ | 18,77 mil M$ |
| Inversiones a Corto | 13,33 mil M$ | 10,90 mil M$ | 8,68 mil M$ | 6,32 mil M$ | 4,82 mil M$ | 3,96 mil M$ | 10,75 mil M$ | 10,44 mil M$ | 14,45 mil M$ | 36,65 mil M$ |
| Cuentas por Cobrar | 1,42 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,10 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,81 mil M$ | 0 | 0 |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 21,07 mil M$ | 18,82 mil M$ | 19,80 mil M$ | 16,35 mil M$ | 31,29 mil M$ | 48,31 mil M$ | 39,93 mil M$ | 43,16 mil M$ | 35,33 mil M$ | 55,42 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 675,3 M$ | 646,5 M$ | 647,4 M$ | 1,14 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,71 mil M$ | 0 |
| Fondo de Comercio | 4,59 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,59 mil M$ | 8,49 mil M$ | 8,46 mil M$ | 8,46 mil M$ | 8,46 mil M$ |
| Activos Intangibles | 97,7 M$ | 71,6 M$ | 47,1 M$ | 29,0 M$ | 14,2 M$ | 4,0 M$ | 209,0 M$ | 147,0 M$ | 94,0 M$ | 64,0 M$ |
| Activos Totales | 123,45 mil M$ | 118,59 mil M$ | 120,10 mil M$ | 119,87 mil M$ | 142,60 mil M$ | 155,11 mil M$ | 200,73 mil M$ | 208,26 mil M$ | 208,10 mil M$ | 213,51 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 1,81 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,64 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,13 mil M$ | 4,38 mil M$ | 4,52 mil M$ | 0 | 0 |
| Deuda a Corto | 1,41 mil M$ | 772,0 M$ | 4,81 mil M$ | 164,0 M$ | 59,5 M$ | 47,0 M$ | 3,56 mil M$ | 5,32 mil M$ | 1,06 mil M$ | 2,15 mil M$ |
| Pasivos Corrientes | 98,72 mil M$ | 94,80 mil M$ | 96,60 mil M$ | 97,27 mil M$ | 122,03 mil M$ | 133,72 mil M$ | 171,45 mil M$ | 173,11 mil M$ | 162,16 mil M$ | 173,42 mil M$ |
| Deuda a Largo | 8,41 mil M$ | 7,72 mil M$ | 8,04 mil M$ | 6,88 mil M$ | 4,38 mil M$ | 3,49 mil M$ | 3,96 mil M$ | 8,20 mil M$ | 12,61 mil M$ | 10,91 mil M$ |
| Pasivos Totales | 106,96 mil M$ | 102,34 mil M$ | 104,64 mil M$ | 104,16 mil M$ | 126,41 mil M$ | 137,20 mil M$ | 175,41 mil M$ | 181,31 mil M$ | 179,08 mil M$ | 184,33 mil M$ |
| Reservas | 9,22 mil M$ | 10,16 mil M$ | 11,52 mil M$ | 12,82 mil M$ | 13,44 mil M$ | 14,65 mil M$ | 15,75 mil M$ | 17,52 mil M$ | 19,08 mil M$ | 20,88 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 16,49 mil M$ | 16,25 mil M$ | 15,46 mil M$ | 15,72 mil M$ | 16,19 mil M$ | 17,90 mil M$ | 25,32 mil M$ | 26,96 mil M$ | 29,03 mil M$ | 29,18 mil M$ |
| Deuda Total | 9,82 mil M$ | 8,49 mil M$ | 12,84 mil M$ | 7,05 mil M$ | 4,44 mil M$ | 3,53 mil M$ | 7,52 mil M$ | 13,52 mil M$ | 13,66 mil M$ | 13,06 mil M$ |
| Deuda Neta | -9,83 mil M$ | -8,90 mil M$ | -5,55 mil M$ | -7,89 mil M$ | -25,60 mil M$ | -43,63 mil M$ | -29,70 mil M$ | -26,72 mil M$ | -21,56 mil M$ | -42,36 mil M$ |
| Capital Circulante | -77,64 mil M$ | -75,98 mil M$ | -76,80 mil M$ | -80,92 mil M$ | -90,75 mil M$ | -85,41 mil M$ | -131,52 mil M$ | -129,95 mil M$ | -126,83 mil M$ | -118,00 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 18,77 mil M$ | 16,35 mil M$ | 1,94 mil M$ | 1,80 mil M$ |
| Activos Totales | 213,51 mil M$ | 214,74 mil M$ | 219,26 mil M$ | 220,51 mil M$ |
| Pasivos Totales | 184,33 mil M$ | 186,76 mil M$ | 191,31 mil M$ | 192,35 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 29,18 mil M$ | 27,97 mil M$ | 27,95 mil M$ | 28,16 mil M$ |
| Deuda Total | 13,06 mil M$ | 19,03 mil M$ | 18,18 mil M$ | 20,02 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,32 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,93 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,85 mil M$ |
| Amortizaciones | 200,6 M$ | 197,1 M$ | 179,0 M$ | 301,3 M$ | 320,3 M$ | 324,0 M$ | 435,0 M$ | 497,0 M$ | 508,0 M$ | 498,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 136,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -654,1 M$ | 645,8 M$ | -156,4 M$ | -145,7 M$ | -1,65 mil M$ | 521,7 M$ | 1,80 mil M$ | 364,0 M$ | -79,0 M$ | -406,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 1,18 mil M$ | 2,78 mil M$ | 2,09 mil M$ | 2,36 mil M$ | 789,2 M$ | 2,71 mil M$ | 4,57 mil M$ | 3,90 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,00 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -107,7 M$ | -79,0 M$ | -97,7 M$ | -178,0 M$ | -172,3 M$ | -149,0 M$ | -214,0 M$ | -256,0 M$ | -216,0 M$ | -143,0 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 394,0 M$ | 0 | 0 | -683,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -1,14 mil M$ | -1,21 mil M$ | -2,19 mil M$ | -1,73 mil M$ | -373,8 M$ | -495,0 M$ | -1,80 mil M$ | -594,0 M$ | -746,0 M$ | -2,63 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -523,2 M$ | -530,1 M$ | -582,9 M$ | -619,6 M$ | -636,4 M$ | -648,0 M$ | -881,0 M$ | -968,0 M$ | -1,03 mil M$ | -1,04 mil M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,08 mil M$ | 2,70 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,18 mil M$ | 616,9 M$ | 2,57 mil M$ | 4,36 mil M$ | 3,65 mil M$ | 3,39 mil M$ | 2,86 mil M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,00 mil M$ | 523,0 M$ | 1,01 mil M$ | 1,27 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | 51,0 M$ | -56,0 M$ | -96,0 M$ | -21,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,05 mil M$ | 467,0 M$ | 916,0 M$ | 1,25 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -274,0 M$ | -262,0 M$ | -275,0 M$ | -256,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 136,0 M$ | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +6,4 % | +5,3 % | +4,4 % | -3,8 % | +0,1 % | +34,4 % | +17,3 % | -1,8 % | -5,0 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +7,1 % | +36,2 % | +0,6 % | -29,9 % | +37,4 % | +7,2 % | +37,6 % | -5,6 % | +10,2 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +11,8 % | +46,2 % | +7,9 % | -27,8 % | +38,9 % | -16,1 % | +36,8 % | -7,2 % | +15,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -3,0 % | -9,2 % | -2,9 % | -4,3 % | +0,1 % | +27,3 % | +1,8 % | +0,2 % | -6,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +151,3 % | -26,3 % | +9,4 % | -71,7 % | +315,9 % | +69,9 % | -16,3 % | -7,0 % | -15,7 % | |
| Margen Bruto | 96,4 % | 97,0 % | 97,8 % | 97,2 % | 86,6 % | 101,3 % | 93,5 % | 93,1 % | 93,4 % | 104,7 % |
| Margen Operativo | 38,9 % | 41,3 % | 42,3 % | 41,1 % | 29,7 % | 41,2 % | 32,6 % | 38,5 % | 35,9 % | 42,1 % |
| Margen EBITDA | 42,7 % | 44,8 % | 45,3 % | 46,0 % | 35,1 % | 46,6 % | 38,0 % | 43,8 % | 41,4 % | 47,8 % |
| Margen Neto | 24,8 % | 25,0 % | 32,4 % | 31,2 % | 22,7 % | 31,2 % | 24,9 % | 29,2 % | 28,0 % | 32,5 % |
| Margen FCF | 20,3 % | 48,0 % | 33,6 % | 35,2 % | 10,4 % | 43,0 % | 54,4 % | 38,8 % | 36,8 % | 32,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 36,1 % | 39,4 % | 23,5 % | 24,3 % | 23,5 % | 24,3 % | 23,7 % | 24,3 % | 21,8 % | 22,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 6,84 $ | 17,72 $ | 14,38 $ | 16,21 $ | 4,79 $ | 19,92 $ | 26,58 $ | 21,85 $ | 20,28 $ | 18,27 $ |
| Dividendo por Acción | 3,33 $ | 3,48 $ | 4,21 $ | 4,61 $ | 4,94 $ | 5,03 $ | 5,37 $ | 5,80 $ | 6,17 $ | 6,68 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 156,9 M | 152,2 M | 138,5 M | 134,4 M | 128,7 M | 128,7 M | 163,2 M | 166,4 M | 166,5 M | 156,6 M |
Qué mirar en empresas de Servicios Financieros
- Ratio de eficiencia (≤55%) — Gastos operativos / ingresos. Bancos top por debajo del 55%.
- ROA (≥1%) — Cuánto ganan por cada euro de activos. En banca el ROE engaña por el apalancamiento.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilidad sobre Capital Tangible. Descuenta goodwill e intangibles.
- Capital / activos (aproximación al Tier 1) (≥8%) — Proxy del ratio de capital. El Tier 1 regulatorio no está en nuestros datos.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrica clásica bancaria. <1x puede ser oportunidad o distress.
- Rentabilidad por dividendo sostenible (≥2%, <8%) — Bancos UE pagan 5-7% sin estrés. >8% es señal de distress.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 10,65 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 1,44 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,37 % |
| Margen bruto | 71,01 % |
| Margen operativo | 30,83 % |
| Margen neto | 22,63 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,71 |
| Ratio corriente | 0,28 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | -0,31 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,06 | 19,61 | 11,23 | 12,34 | 12,81 | 11,12 | 12,52 | 8,65 | 12,78 | 11,85 |
| P/VC | 1,49 | 1,60 | 1,28 | 1,45 | 1,01 | 1,10 | 0,93 | 0,85 | 1,08 | 1,08 |
| P/V | 4,63 | 4,62 | 3,34 | 3,68 | 2,75 | 3,31 | 2,95 | 2,43 | 3,39 | 3,60 |
| Margen Bruto | 89,2 % | 90,8 % | 89,8 % | 86,7 % | 82,1 % | 99,4 % | 88,8 % | 70,0 % | 64,3 % | 74,6 % |
| Margen Operativo | 38,9 % | 41,3 % | 42,3 % | 41,1 % | 29,7 % | 41,2 % | 32,6 % | 38,5 % | 35,9 % | 42,1 % |
| Margen Neto | 24,8 % | 25,0 % | 32,4 % | 31,2 % | 22,7 % | 31,2 % | 24,9 % | 29,2 % | 28,0 % | 32,5 % |
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