Acciones de Wintrust Financial Corporation (WTFC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Wintrust Financial Corporation

Capitalización 10 mil M$; rango de 52 semanas 123,45 $ a 166,90 $; PER 11,6×; PER 2027 esperado 10,8×; rentabilidad por dividendo 1,4 %; próximos resultados el 19 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/VC 1,4× (en precio). Con ROTCE del 13 % pagaríamos hasta 1,3× y se admite hasta 1,8×; cotiza a 1,4×
• Negocio: ROTCE 12,9 % (sólido). Cumple, cerca del umbral. Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• Balance: Capital/activos 10,2 % (sólido). Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +12 % interanual · próximos el 19 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROTCE 12,9 %: Cumple, cerca del umbral. Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• A favor: Capital/activos 10,2 %: Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +12 % interanual · próximos el 19 de enero de 2027

A un P/VC justificado por su ROTCE del 12,9 % (1,3×) valdría unos 140 $ (un 8 % menos); a la mediana de sus pares (WAL, BOKF y CBSH) (1,3×) valdría unos 143 $ (un 6 % menos). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROTCE del 12,9 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en banca: 3 de 4 cumplen

• Precio sobre valor contable: 1,4×, en el límite. Paga 1,4× el valor contable; con ROTCE del 12,9 % es sano hasta 1,3×
• ROA: 1,2 %, cumple. Gana un 1,2 % sobre sus activos totales; en banca, sano desde el 1 %
• ROTCE: 12,9 %, cumple. Gana un 12,9 % sobre su capital tangible; cumple desde el 12 % y excelente desde el 15 %
• Capital sobre activos: 10,2 %, cumple. Su capital propio cubre el 10,2 % de los activos; colchón robusto desde el 8 %
• Rentabilidad por dividendo: 1,4 %, dato informativo. Rentabilidad por dividendo del 1,4 %: baja, pero no penaliza

Un banco no se analiza solo con el PER: su balance es el negocio. Importan la rentabilidad sobre el capital tangible, el colchón de capital y el precio que se paga por el valor en libros; el ROIC y los márgenes no dicen nada.

Frente a sus pares — Wintrust Financial Corporation: PER 11,6×; P/VC 1,4×; ROE 12,5 %. Pares: Western Alliance Bancorporation (PER 8,4×; P/VC 1,1×; ROE 13,1 %), BOK Financial Corporation (PER 11,8×; P/VC 1,3×; ROE 11,2 %), Commerce Bancshares, Inc. (PER 13,2×; P/VC 1,9×; ROE 14,3 %).

Ha estado más barata que hoy el 77 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,4 %; 8 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 11 % al año en cinco ejercicios; payout del 21 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 14,10 $ al año (1,18 $ al mes).