Acciones de NovaGold Resources Inc. (NG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: NovaGold Resources Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 5,18 $ a 14,20 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 28 de enero de 2027. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER — (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC −19 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 0 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• Balance: Altman Z 4,1 (sólido). Zona segura · EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; deuda neta de 51,2 M$ (ejercicio 2025; no es la media del ciclo)
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −100 % interanual · próximos el 28 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Altman Z 4,1: Zona segura · EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; deuda neta de 51,2 M$ (ejercicio 2025; no es la media del ciclo)
• En contra: ROIC −19 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 0 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• En contra: Rentabilidad por caja libre −1,8 %: Caja libre anual del −1,8 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Margen bruto 0,0 %: Margen bruto del 0,0 %; sano desde el 30 %

Lo que importa en materiales básicos: 1 de 4 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: −1,8 %, no cumple. Caja libre anual del −1,8 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 0,0 %, no cumple. Margen bruto del 0,0 %; sano desde el 30 %
• Precio sobre valor contable: 6,7×, no cumple. Paga 6,7× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Altman Z: 4,1, cumple. Puntuación de 4,1: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Deuda neta sobre EBITDA: n. s., dato informativo. EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; deuda neta de 51,2 M$

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — NovaGold Resources Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −18,9 %. Pares: Seabridge Gold Inc. (PER 116,9×; EV/EBITDA n/d; ROIC −1,1 %), Fortuna Mining Corp. (PER 7,7×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 18,8 %), Allied Gold Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 5,7×; ROIC −1,4 %).