Estados financieros detallados de NIO Inc. (NIO): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
NIO Inc. registró ingresos de 87,49 mil M CNY en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 40,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 17,4 %, margen operativo -3,5 %, margen neto -3,9 %.
A 3,21 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), NIO presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -108,58 %. La capitalización bursátil es de 7,6 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 0 | 0 | 4,95 mil M CNY | 7,82 mil M CNY | 16,26 mil M CNY | 36,14 mil M CNY | 49,27 mil M CNY | 55,62 mil M CNY | 65,73 mil M CNY | 87,49 mil M CNY |
| Coste de Ventas | 0 | 0 | 5,21 mil M CNY | 9,02 mil M CNY | 14,38 mil M CNY | 29,31 mil M CNY | 44,12 mil M CNY | 52,57 mil M CNY | 59,24 mil M CNY | 75,57 mil M CNY |
| Beneficio Bruto | 0 | 0 | -255,9 M CNY | -1,20 mil M CNY | 1,87 mil M CNY | 6,82 mil M CNY | 5,14 mil M CNY | 3,05 mil M CNY | 6,49 mil M CNY | 11,92 mil M CNY |
| I+D | 1,47 mil M CNY | 2,60 mil M CNY | 4,00 mil M CNY | 4,43 mil M CNY | 2,49 mil M CNY | 4,59 mil M CNY | 10,84 mil M CNY | 13,43 mil M CNY | 13,04 mil M CNY | 10,60 mil M CNY |
| Generales y Administrativos | 1,15 mil M CNY | 2,36 mil M CNY | 5,09 mil M CNY | 4,89 mil M CNY | 3,53 mil M CNY | 6,29 mil M CNY | 9,72 mil M CNY | 11,95 mil M CNY | 14,45 mil M CNY | 14,76 mil M CNY |
| Gastos Operativos | 2,60 mil M CNY | 4,95 mil M CNY | 9,34 mil M CNY | 9,88 mil M CNY | 6,48 mil M CNY | 11,32 mil M CNY | 20,78 mil M CNY | 25,71 mil M CNY | 28,37 mil M CNY | 25,96 mil M CNY |
| Beneficio Operativo | -2,60 mil M CNY | -4,95 mil M CNY | -9,60 mil M CNY | -11,08 mil M CNY | -4,61 mil M CNY | -4,50 mil M CNY | -15,64 mil M CNY | -22,66 mil M CNY | -21,87 mil M CNY | -14,04 mil M CNY |
| EBITDA | -2,56 mil M CNY | -4,83 mil M CNY | -9,02 mil M CNY | -9,40 mil M CNY | -3,33 mil M CNY | -985,4 M CNY | -10,05 mil M CNY | -15,15 mil M CNY | -13,93 mil M CNY | -4,56 mil M CNY |
| Gastos por Intereses | 55.000 CNY | 18,1 M CNY | 123,6 M CNY | 370,5 M CNY | 426,0 M CNY | 637,4 M CNY | 333,2 M CNY | 403,5 M CNY | 798,4 M CNY | 885,2 M CNY |
| Beneficio Antes de Impuestos | -3,55 mil M CNY | -7,59 mil M CNY | -9,62 mil M CNY | -11,29 mil M CNY | -5,30 mil M CNY | -3,97 mil M CNY | -14,38 mil M CNY | -20,46 mil M CNY | -22,42 mil M CNY | -14,82 mil M CNY |
| Impuestos | 4,3 M CNY | 7,9 M CNY | 22,0 M CNY | 7,9 M CNY | 6,4 M CNY | 42,3 M CNY | 55,1 M CNY | 260,8 M CNY | -22,8 M CNY | 121,9 M CNY |
| Beneficio Neto | -2,54 mil M CNY | -4,98 mil M CNY | -9,66 mil M CNY | -11,41 mil M CNY | -5,61 mil M CNY | -10,57 mil M CNY | -14,56 mil M CNY | -21,15 mil M CNY | -22,66 mil M CNY | -14,96 mil M CNY |
| BPA | -0,50 CNY | -1,07 CNY | -9,29 CNY | -11,08 CNY | -4,74 CNY | -6,72 CNY | -8,89 CNY | -12,44 CNY | -11,03 CNY | -6,85 CNY |
| BPA Diluido | -0,50 CNY | -1,07 CNY | -9,29 CNY | -11,08 CNY | -4,74 CNY | -6,72 CNY | -8,89 CNY | -12,44 CNY | -11,03 CNY | -6,85 CNY |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 1050,0 M | 1050,0 M | 1039,7 M | 1029,9 M | 1182,7 M | 1572,7 M | 1637,0 M | 1700,2 M | 2055,2 M | 2272,6 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 21,79 mil M CNY | 34,65 mil M CNY | 25,53 mil M CNY | 32,17 mil M CNY |
| Beneficio Bruto | 3,02 mil M CNY | 6,07 mil M CNY | 4,86 mil M CNY | 5,91 mil M CNY |
| Beneficio Operativo | -3,52 mil M CNY | 807,3 M CNY | -308,8 M CNY | -663,7 M CNY |
| EBITDA | -3,20 mil M CNY | 505,1 M CNY | -105,6 M CNY | -663,7 M CNY |
| Beneficio Neto | -3,66 mil M CNY | 122,4 M CNY | -496,0 M CNY | -529,8 M CNY |
| BPA | -1,51 CNY | 0,05 CNY | -0,20 CNY | -0,29 CNY |
| BPA Diluido | -1,51 CNY | 0,05 CNY | -0,20 CNY | -0,29 CNY |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 581,3 M CNY | 7,51 mil M CNY | 3,13 mil M CNY | 862,8 M CNY | 38,43 mil M CNY | 15,33 mil M CNY | 19,89 mil M CNY | 32,94 mil M CNY | 19,33 mil M CNY | 26,04 mil M CNY |
| Inversiones a Corto | 8,5 M CNY | 0 | 5,15 mil M CNY | 111,0 M CNY | 3,95 mil M CNY | 37,06 mil M CNY | 19,17 mil M CNY | 16,81 mil M CNY | 2,77 mil M CNY | 19,77 mil M CNY |
| Cuentas por Cobrar | 182,9 M CNY | 493,4 M CNY | 756,5 M CNY | 1,35 mil M CNY | 1,24 mil M CNY | 2,80 mil M CNY | 5,12 mil M CNY | 4,66 mil M CNY | 1,68 mil M CNY | 17,48 mil M CNY |
| Inventario | 0 | 89,5 M CNY | 1,47 mil M CNY | 889,5 M CNY | 1,08 mil M CNY | 2,06 mil M CNY | 8,19 mil M CNY | 5,28 mil M CNY | 7,09 mil M CNY | 8,54 mil M CNY |
| Activos Corrientes | 875,0 M CNY | 8,31 mil M CNY | 12,17 mil M CNY | 4,93 mil M CNY | 46,21 mil M CNY | 63,64 mil M CNY | 59,15 mil M CNY | 70,38 mil M CNY | 61,89 mil M CNY | 76,68 mil M CNY |
| Inmovilizado Material | 849,6 M CNY | 1,96 mil M CNY | 4,85 mil M CNY | 7,53 mil M CNY | 6,35 mil M CNY | 10,39 mil M CNY | 23,03 mil M CNY | 37,48 mil M CNY | 40,00 mil M CNY | 37,56 mil M CNY |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 6,3 M CNY | 4,5 M CNY | 217,1 M CNY | 210,3 M CNY | 204,6 M CNY | 199,1 M CNY | 212,6 M CNY | 236,9 M CNY | 231,6 M CNY | 29,7 M CNY |
| Activos Totales | 1,77 mil M CNY | 10,47 mil M CNY | 18,84 mil M CNY | 14,58 mil M CNY | 54,64 mil M CNY | 82,88 mil M CNY | 96,26 mil M CNY | 117,38 mil M CNY | 107,60 mil M CNY | 124,48 mil M CNY |
| Cuentas por Pagar | 0 | 234,0 M CNY | 2,87 mil M CNY | 3,11 mil M CNY | 6,37 mil M CNY | 12,64 mil M CNY | 12,71 mil M CNY | 29,77 mil M CNY | 34,39 mil M CNY | 53,34 mil M CNY |
| Deuda a Corto | 19,6 M CNY | 83,8 M CNY | 2,07 mil M CNY | 1,21 mil M CNY | 1,93 mil M CNY | 7,30 mil M CNY | 5,28 mil M CNY | 9,82 mil M CNY | 9,13 mil M CNY | 7,52 mil M CNY |
| Pasivos Corrientes | 726,6 M CNY | 1,62 mil M CNY | 8,59 mil M CNY | 9,50 mil M CNY | 13,98 mil M CNY | 29,20 mil M CNY | 45,85 mil M CNY | 57,80 mil M CNY | 62,31 mil M CNY | 78,63 mil M CNY |
| Deuda a Largo | 37,5 M CNY | 642,4 M CNY | 1,17 mil M CNY | 7,15 mil M CNY | 5,94 mil M CNY | 9,74 mil M CNY | 10,89 mil M CNY | 13,04 mil M CNY | 11,44 mil M CNY | 8,63 mil M CNY |
| Pasivos Totales | 5,69 mil M CNY | 22,06 mil M CNY | 12,02 mil M CNY | 20,86 mil M CNY | 27,47 mil M CNY | 48,10 mil M CNY | 68,62 mil M CNY | 87,79 mil M CNY | 94,10 mil M CNY | 111,78 mil M CNY |
| Reservas | -4,08 mil M CNY | -11,71 mil M CNY | -35,04 mil M CNY | -46,33 mil M CNY | -51,65 mil M CNY | -55,63 mil M CNY | -69,91 mil M CNY | -90,76 mil M CNY | -113,07 mil M CNY | 0 |
| Patrimonio Neto | -3,90 mil M CNY | -11,60 mil M CNY | 6,84 mil M CNY | -6,30 mil M CNY | 27,17 mil M CNY | 34,71 mil M CNY | 23,87 mil M CNY | 25,55 mil M CNY | 5,97 mil M CNY | 4,16 mil M CNY |
| Deuda Total | 57,1 M CNY | 726,2 M CNY | 3,24 mil M CNY | 10,70 mil M CNY | 9,52 mil M CNY | 20,10 mil M CNY | 23,71 mil M CNY | 34,73 mil M CNY | 33,82 mil M CNY | 26,25 mil M CNY |
| Deuda Neta | -524,2 M CNY | -6,78 mil M CNY | -5,05 mil M CNY | 9,73 mil M CNY | -32,86 mil M CNY | -32,29 mil M CNY | -15,35 mil M CNY | -15,02 mil M CNY | 11,73 mil M CNY | -19,56 mil M CNY |
| Capital Circulante | 148,5 M CNY | 6,69 mil M CNY | 3,58 mil M CNY | -4,57 mil M CNY | 32,23 mil M CNY | 34,44 mil M CNY | 13,30 mil M CNY | 12,58 mil M CNY | -425,0 M CNY | -1,95 mil M CNY |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 9,27 mil M CNY | 26,04 mil M CNY | 8,83 mil M CNY | 30,98 mil M CNY |
| Activos Totales | 112,04 mil M CNY | 124,48 mil M CNY | 126,20 mil M CNY | 136,26 mil M CNY |
| Pasivos Totales | 99,96 mil M CNY | 111,78 mil M CNY | 111,70 mil M CNY | 121,99 mil M CNY |
| Patrimonio Neto | 3,67 mil M CNY | 4,16 mil M CNY | 4,34 mil M CNY | 4,07 mil M CNY |
| Deuda Total | 27,64 mil M CNY | 26,25 mil M CNY | 26,57 mil M CNY | 29,01 mil M CNY |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -2,57 mil M CNY | -5,02 mil M CNY | -9,64 mil M CNY | -11,30 mil M CNY | -5,30 mil M CNY | -10,57 mil M CNY | -14,56 mil M CNY | -21,15 mil M CNY | -22,66 mil M CNY | -14,94 mil M CNY |
| Amortizaciones | 46,1 M CNY | 167,9 M CNY | 474,2 M CNY | 1,52 mil M CNY | 1,55 mil M CNY | 2,35 mil M CNY | 3,99 mil M CNY | 4,91 mil M CNY | 7,70 mil M CNY | 9,38 mil M CNY |
| Compensación en Acciones | 76,7 M CNY | 90,3 M CNY | 679,5 M CNY | 333,5 M CNY | 187,1 M CNY | 1,01 mil M CNY | 2,30 mil M CNY | 2,37 mil M CNY | 1,93 mil M CNY | 1,79 mil M CNY |
| Cambio en Capital Circulante | 256,9 M CNY | 130,7 M CNY | 505,7 M CNY | 436,8 M CNY | 4,83 mil M CNY | -4,04 mil M CNY | -7,06 mil M CNY | 8,15 mil M CNY | -1,16 mil M CNY | 5,81 mil M CNY |
| Flujo de Caja Operativo | -2,20 mil M CNY | -4,57 mil M CNY | -7,91 mil M CNY | -8,72 mil M CNY | 1,95 mil M CNY | 1,97 mil M CNY | -3,87 mil M CNY | -1,38 mil M CNY | -7,85 mil M CNY | 2,99 mil M CNY |
| Inversiones (CapEx) | -654,5 M CNY | -1,11 mil M CNY | -2,64 mil M CNY | -1,71 mil M CNY | -1,13 mil M CNY | -4,08 mil M CNY | -6,97 mil M CNY | -14,34 mil M CNY | -9,14 mil M CNY | -6,07 mil M CNY |
| Adquisiciones | 0 | -79,9 M CNY | -110,9 M CNY | 45,2 M CNY | -250,8 M CNY | 0 | 0 | 0 | 0 | -565,4 M CNY |
| Recompra de Acciones | -8,4 M CNY | 0 | -7,5 M CNY | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -2,86 mil M CNY | -5,69 mil M CNY | -10,56 mil M CNY | -10,43 mil M CNY | 823,2 M CNY | -2,11 mil M CNY | -10,84 mil M CNY | -15,72 mil M CNY | -16,99 mil M CNY | -3,07 mil M CNY |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 449,5 M CNY | 444,1 M CNY | 375,6 M CNY | 554,1 M CNY |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +58,0 % | +107,8 % | +122,3 % | +36,3 % | +12,9 % | +18,2 % | +33,1 % | |||
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -96,5 % | -93,8 % | -18,1 % | +50,8 % | -88,4 % | -37,7 % | -45,2 % | -7,1 % | +34,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -114,0 % | -768,2 % | -19,3 % | +57,2 % | -41,8 % | -32,3 % | -39,9 % | +11,3 % | +37,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | -1,0 % | -0,9 % | +14,8 % | +33,0 % | +4,1 % | +3,9 % | +20,9 % | +10,6 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -99,2 % | -85,6 % | +1,2 % | +107,9 % | -356,6 % | -413,1 % | -45,1 % | -8,1 % | +81,9 % | |
| Margen Bruto | -5,2 % | -15,3 % | 11,5 % | 18,9 % | 10,4 % | 5,5 % | 9,9 % | 13,6 % | ||
| Margen Operativo | -193,8 % | -141,6 % | -28,3 % | -12,4 % | -31,7 % | -40,7 % | -33,3 % | -16,0 % | ||
| Margen EBITDA | -182,2 % | -120,1 % | -20,5 % | -2,7 % | -20,4 % | -27,2 % | -21,2 % | -5,2 % | ||
| Margen Neto | -195,1 % | -145,9 % | -34,5 % | -29,3 % | -29,6 % | -38,0 % | -34,5 % | -17,1 % | ||
| Margen FCF | -213,2 % | -133,3 % | 5,1 % | -5,8 % | -22,0 % | -28,3 % | -25,8 % | -3,5 % | ||
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,1 % | -0,1 % | -0,2 % | -0,1 % | -0,1 % | -1,1 % | -0,4 % | -1,3 % | 0,1 % | -0,8 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -2,72 CNY | -5,42 CNY | -10,15 CNY | -10,13 CNY | 0,70 CNY | -1,34 CNY | -6,62 CNY | -9,25 CNY | -8,27 CNY | -1,35 CNY |
| Dividendo por Acción | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY | 0,00 CNY |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 1050,0 M | 1050,0 M | 1039,7 M | 1029,9 M | 1182,7 M | 1572,7 M | 1637,0 M | 1700,2 M | 2055,2 M | 2272,6 M |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Liquidez corriente (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -108,58 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -6,70 % |
| Rentabilidad sobre activos | -3,24 % |
| Margen bruto | 17,41 % |
| Margen operativo | -3,51 % |
| Margen neto | -3,88 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 7,13 |
| Ratio corriente | 1,02 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,75 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -91,65 | -40,13 | -4,71 | -2,53 | -67,09 | -29,95 | -7,56 | -5,17 | -2,89 | -5,21 |
| P/VC | -12,32 | -3,89 | 6,66 | -4,58 | 13,84 | 9,12 | 4,61 | 4,28 | 10,96 | 19,47 |
| P/V | 0,00 | 0,00 | 9,20 | 3,68 | 23,13 | 8,76 | 2,23 | 1,97 | 0,99 | 0,93 |
| Margen Bruto | 0,0 % | 0,0 % | -5,2 % | -15,3 % | 11,5 % | 18,9 % | 10,4 % | 5,5 % | 9,9 % | 13,6 % |
| Margen Operativo | 0,0 % | 0,0 % | -193,8 % | -141,6 % | -28,3 % | -12,4 % | -31,7 % | -40,7 % | -33,3 % | -16,0 % |
| Margen Neto | 0,0 % | 0,0 % | -195,1 % | -145,9 % | -34,5 % | -29,3 % | -29,6 % | -38,0 % | -34,5 % | -17,1 % |
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