Acciones de Honda Motor Co., Ltd. (HMC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Honda Motor Co., Ltd.

Capitalización 44 mil M$; rango de 52 semanas 23,49 $ a 34,58 $; PER 2027 esperado 11,5×; rentabilidad por dividendo 4,0 %; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 13,0× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC 5 años 2,3 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 8,6× (frágil). Deuda neta de 8,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −159 % interanual · próximos el 11 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Rotación de inventarios 7,2×: Vende y repone el inventario 7,2× al año (su media es 6,6×); sano desde 4×
• A favor: EV/ventas 0,6×: Cotiza a 0,6×, frente a 0,6× de media en 10 años: en línea con su historia
• En contra: ROIC 5 años 2,3 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio 4,2 %: Margen operativo medio del 4,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: Ratio corriente 1,29: Tiene 1,29 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5

Lo que importa en consumo cíclico: 2 de 7 cumplen

• Margen operativo medio: 4,2 %, no cumple. Margen operativo medio del 4,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 2,3 %, no cumple. Gana de media un 2,3 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 8,6×, no cumple. Deuda neta de 8,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,29, no cumple. Tiene 1,29 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 1,2, no cumple. Puntuación de 1,2: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• Rotación de inventarios: 7,2×, cumple. Vende y repone el inventario 7,2× al año (su media es 6,6×); sano desde 4×
• EV/ventas: 0,6×, cumple. Cotiza a 0,6×, frente a 0,6× de media en 10 años: en línea con su historia

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Honda Motor Co., Ltd.: PER n/d; EV/EBITDA 13,0×; ROIC −0,4 %. Pares: Ferrari N.V. (PER 38,1×; EV/EBITDA 22,2×; ROIC 18,8 %), General Motors Company (PER 18,9×; EV/EBITDA 11,7×; ROIC 1,7 %), Toyota Motor Corporation (PER 8,7×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 3,3 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 4,0 %; crece un 14 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -0,2× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 40,30 $ al año (3,36 $ al mes).