Acciones de Toyota Motor Corporation (TM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Toyota Motor Corporation

Capitalización 230 mil M$; rango de 52 semanas 166,50 $ a 248,29 $; PER 8,7×; PER 2027 esperado 9,7×; rentabilidad por dividendo 3,3 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 8,7× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 5 años 3,9 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,0× (frágil). Deuda neta de 4,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −13 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −13 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• A favor: Margen operativo medio 9,2 %: Margen operativo medio del 9,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• A favor: Rotación de inventarios 8,2×: Vende y repone el inventario 8,2× al año (su media es 7,6×); sano desde 4×
• En contra: ROIC 5 años 3,9 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Ratio corriente 1,17: Tiene 1,17 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: Altman Z 1,6: Puntuación de 1,6: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (8,7) no dice si está barata.

Lo que importa en consumo cíclico: 4 de 8 cumplen

• ROIC medio: 3,9 %, no cumple. Gana de media un 3,9 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,0×, no cumple. Deuda neta de 4,0× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,17, no cumple. Tiene 1,17 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 1,6, no cumple. Puntuación de 1,6: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• Margen operativo medio: 9,2 %, cumple. Margen operativo medio del 9,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 8,2×, cumple. Vende y repone el inventario 8,2× al año (su media es 7,6×); sano desde 4×
• PER cíclico: 8,7×, cumple. PER de 8,7× frente a 9,8× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/ventas: 1,4×, cumple. Cotiza a 1,4×, frente a 1,3× de media en 10 años: en línea con su historia

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Toyota Motor Corporation: PER 8,7×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 3,3 %. Pares: General Motors Company (PER 18,9×; EV/EBITDA 11,7×; ROIC 1,7 %), Honda Motor Co., Ltd. (PER n/d; EV/EBITDA 13,0×; ROIC −0,4 %), Tesla, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 141,7×; ROIC 2,3 %).

Ha estado más cara que hoy el 74 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 3,3 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 199 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -0,5× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 33 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 32,80 $ al año (2,73 $ al mes).