Estados financieros detallados de NIKE, Inc. (NKE): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
NIKE, Inc. registró ingresos de 46,40 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 0,8 %. El beneficio neto alcanzó 3,11 B$, con un CAGR a 5 años del -11,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 43,1 %, margen operativo 8,2 %, margen neto 6,7 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -18,2 % en 5 años.
Al precio actual de 33,87 $, NKE cotiza a un PER de 16,21 y un ROE del 21,24 %. La capitalización bursátil es de 50,1 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 34,35 B$ | 36,40 B$ | 39,12 B$ | 37,40 B$ | 44,54 B$ | 46,71 B$ | 51,22 B$ | 51,36 B$ | 46,31 B$ | 46,40 B$ |
| Coste de Ventas | 19,04 B$ | 20,44 B$ | 21,64 B$ | 21,16 B$ | 24,58 B$ | 25,23 B$ | 28,93 B$ | 28,48 B$ | 26,52 B$ | 26,49 B$ |
| Beneficio Bruto | 15,31 B$ | 15,96 B$ | 17,47 B$ | 16,24 B$ | 19,96 B$ | 21,48 B$ | 22,29 B$ | 22,89 B$ | 19,79 B$ | 19,91 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 10,56 B$ | 11,51 B$ | 12,70 B$ | 13,13 B$ | 13,03 B$ | 14,80 B$ | 16,38 B$ | 16,58 B$ | 16,09 B$ | 16,11 B$ |
| Gastos Operativos | 10,56 B$ | 11,51 B$ | 12,70 B$ | 13,13 B$ | 13,03 B$ | 14,80 B$ | 16,38 B$ | 16,58 B$ | 16,09 B$ | 16,11 B$ |
| Beneficio Operativo | 4,75 B$ | 4,45 B$ | 4,77 B$ | 3,12 B$ | 6,94 B$ | 6,67 B$ | 5,92 B$ | 6,31 B$ | 3,70 B$ | 3,80 B$ |
| EBITDA | 5,46 B$ | 5,22 B$ | 5,49 B$ | 4,23 B$ | 7,73 B$ | 7,78 B$ | 7,34 B$ | 7,80 B$ | 4,98 B$ | 4,59 B$ |
| Gastos por Intereses | 82,0 M$ | 117,0 M$ | 124,0 M$ | 144,0 M$ | 289,0 M$ | 292,0 M$ | 283,0 M$ | 261,0 M$ | 289,0 M$ | 50,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 4,89 B$ | 4,33 B$ | 4,80 B$ | 2,89 B$ | 6,66 B$ | 6,65 B$ | 6,20 B$ | 6,70 B$ | 3,88 B$ | 3,90 B$ |
| Impuestos | 646,0 M$ | 2,39 B$ | 772,0 M$ | 348,0 M$ | 934,0 M$ | 605,0 M$ | 1,13 B$ | 1,00 B$ | 666,0 M$ | 792,0 M$ |
| Beneficio Neto | 4,24 B$ | 1,93 B$ | 4,03 B$ | 2,54 B$ | 5,73 B$ | 6,05 B$ | 5,07 B$ | 5,70 B$ | 3,22 B$ | 3,11 B$ |
| BPA | 2,56 $ | 1,19 $ | 2,55 $ | 1,63 $ | 3,64 $ | 3,83 $ | 3,27 $ | 3,76 $ | 2,17 $ | 2,10 $ |
| BPA Diluido | 2,51 $ | 1,17 $ | 2,49 $ | 1,60 $ | 3,56 $ | 3,75 $ | 3,23 $ | 3,73 $ | 2,16 $ | 2,10 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 1,69 B$ | 1,66 B$ | 1,62 B$ | 1,59 B$ | 1,61 B$ | 1,61 B$ | 1,57 B$ | 1,53 B$ | 1,49 B$ | 1,48 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 12,43 B$ | 11,28 B$ | 10,97 B$ | 11,21 B$ |
| Beneficio Bruto | 5,04 B$ | 4,53 B$ | 5,39 B$ | 4,80 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,01 B$ | 553,0 M$ | 1,31 B$ | 888,0 M$ |
| EBITDA | 1,23 B$ | 769,0 M$ | 1,51 B$ | 888,0 M$ |
| Beneficio Neto | 792,0 M$ | 520,0 M$ | 1,07 B$ | 712,0 M$ |
| BPA | 0,54 $ | 0,35 $ | 0,72 $ | 0,48 $ |
| BPA Diluido | 0,54 $ | 0,35 $ | 0,72 $ | 0,48 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 3,81 B$ | 4,25 B$ | 4,47 B$ | 8,35 B$ | 9,89 B$ | 8,57 B$ | 7,44 B$ | 9,86 B$ | 7,46 B$ | 7,56 B$ |
| Inversiones a Corto | 2,37 B$ | 996,0 M$ | 197,0 M$ | 439,0 M$ | 3,59 B$ | 4,42 B$ | 3,23 B$ | 1,72 B$ | 1,69 B$ | 1,46 B$ |
| Cuentas por Cobrar | 3,68 B$ | 3,50 B$ | 4,27 B$ | 2,75 B$ | 4,46 B$ | 4,67 B$ | 4,13 B$ | 4,43 B$ | 4,72 B$ | 5,93 B$ |
| Inventario | 5,05 B$ | 5,26 B$ | 5,62 B$ | 7,37 B$ | 6,85 B$ | 8,42 B$ | 8,45 B$ | 7,52 B$ | 7,49 B$ | 7,50 B$ |
| Activos Corrientes | 16,06 B$ | 15,13 B$ | 16,52 B$ | 20,56 B$ | 26,29 B$ | 28,21 B$ | 25,20 B$ | 25,38 B$ | 23,36 B$ | 24,60 B$ |
| Inmovilizado Material | 3,99 B$ | 4,45 B$ | 4,74 B$ | 7,96 B$ | 8,02 B$ | 7,72 B$ | 8,00 B$ | 7,72 B$ | 7,54 B$ | 7,63 B$ |
| Fondo de Comercio | 139,0 M$ | 154,0 M$ | 154,0 M$ | 223,0 M$ | 242,0 M$ | 284,0 M$ | 281,0 M$ | 240,0 M$ | 240,0 M$ | 240,0 M$ |
| Activos Intangibles | 283,0 M$ | 285,0 M$ | 283,0 M$ | 274,0 M$ | 269,0 M$ | 286,0 M$ | 274,0 M$ | 259,0 M$ | 259,0 M$ | 259,0 M$ |
| Activos Totales | 23,26 B$ | 22,54 B$ | 23,72 B$ | 31,34 B$ | 37,74 B$ | 40,32 B$ | 37,53 B$ | 38,11 B$ | 36,58 B$ | 38,41 B$ |
| Cuentas por Pagar | 2,05 B$ | 2,28 B$ | 2,61 B$ | 2,25 B$ | 2,84 B$ | 3,36 B$ | 2,86 B$ | 2,85 B$ | 3,48 B$ | 3,60 B$ |
| Deuda a Corto | 331,0 M$ | 342,0 M$ | 15,0 M$ | 251,0 M$ | 2,0 M$ | 510,0 M$ | 6,0 M$ | 1,01 B$ | 5,0 M$ | 2,00 B$ |
| Pasivos Corrientes | 5,47 B$ | 6,04 B$ | 7,87 B$ | 8,28 B$ | 9,67 B$ | 10,73 B$ | 9,26 B$ | 10,59 B$ | 10,57 B$ | 12,55 B$ |
| Deuda a Largo | 3,47 B$ | 3,47 B$ | 3,46 B$ | 9,41 B$ | 9,41 B$ | 8,92 B$ | 8,93 B$ | 7,90 B$ | 7,96 B$ | 5,94 B$ |
| Pasivos Totales | 10,85 B$ | 12,72 B$ | 14,68 B$ | 23,29 B$ | 24,97 B$ | 25,04 B$ | 23,53 B$ | 23,68 B$ | 23,37 B$ | 23,55 B$ |
| Reservas | 6,91 B$ | 3,52 B$ | 1,64 B$ | -191,0 M$ | 3,18 B$ | 3,48 B$ | 1,36 B$ | 965,0 M$ | -727,0 M$ | 0 |
| Patrimonio Neto | 12,41 B$ | 9,81 B$ | 9,04 B$ | 8,05 B$ | 12,77 B$ | 15,28 B$ | 14,00 B$ | 14,43 B$ | 13,21 B$ | 14,87 B$ |
| Deuda Total | 3,80 B$ | 3,81 B$ | 3,48 B$ | 13,02 B$ | 12,81 B$ | 12,63 B$ | 12,14 B$ | 11,95 B$ | 11,02 B$ | 11,03 B$ |
| Deuda Neta | -2,38 B$ | -1,44 B$ | -1,18 B$ | 4,23 B$ | -663,0 M$ | -370,0 M$ | 1,47 B$ | 370,0 M$ | 1,87 B$ | 2,01 B$ |
| Capital Circulante | 10,59 B$ | 9,09 B$ | 8,66 B$ | 12,27 B$ | 16,62 B$ | 17,48 B$ | 15,95 B$ | 14,79 B$ | 12,80 B$ | 12,06 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 6,97 B$ | 6,66 B$ | 7,56 B$ | 6,90 B$ |
| Activos Totales | 37,79 B$ | 37,06 B$ | 38,41 B$ | 37,79 B$ |
| Pasivos Totales | 23,70 B$ | 22,97 B$ | 23,55 B$ | 22,57 B$ |
| Patrimonio Neto | 14,09 B$ | 14,09 B$ | 14,87 B$ | 37,79 B$ |
| Deuda Total | 11,28 B$ | 11,18 B$ | 11,03 B$ | 11,07 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 4,24 B$ | 1,93 B$ | 4,03 B$ | 2,54 B$ | 5,73 B$ | 6,05 B$ | 5,07 B$ | 5,70 B$ | 3,22 B$ | 3,11 B$ |
| Amortizaciones | 716,0 M$ | 774,0 M$ | 720,0 M$ | 1,12 B$ | 797,0 M$ | 840,0 M$ | 859,0 M$ | 844,0 M$ | 808,0 M$ | 747,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 215,0 M$ | 218,0 M$ | 325,0 M$ | 429,0 M$ | 611,0 M$ | 638,0 M$ | 755,0 M$ | 804,0 M$ | 709,0 M$ | 715,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -1,14 B$ | 1,48 B$ | 562,0 M$ | -1,25 B$ | 45,0 M$ | -1,66 B$ | -513,0 M$ | 716,0 M$ | -787,0 M$ | -2,68 B$ |
| Flujo de Caja Operativo | 3,64 B$ | 4,96 B$ | 5,90 B$ | 2,48 B$ | 6,66 B$ | 5,19 B$ | 5,84 B$ | 7,43 B$ | 3,70 B$ | 2,87 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,10 B$ | -1,03 B$ | -1,12 B$ | -1,09 B$ | -695,0 M$ | -758,0 M$ | -969,0 M$ | -812,0 M$ | -430,0 M$ | -684,0 M$ |
| Adquisiciones | 13,0 M$ | 3,0 M$ | 5,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -3,22 B$ | -4,25 B$ | -4,29 B$ | -3,07 B$ | -608,0 M$ | -4,01 B$ | -5,48 B$ | -4,25 B$ | -2,98 B$ | -146,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -1,13 B$ | -1,24 B$ | -1,33 B$ | -1,45 B$ | -1,64 B$ | -1,84 B$ | -2,01 B$ | -2,17 B$ | -2,30 B$ | -2,41 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 2,54 B$ | 3,93 B$ | 4,78 B$ | 1,40 B$ | 5,96 B$ | 4,43 B$ | 4,87 B$ | 6,62 B$ | 3,27 B$ | 2,18 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 579,0 M$ | 430,0 M$ | 1,64 B$ | 135,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -193,0 M$ | -146,0 M$ | -138,0 M$ | -199,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 386,0 M$ | 284,0 M$ | 1,50 B$ | -64,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -598,0 M$ | -609,0 M$ | -609,0 M$ | -610,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 176,0 M$ | 194,0 M$ | 165,0 M$ | 158,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +6,0 % | +7,5 % | -4,4 % | +19,1 % | +4,9 % | +9,6 % | +0,3 % | -9,8 % | +0,2 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -54,4 % | +108,4 % | -37,0 % | +125,6 % | +5,6 % | -16,1 % | +12,4 % | -43,5 % | -3,4 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -53,5 % | +114,3 % | -36,1 % | +123,3 % | +5,2 % | -14,6 % | +15,0 % | -42,3 % | -3,2 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -1,9 % | -2,5 % | -1,7 % | +1,1 % | +0,1 % | -2,5 % | -2,6 % | -2,8 % | -0,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +54,9 % | +21,8 % | -70,8 % | +326,2 % | -25,7 % | +10,0 % | +35,8 % | -50,6 % | -33,2 % | |
| Margen Bruto | 44,6 % | 43,8 % | 44,7 % | 43,4 % | 44,8 % | 46,0 % | 43,5 % | 44,6 % | 42,7 % | 42,9 % |
| Margen Operativo | 13,8 % | 12,2 % | 12,2 % | 8,3 % | 15,6 % | 14,3 % | 11,5 % | 12,3 % | 8,0 % | 8,2 % |
| Margen EBITDA | 15,9 % | 14,3 % | 14,0 % | 11,3 % | 17,4 % | 16,7 % | 14,3 % | 15,2 % | 10,8 % | 9,9 % |
| Margen Neto | 12,3 % | 5,3 % | 10,3 % | 6,8 % | 12,9 % | 12,9 % | 9,9 % | 11,1 % | 7,0 % | 6,7 % |
| Margen FCF | 7,4 % | 10,8 % | 12,2 % | 3,7 % | 13,4 % | 9,5 % | 9,5 % | 12,9 % | 7,1 % | 4,7 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 13,2 % | 55,3 % | 16,1 % | 12,1 % | 14,0 % | 9,1 % | 18,2 % | 14,9 % | 17,1 % | 20,3 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,50 $ | 2,37 $ | 2,96 $ | 0,88 $ | 3,70 $ | 2,75 $ | 3,10 $ | 4,33 $ | 2,20 $ | 1,47 $ |
| Dividendo por Acción | 0,67 $ | 0,75 $ | 0,82 $ | 0,91 $ | 1,02 $ | 1,14 $ | 1,28 $ | 1,42 $ | 1,55 $ | 1,62 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 1,66 B$ | 1,62 B$ | 1,58 B$ | 1,56 B$ | 1,57 B$ | 1,58 B$ | 1,55 B$ | 1,52 B$ | 1,48 B$ | 1,48 B$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 21,24 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 10,34 % |
| Rentabilidad sobre activos | 8,18 % |
| Margen bruto | 43,07 % |
| Margen operativo | 8,20 % |
| Margen neto | 6,74 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,73 |
| Ratio corriente | 2,07 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,65 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,70 | 60,34 | 30,25 | 61,07 | 36,95 | 31,03 | 32,19 | 25,28 | 27,92 | 21,87 |
| P/VC | 7,08 | 11,88 | 13,48 | 19,26 | 16,57 | 12,28 | 11,66 | 10,00 | 6,81 | 4,58 |
| P/V | 2,56 | 3,20 | 3,12 | 4,15 | 4,75 | 4,02 | 3,19 | 2,81 | 1,94 | 1,47 |
| Margen Bruto | 44,6 % | 43,8 % | 44,7 % | 43,4 % | 44,8 % | 46,0 % | 43,5 % | 44,6 % | 42,7 % | 42,9 % |
| Margen Operativo | 13,8 % | 12,2 % | 12,2 % | 8,3 % | 15,6 % | 14,3 % | 11,5 % | 12,3 % | 8,0 % | 8,2 % |
| Margen Neto | 12,3 % | 5,3 % | 10,3 % | 6,8 % | 12,9 % | 12,9 % | 9,9 % | 11,1 % | 7,0 % | 6,7 % |
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