Estados financieros detallados de Annaly Capital Management, Inc. (NLY): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Annaly Capital Management, Inc. registró ingresos de 6,70 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 35,2 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 99,3 %, margen operativo 111,8 %, margen neto 40,5 %.
Al precio actual de 18,27 $, NLY cotiza a un PER de 4,61 y un ROE del 18,39 %. La capitalización bursátil es de 13,8 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,99 B$ | 2,35 B$ | 2,08 B$ | 1,81 B$ | 1,48 B$ | 751,4 M$ | 4,15 B$ | 5,61 B$ | 6,36 B$ | 6,70 B$ |
| Coste de Ventas | 69,5 M$ | 53,1 M$ | 36,2 M$ | 47,4 M$ | 45,4 M$ | 49,3 M$ | 41,0 M$ | 49,6 M$ | 60,7 M$ | 5,4 M$ |
| Beneficio Bruto | 1,92 B$ | 2,30 B$ | 2,04 B$ | 1,77 B$ | 1,44 B$ | 702,1 M$ | 4,11 B$ | 5,56 B$ | 6,29 B$ | 6,69 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Gastos Operativos | 443,0 M$ | 721,9 M$ | 1,89 B$ | 1,16 B$ | 1,46 B$ | -2,23 B$ | 987,0 M$ | 3,31 B$ | 675,3 M$ | -178,4 M$ |
| Beneficio Operativo | 1,48 B$ | 1,58 B$ | 154,6 M$ | 610,9 M$ | -19,1 M$ | 2,93 B$ | 3,12 B$ | 2,24 B$ | 5,62 B$ | 6,87 B$ |
| EBITDA | 2,12 B$ | 2,61 B$ | 1,97 B$ | 634,6 M$ | 3,6 M$ | 2,67 B$ | 3,10 B$ | 2,27 B$ | 5,65 B$ | 6,87 B$ |
| Gastos por Intereses | 657,8 M$ | 1,01 B$ | 1,90 B$ | 2,78 B$ | 899,1 M$ | 249,2 M$ | 1,31 B$ | 3,84 B$ | 4,59 B$ | 4,82 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 1,43 B$ | 1,58 B$ | 51,8 M$ | -2,17 B$ | -918,2 M$ | 2,40 B$ | 1,77 B$ | -1,60 B$ | 1,03 B$ | 2,04 B$ |
| Impuestos | -1,6 M$ | 7,0 M$ | -2,4 M$ | -10,8 M$ | -28,4 M$ | 4,7 M$ | 45,6 M$ | 39,4 M$ | 15,3 M$ | -6,9 M$ |
| Beneficio Neto | 1,43 B$ | 1,57 B$ | 54,4 M$ | -2,16 B$ | -891,2 M$ | 2,39 B$ | 1,73 B$ | -1,64 B$ | 1,00 B$ | 2,03 B$ |
| BPA | 5,56 $ | 5,48 $ | 0,18 $ | -6,41 $ | -2,92 $ | 6,40 $ | 3,93 $ | -3,61 $ | 1,62 $ | 2,92 $ |
| BPA Diluido | 5,56 $ | 5,48 $ | 0,18 $ | -6,41 $ | -2,92 $ | 6,39 $ | 3,92 $ | -3,61 $ | 1,62 $ | 2,92 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 242,5 M$ | 266,6 M$ | 302,4 M$ | 358,7 M$ | 353,7 M$ | 357,1 M$ | 411,6 M$ | 494,5 M$ | 522,7 M$ | 641,0 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,63 B$ | 1,79 B$ | 1,63 B$ | 2,23 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,61 B$ | 1,79 B$ | 1,61 B$ | 2,22 B$ |
| Beneficio Operativo | 2,09 B$ | 2,33 B$ | 1,56 B$ | 2,16 B$ |
| EBITDA | 2,10 B$ | 2,33 B$ | 1,56 B$ | 2,16 B$ |
| Beneficio Neto | 832,4 M$ | 1,01 B$ | 282,7 M$ | 822,7 M$ |
| BPA | 1,21 $ | 1,40 $ | 0,33 $ | 1,07 $ |
| BPA Diluido | 1,20 $ | 1,40 $ | 0,33 $ | 1,07 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,54 B$ | 706,6 M$ | 1,74 B$ | 1,85 B$ | 1,24 B$ | 119,6 M$ | 152,6 M$ | 275,9 M$ | 285,1 M$ | 2,04 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,21 B$ | 2,06 B$ | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 321,9 M$ | 324,8 M$ | 426,1 M$ | 454,7 M$ | 284,0 M$ | 235,0 M$ | 637,3 M$ | 1,22 B$ | 1,07 B$ | 927,7 M$ |
| Inventario | -89,44 B$ | -313,9 M$ | -200,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 321,9 M$ | 324,8 M$ | 426,1 M$ | 2,31 B$ | 0 | 354,6 M$ | 2,21 B$ | 6,85 B$ | 3,42 B$ | 2,96 B$ |
| Inmovilizado Material | 652,2 M$ | 580,9 M$ | -105,79 B$ | 15,8 M$ | 13,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fondo de Comercio | 71,8 M$ | 71,8 M$ | 100,9 M$ | 92,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 686,4 M$ | 604,1 M$ | 557,8 M$ | 378,1 M$ | 0 | 638,1 M$ | 1,08 B$ | 353,0 M$ | 458,3 M$ | 6,7 M$ |
| Activos Totales | 87,91 B$ | 101,76 B$ | 105,79 B$ | 130,30 B$ | 88,46 B$ | 76,76 B$ | 81,85 B$ | 93,23 B$ | 103,56 B$ | 135,61 B$ |
| Cuentas por Pagar | 238,2 M$ | 253,1 M$ | 583,0 M$ | 463,4 M$ | 0 | 91,2 M$ | 325,3 M$ | 287,9 M$ | 268,3 M$ | 2,06 B$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 64,87 B$ | 55,67 B$ | 59,76 B$ | 64,83 B$ | 68,91 B$ | 81,87 B$ |
| Pasivos Corrientes | 347,3 M$ | 460,8 M$ | 1,15 B$ | 939,7 M$ | 0 | 56,23 B$ | 61,66 B$ | 68,70 B$ | 69,86 B$ | 84,80 B$ |
| Deuda a Largo | 73,08 B$ | 84,82 B$ | 89,14 B$ | 10,56 B$ | 7,00 B$ | 6,20 B$ | 8,55 B$ | 12,70 B$ | 20,70 B$ | 29,99 B$ |
| Pasivos Totales | 75,33 B$ | 86,89 B$ | 91,67 B$ | 114,50 B$ | 74,43 B$ | 63,57 B$ | 70,48 B$ | 81,88 B$ | 90,86 B$ | 119,45 B$ |
| Reservas | -3,14 B$ | -2,96 B$ | -4,49 B$ | -8,31 B$ | -10,67 B$ | -9,65 B$ | -9,54 B$ | -12,62 B$ | -13,17 B$ | -13,16 B$ |
| Patrimonio Neto | 12,57 B$ | 14,87 B$ | 14,11 B$ | 15,79 B$ | 14,01 B$ | 13,17 B$ | 11,27 B$ | 11,26 B$ | 12,61 B$ | 16,09 B$ |
| Deuda Total | 7,87 B$ | 7,12 B$ | 8,04 B$ | 10,56 B$ | 71,88 B$ | 61,88 B$ | 68,31 B$ | 77,54 B$ | 89,61 B$ | 111,86 B$ |
| Deuda Neta | 6,33 B$ | 6,41 B$ | 6,31 B$ | 8,71 B$ | 70,64 B$ | 61,76 B$ | 68,16 B$ | 73,05 B$ | 87,26 B$ | 109,82 B$ |
| Capital Circulante | -25,5 M$ | -136,1 M$ | -727,8 M$ | 1,37 B$ | 0 | -55,88 B$ | -59,44 B$ | -61,85 B$ | -66,44 B$ | -81,84 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 320,3 M$ | 2,04 B$ | 1,91 B$ | 2,91 B$ |
| Activos Totales | 125,86 B$ | 135,61 B$ | 138,54 B$ | 143,74 B$ |
| Pasivos Totales | 110,86 B$ | 119,45 B$ | 122,21 B$ | 126,76 B$ |
| Patrimonio Neto | 14,91 B$ | 16,09 B$ | 16,27 B$ | 16,93 B$ |
| Deuda Total | 107,02 B$ | 111,86 B$ | 116,91 B$ | 124,94 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,43 B$ | 1,57 B$ | 54,1 M$ | -2,16 B$ | -889,8 M$ | 2,40 B$ | 1,73 B$ | -1,64 B$ | 1,01 B$ | 2,05 B$ |
| Amortizaciones | 34,8 M$ | 26,6 M$ | 72,4 M$ | 31,6 M$ | 41,4 M$ | 24,6 M$ | 20,5 M$ | 24,8 M$ | 30,4 M$ | 34,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 7,0 M$ | 1,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | -33,4 M$ | 27,5 M$ | 188,9 M$ | -188,6 M$ | 92,0 M$ | -33,9 M$ | -223,1 M$ | -694,5 M$ | 148,4 M$ | 224,8 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 6,86 B$ | 6,93 B$ | 2,62 B$ | -1,20 B$ | 528,0 M$ | 3,08 B$ | 5,37 B$ | 2,37 B$ | 3,31 B$ | 692,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -174,2 M$ | -11,5 M$ | -381.000 $ | 0 | 0 | -538,1 M$ | -1,01 B$ | -396,8 M$ | -863,1 M$ | -915,1 M$ |
| Adquisiciones | 41,7 M$ | 5,5 M$ | -258,3 M$ | 0 | 0 | 1,12 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -102,7 M$ | -185,3 M$ | -412,5 M$ | -223,6 M$ | -669,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -1,22 B$ | -1,35 B$ | -1,54 B$ | -1,69 B$ | -1,48 B$ | -1,36 B$ | -1,52 B$ | -1,52 B$ | -1,49 B$ | -1,88 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 6,68 B$ | 6,92 B$ | 2,62 B$ | -1,20 B$ | 528,0 M$ | 2,54 B$ | 4,36 B$ | 1,97 B$ | 2,45 B$ | -222,2 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 24,1 M$ | 644,3 M$ | -1,40 B$ | 1,62 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -316,3 M$ | -172,8 M$ | -500,9 M$ | -210,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -292,2 M$ | 471,5 M$ | -1,90 B$ | 1,41 B$ |
| Dividendos Pagados | -487,1 M$ | -523,0 M$ | -535,7 M$ | -552,4 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +18,0 % | -11,5 % | -12,7 % | -18,2 % | -49,4 % | +452,3 % | +35,1 % | +13,3 % | +5,4 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +9,5 % | -96,5 % | -4075,3 % | +58,8 % | +368,2 % | -27,8 % | -195,2 % | +161,0 % | +102,3 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -1,4 % | -96,7 % | -3661,1 % | +54,4 % | +319,2 % | -38,6 % | -191,9 % | +144,9 % | +80,2 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +9,9 % | +13,4 % | +18,6 % | -1,4 % | +1,0 % | +15,3 % | +20,1 % | +5,7 % | +22,6 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +3,6 % | -62,1 % | -145,8 % | +144,0 % | +380,8 % | +71,7 % | -54,8 % | +24,2 % | -109,1 % | |
| Margen Bruto | 96,5 % | 97,7 % | 98,3 % | 97,4 % | 96,9 % | 93,4 % | 99,0 % | 99,1 % | 99,0 % | 99,9 % |
| Margen Operativo | 74,3 % | 67,0 % | 7,4 % | 33,7 % | -1,3 % | 389,8 % | 75,2 % | 40,0 % | 88,4 % | 102,6 % |
| Margen EBITDA | 106,6 % | 111,1 % | 94,6 % | 35,0 % | 0,2 % | 356,0 % | 74,8 % | 40,5 % | 88,9 % | 102,6 % |
| Margen Neto | 72,0 % | 66,8 % | 2,6 % | -119,2 % | -60,0 % | 318,1 % | 41,6 % | -29,3 % | 15,8 % | 30,3 % |
| Margen FCF | 335,3 % | 294,4 % | 126,1 % | -66,1 % | 35,6 % | 337,9 % | 105,0 % | 35,1 % | 38,5 % | -3,3 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,1 % | 0,4 % | -4,6 % | 0,5 % | 3,1 % | 0,2 % | 2,6 % | -2,5 % | 1,5 % | -0,3 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 27,55 $ | 25,96 $ | 8,67 $ | -3,34 $ | 1,49 $ | 7,11 $ | 10,59 $ | 3,98 $ | 4,68 $ | -0,35 $ |
| Dividendo por Acción | 5,03 $ | 5,08 $ | 5,10 $ | 4,71 $ | 4,17 $ | 3,81 $ | 3,69 $ | 3,07 $ | 2,86 $ | 2,94 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 242,4 M$ | 266,5 M$ | 302,4 M$ | 358,7 M$ | 353,7 M$ | 356,9 M$ | 411,3 M$ | 494,5 M$ | 521,7 M$ | 639,5 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 18,39 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 5,74 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,05 % |
| Margen bruto | 99,28 % |
| Margen operativo | 111,84 % |
| Margen neto | 40,52 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 7,38 |
| Ratio corriente | 0,04 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,57 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7,17 | 8,68 | 218,22 | -5,88 | -11,58 | 4,89 | 5,36 | -5,37 | 11,30 | 7,66 |
| P/VC | 0,77 | 0,85 | 0,84 | 0,86 | 0,85 | 0,85 | 0,77 | 0,85 | 0,76 | 0,89 |
| P/V | 4,85 | 5,39 | 5,71 | 7,45 | 8,05 | 14,86 | 2,09 | 1,71 | 1,50 | 2,14 |
| Margen Bruto | 96,5 % | 97,7 % | 98,3 % | 97,4 % | 96,9 % | 93,4 % | 99,0 % | 99,1 % | 99,0 % | 99,9 % |
| Margen Operativo | 74,3 % | 67,0 % | 7,4 % | 33,7 % | -1,3 % | 389,8 % | 75,2 % | 40,0 % | 88,4 % | 102,6 % |
| Margen Neto | 72,0 % | 66,8 % | 2,6 % | -119,2 % | -60,0 % | 318,1 % | 41,6 % | -29,3 % | 15,8 % | 30,3 % |
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