Acciones de Insperity, Inc. (NSP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Insperity, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 19,90 $ a 54,44 $; PER 2027 esperado 19,8×; rentabilidad por dividendo 4,5 %; próximos resultados el 9 de febrero de 2027. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER n. s. (sin veredicto). El último año fue flojo (0,08 $ por acción). Si cumple lo que esperan los 3 analistas que la siguen para 2027 (2,69 $), serían 19,8×, por debajo de su mediana de la década (25,6×). Con tan pocos analistas no le ponemos color
• Negocio: ROIC 0 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 0 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• Balance: Caja neta/EBITDA 3,5× (sólido). Caja neta de 3,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −108 % interanual · próximos el 9 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 3,5×: Caja neta de 3,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 10,0 %: Los ingresos por acción crecen un 10,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Altman Z 3,9: Puntuación de 3,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: ROIC 0 %: Rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 0 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• En contra: Margen operativo −0,1 %: Margen operativo del −0,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Capex sobre ingresos 0,5 %: Reinvierte el 0,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

Sin veredicto de valoración: su beneficio pasa por un bache y la siguen pocos analistas para saber cuál será el normal.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,08 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (2,69 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en industriales: 3 de 8 cumplen

• Margen operativo: −0,1 %, no cumple. Margen operativo del −0,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 0,5 %, no cumple. Gana un 0,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 0,5 %, no cumple. Reinvierte el 0,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Piotroski: 2 de 9, no cumple. Pasa 2 de 9 pruebas de salud financiera: deterioro, con 3 o menos
• PER: 665×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 24,7×, no cumple. Cotiza a 24,7×, frente a 15,4× de media en 7 años: caro, por encima de 16,9×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 10,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 10,0 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: −3,5×, cumple. Caja neta de 3,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Altman Z: 3,9, cumple. Puntuación de 3,9: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Insperity, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 24,7×; ROIC 0,5 %. Pares: ManpowerGroup Inc. (PER 18,7×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC 3,7 %), Pitney Bowes Inc. (PER 12,7×; EV/EBITDA 8,5×; ROIC 20,8 %), Helios Technologies, Inc. (PER 31,5×; EV/EBITDA 12,7×; ROIC 5,1 %).

El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: la comparación del PER de hoy con su historia no es representativa.

Dividendo sólido: rentabilidad del 4,5 %; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 8 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,3×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 45,10 $ al año (3,76 $ al mes).