Acciones de Nextpower Inc. (NXT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Nextpower Inc.

Capitalización 12 mil M$; rango de 52 semanas 76,48 $ a 156,40 $; PER 20,7×; PER 2027 esperado 17,1×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 26 de enero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 20,7× (en precio). Solo frente a su sector: un 20 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 5 años 19,0 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Caja neta/EBITDA 1,4× (sólido). Caja neta de 1,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +11 % interanual · próximos el 26 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 19,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Caja neta/EBITDA 1,4×: Caja neta de 1,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +11 % interanual · próximos el 26 de enero de 2027
• En contra: Rentabilidad por caja libre 6,9 %: Caja libre anual del 6,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre ingresos 1,3 %: Reinvierte el 1,3 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• En contra: PER cíclico 20,7×: PER de 20,7× frente a 308,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo

A la mediana de su sector (17,3×) valdría unos 67 $ (un 16 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en energía: 3 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 6,9 %, no cumple. Caja libre anual del 6,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Capex sobre ingresos: 1,3 %, no cumple. Reinvierte el 1,3 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• PER cíclico: 20,7×, no cumple. PER de 20,7× frente a 308,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Ejercicios con caja libre positiva: 6 de 8 ejercicios, en el límite. Caja libre positiva en 6 de 8 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• ROIC medio: 19,0 %, cumple. Gana de media un 19,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,4×, cumple. Caja neta de 1,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• EV/EBITDA: 14,8×, cumple. Cotiza a 14,8×, frente a 16,8× de media en 8 años: barato, por debajo de 15,2×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Nextpower Inc.: PER 20,7×; EV/EBITDA 14,8×; ROIC 18,1 %. Pares: First Solar, Inc. (PER 10,9×; EV/EBITDA 7,4×; ROIC 15,0 %), Enphase Energy, Inc. (PER 44,4×; EV/EBITDA 25,9×; ROIC 2,1 %).