Acciones de Oscar Health, Inc. (OSCR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Oscar Health, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 10,85 $ a 34,32 $; PER 23,1×; PER 2027 esperado 13,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 3 nov.

• Valoración: PER 12 meses 23,1× (barata). Solo frente a su sector: un 25 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 23 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 4 % en 12 meses
• Balance: Altman Z 1,3 (frágil). Zona de peligro · EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; caja neta de 3,6 mil M$ (ejercicio 2025)
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 23,1×: Solo frente a su sector: un 25 % por debajo de su mediana
• A favor: ROIC 23,0 %: Gana un 23,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• En contra: I+D sobre ingresos 0,0 %: Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 14,4 %: Margen bruto del 14,4 %; la farma de marca supera el 70 %
• En contra: Altman Z 1,3: Zona de peligro · EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; caja neta de 3,6 mil M$ (ejercicio 2025)

A la mediana de su sector (30,7×) cotizaría a unos 43 $ (un 33 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

PER calculado por Kaplio con beneficio GAAP de 12 meses; el proveedor indica 18,1×.

Lo que importa en salud: 1 de 3 cumplen

• I+D sobre ingresos: 0,0 %, no cumple. Invierte en I+D el 0,0 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 14,4 %, no cumple. Margen bruto del 14,4 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 23,0 %, cumple. Gana un 23,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: n. s., dato informativo. EBITDA negativo: el cociente deuda neta/EBITDA no aplica; caja neta de 3,6 mil M$

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Oscar Health, Inc.: PER 23,1×; EV/EBITDA 6,9×; ROIC 23,0 %. Pares: Molina Healthcare, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 31,0×; ROIC 2,1 %), Centene Corp. (PER 23,1×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 2,2 %), Cigna Corporation (PER 12,2×; EV/EBITDA 8,2×; ROIC 7,7 %).