Estados financieros detallados de Packaging Corporation of America (PKG): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Packaging Corporation of America registró ingresos de 8,99 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 6,2 %. El beneficio neto alcanzó 768,9 M$, con un CAGR a 5 años del 10,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 20,5 %, margen operativo 13,3 %, margen neto 7,4 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 3,6 % en 5 años.
A 256,82 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), PKG cotiza a un PER de 31,63 y un ROE del 15,62 %. La capitalización bursátil es de 22,9 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 5,78 mil M$ | 6,44 mil M$ | 7,01 mil M$ | 6,96 mil M$ | 6,66 mil M$ | 7,73 mil M$ | 8,48 mil M$ | 7,80 mil M$ | 8,38 mil M$ | 8,99 mil M$ |
| Coste de Ventas | 4,50 mil M$ | 4,97 mil M$ | 5,37 mil M$ | 5,32 mil M$ | 5,27 mil M$ | 5,86 mil M$ | 6,39 mil M$ | 6,10 mil M$ | 6,60 mil M$ | 7,10 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 1,28 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,87 mil M$ | 2,09 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,89 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,5 M$ | 14,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 468,5 M$ | 519,9 M$ | 536,4 M$ | 557,6 M$ | 524,1 M$ | 562,3 M$ | 608,6 M$ | 580,9 M$ | 610,3 M$ | 634,2 M$ |
| Gastos Operativos | 492,8 M$ | 538,3 M$ | 577,6 M$ | 590,3 M$ | 544,7 M$ | 589,7 M$ | 669,9 M$ | 623,8 M$ | 681,8 M$ | 634,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 783,3 M$ | 932,5 M$ | 1,07 mil M$ | 1,05 mil M$ | 841,6 M$ | 1,28 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,26 mil M$ |
| EBITDA | 1,14 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,76 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 91,8 M$ | 102,6 M$ | 95,1 M$ | 128,8 M$ | 93,5 M$ | 152,4 M$ | 70,4 M$ | 53,3 M$ | 41,4 M$ | 79,1 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 688,5 M$ | 828,6 M$ | 970,5 M$ | 917,0 M$ | 632,7 M$ | 1,11 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,03 mil M$ |
| Impuestos | 238,9 M$ | 160,0 M$ | 232,5 M$ | 220,6 M$ | 171,7 M$ | 267,6 M$ | 335,0 M$ | 248,9 M$ | 259,3 M$ | 253,7 M$ |
| Beneficio Neto | 449,6 M$ | 668,6 M$ | 738,0 M$ | 696,4 M$ | 461,0 M$ | 841,1 M$ | 1,03 mil M$ | 765,2 M$ | 805,1 M$ | 768,9 M$ |
| BPA | 4,76 $ | 7,09 $ | 7,88 $ | 7,37 $ | 4,86 $ | 8,87 $ | 11,07 $ | 8,52 $ | 8,97 $ | 8,58 $ |
| BPA Diluido | 4,75 $ | 7,07 $ | 7,86 $ | 7,35 $ | 4,85 $ | 8,83 $ | 11,02 $ | 8,48 $ | 8,93 $ | 8,58 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 93,7 M | 93,7 M | 93,9 M | 94,1 M | 94,4 M | 94,5 M | 92,7 M | 89,5 M | 89,5 M | 89,6 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,36 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,60 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 447,5 M$ | 452,9 M$ | 512,5 M$ | 603,9 M$ |
| Beneficio Operativo | 282,2 M$ | 272,6 M$ | 333,2 M$ | 421,2 M$ |
| EBITDA | 390,0 M$ | 477,6 M$ | 468,6 M$ | 602,5 M$ |
| Beneficio Neto | 101,1 M$ | 170,9 M$ | 192,1 M$ | 262,3 M$ |
| BPA | 1,13 $ | 1,92 $ | 2,16 $ | 2,94 $ |
| BPA Diluido | 1,13 $ | 1,91 $ | 2,15 $ | 2,93 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 239,3 M$ | 216,9 M$ | 361,5 M$ | 679,5 M$ | 974,6 M$ | 618,7 M$ | 320,0 M$ | 648,0 M$ | 685,0 M$ | 529,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 87,9 M$ | 105,6 M$ | 86,1 M$ | 85,2 M$ | 493,5 M$ | 102,0 M$ | 71,8 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 703,1 M$ | 900,2 M$ | 918,6 M$ | 872,1 M$ | 837,5 M$ | 1,08 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,28 mil M$ |
| Inventario | 723,6 M$ | 762,5 M$ | 795,6 M$ | 794,1 M$ | 787,9 M$ | 902,5 M$ | 977,3 M$ | 1,01 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,24 mil M$ |
| Activos Corrientes | 1,70 mil M$ | 1,92 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,51 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,21 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 2,90 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,11 mil M$ | 3,39 mil M$ | 3,43 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,20 mil M$ | 4,14 mil M$ | 4,32 mil M$ | 5,36 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 737,9 M$ | 883,2 M$ | 917,3 M$ | 918,7 M$ | 863,5 M$ | 923,5 M$ | 922,4 M$ | 922,4 M$ | 922,4 M$ | 1,37 mil M$ |
| Activos Intangibles | 367,1 M$ | 410,0 M$ | 378,2 M$ | 338,8 M$ | 295,9 M$ | 308,4 M$ | 267,9 M$ | 229,6 M$ | 191,9 M$ | 602,3 M$ |
| Activos Totales | 5,78 mil M$ | 6,20 mil M$ | 6,57 mil M$ | 7,24 mil M$ | 7,43 mil M$ | 7,84 mil M$ | 8,00 mil M$ | 8,68 mil M$ | 8,83 mil M$ | 10,92 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 323,8 M$ | 402,9 M$ | 382,2 M$ | 351,9 M$ | 387,0 M$ | 452,4 M$ | 410,4 M$ | 402,4 M$ | 430,3 M$ | 421,0 M$ |
| Deuda a Corto | 25,8 M$ | 150,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 399,6 M$ | 0 | 102,1 M$ |
| Pasivos Corrientes | 625,4 M$ | 832,7 M$ | 693,6 M$ | 723,8 M$ | 782,6 M$ | 884,8 M$ | 875,5 M$ | 1,27 mil M$ | 1,00 mil M$ | 1,02 mil M$ |
| Deuda a Largo | 2,62 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,47 mil M$ | 3,97 mil M$ |
| Pasivos Totales | 4,02 mil M$ | 4,01 mil M$ | 3,90 mil M$ | 4,16 mil M$ | 4,19 mil M$ | 4,23 mil M$ | 4,34 mil M$ | 4,68 mil M$ | 4,43 mil M$ | 6,33 mil M$ |
| Reservas | 1,45 mil M$ | 1,87 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,10 mil M$ | 3,19 mil M$ | 3,45 mil M$ | 3,78 mil M$ | 3,93 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,76 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,67 mil M$ | 3,07 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,67 mil M$ | 4,00 mil M$ | 4,40 mil M$ | 4,60 mil M$ |
| Deuda Total | 2,67 mil M$ | 2,65 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,79 mil M$ | 3,17 mil M$ | 2,77 mil M$ | 4,36 mil M$ |
| Deuda Neta | 2,43 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,14 mil M$ | 1,97 mil M$ | 1,66 mil M$ | 2,03 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,03 mil M$ | 1,98 mil M$ | 3,76 mil M$ |
| Capital Circulante | 1,07 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,97 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,20 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 634,0 M$ | 529,0 M$ | 397,1 M$ | 442,8 M$ |
| Activos Totales | 10,98 mil M$ | 10,92 mil M$ | 10,78 mil M$ | 11,02 mil M$ |
| Pasivos Totales | 6,22 mil M$ | 6,33 mil M$ | 6,19 mil M$ | 6,35 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 4,76 mil M$ | 4,60 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,66 mil M$ |
| Deuda Total | 4,36 mil M$ | 4,36 mil M$ | 4,37 mil M$ | 4,40 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 449,6 M$ | 668,6 M$ | 738,0 M$ | 696,4 M$ | 461,0 M$ | 841,1 M$ | 1,03 mil M$ | 765,2 M$ | 805,1 M$ | 768,9 M$ |
| Amortizaciones | 358,0 M$ | 391,4 M$ | 410,9 M$ | 387,5 M$ | 409,9 M$ | 417,5 M$ | 456,8 M$ | 517,7 M$ | 525,6 M$ | 652,8 M$ |
| Compensación en Acciones | 19,7 M$ | 20,6 M$ | 23,5 M$ | 30,4 M$ | 30,0 M$ | 35,5 M$ | 35,6 M$ | 40,0 M$ | 48,8 M$ | 45,2 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -800.000 $ | -146,1 M$ | -52,9 M$ | 9,3 M$ | 77,8 M$ | -287,4 M$ | -85,1 M$ | -6,8 M$ | -210,6 M$ | -54,7 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 801,2 M$ | 856,1 M$ | 1,18 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,56 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -274,3 M$ | -343,0 M$ | -551,4 M$ | -399,5 M$ | -421,2 M$ | -605,1 M$ | -824,2 M$ | -469,7 M$ | -669,7 M$ | -828,9 M$ |
| Adquisiciones | -485,4 M$ | -273,8 M$ | -56,3 M$ | 4,1 M$ | 4,6 M$ | -194,9 M$ | 2,2 M$ | 0 | 1,3 M$ | -1,80 mil M$ |
| Recompra de Acciones | -111,5 M$ | -10,8 M$ | -7,9 M$ | -8,2 M$ | -10,5 M$ | -205,9 M$ | -538,0 M$ | -57,2 M$ | -25,7 M$ | -153,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -216,1 M$ | -237,6 M$ | -268,1 M$ | -298,7 M$ | -299,6 M$ | -379,8 M$ | -420,3 M$ | -448,9 M$ | -448,8 M$ | -449,6 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 526,9 M$ | 513,1 M$ | 628,7 M$ | 807,9 M$ | 611,6 M$ | 489,0 M$ | 670,8 M$ | 845,4 M$ | 521,5 M$ | 728,6 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 472,2 M$ | 446,6 M$ | 329,3 M$ | 376,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -192,1 M$ | -319,0 M$ | -164,7 M$ | -205,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 280,1 M$ | 127,6 M$ | 164,6 M$ | 170,1 M$ |
| Dividendos Pagados | -112,4 M$ | -112,5 M$ | -111,9 M$ | -111,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 8,5 M$ | 8,6 M$ | 0 | 17,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +11,5 % | +8,8 % | -0,7 % | -4,4 % | +16,1 % | +9,7 % | -8,0 % | +7,4 % | +7,2 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +48,7 % | +10,4 % | -5,6 % | -33,8 % | +82,5 % | +22,4 % | -25,7 % | +5,2 % | -4,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +48,9 % | +11,1 % | -6,5 % | -34,1 % | +82,5 % | +24,8 % | -23,0 % | +5,3 % | -4,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +0,2 % | +0,2 % | +0,3 % | +0,1 % | -1,9 % | -3,5 % | +0,0 % | +0,1 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -2,6 % | +22,5 % | +28,5 % | -24,3 % | -20,0 % | +37,2 % | +26,0 % | -38,3 % | +39,7 % | |
| Margen Bruto | 22,1 % | 22,8 % | 23,5 % | 23,6 % | 20,8 % | 24,2 % | 24,7 % | 21,8 % | 21,3 % | 21,0 % |
| Margen Operativo | 13,6 % | 14,5 % | 15,2 % | 15,1 % | 12,6 % | 16,6 % | 16,8 % | 13,8 % | 13,1 % | 14,0 % |
| Margen EBITDA | 19,7 % | 20,5 % | 21,0 % | 20,6 % | 17,1 % | 21,7 % | 22,3 % | 20,3 % | 19,5 % | 19,6 % |
| Margen Neto | 7,8 % | 10,4 % | 10,5 % | 10,0 % | 6,9 % | 10,9 % | 12,1 % | 9,8 % | 9,6 % | 8,6 % |
| Margen FCF | 9,1 % | 8,0 % | 9,0 % | 11,6 % | 9,2 % | 6,3 % | 7,9 % | 10,8 % | 6,2 % | 8,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 34,7 % | 19,3 % | 24,0 % | 24,1 % | 27,1 % | 24,1 % | 24,5 % | 24,5 % | 24,4 % | 24,7 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 5,62 $ | 5,48 $ | 6,70 $ | 8,59 $ | 6,48 $ | 5,17 $ | 7,24 $ | 9,45 $ | 5,83 $ | 8,13 $ |
| Dividendo por Acción | 2,31 $ | 2,54 $ | 2,86 $ | 3,17 $ | 3,17 $ | 4,02 $ | 4,53 $ | 5,02 $ | 5,01 $ | 5,02 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 93,5 M | 93,5 M | 93,6 M | 93,8 M | 94,1 M | 94,1 M | 92,3 M | 89,1 M | 89,1 M | 89,6 M |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Liquidez corriente (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 15,62 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 9,88 % |
| Rentabilidad sobre activos | 6,59 % |
| Margen bruto | 20,53 % |
| Margen operativo | 13,33 % |
| Margen neto | 7,39 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,94 |
| Ratio corriente | 2,94 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 3,70 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 17,82 | 17,00 | 10,59 | 15,20 | 28,38 | 15,35 | 11,55 | 19,12 | 25,10 | 24,04 |
| P/VC | 4,51 | 5,16 | 2,92 | 3,42 | 4,00 | 3,55 | 3,22 | 3,63 | 4,55 | 4,02 |
| P/V | 1,37 | 1,75 | 1,11 | 1,51 | 1,95 | 1,66 | 1,39 | 1,86 | 2,39 | 2,06 |
| Margen Bruto | 22,1 % | 22,8 % | 23,5 % | 23,6 % | 20,8 % | 24,2 % | 24,7 % | 21,8 % | 21,3 % | 21,0 % |
| Margen Operativo | 13,6 % | 14,5 % | 15,2 % | 15,1 % | 12,6 % | 16,6 % | 16,8 % | 13,8 % | 13,1 % | 14,0 % |
| Margen Neto | 7,8 % | 10,4 % | 10,5 % | 10,0 % | 6,9 % | 10,9 % | 12,1 % | 9,8 % | 9,6 % | 8,6 % |
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