Estados financieros detallados de Phillips 66 (PSX): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Phillips 66 registró ingresos de 132,19 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 15,7 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 9,8 %, margen operativo 6,7 %, margen neto 4,6 %.
Al precio actual de 269,72 $, PSX cotiza a un PER de 15,08 y un ROE del 15,13 %. La capitalización bursátil es de 108 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 71,35 B$ | 89,55 B$ | 111,27 B$ | 107,44 B$ | 63,69 B$ | 111,94 B$ | 170,12 B$ | 147,26 B$ | 143,12 B$ | 132,19 B$ |
| Coste de Ventas | 67,87 B$ | 85,43 B$ | 104,12 B$ | 102,13 B$ | 63,51 B$ | 108,56 B$ | 157,35 B$ | 135,98 B$ | 138,25 B$ | 125,70 B$ |
| Beneficio Bruto | 3,48 B$ | 4,12 B$ | 7,14 B$ | 5,32 B$ | 180,0 M$ | 3,38 B$ | 12,77 B$ | 11,29 B$ | 4,86 B$ | 6,49 B$ |
| I+D | 60,0 M$ | 60,0 M$ | 55,0 M$ | 54,0 M$ | 48,0 M$ | 47,0 M$ | 42,0 M$ | 27,0 M$ | 15,0 M$ | 6,0 M$ |
| Generales y Administrativos | 1,58 B$ | 1,64 B$ | 1,62 B$ | 1,63 B$ | 1,50 B$ | 1,70 B$ | 2,13 B$ | 2,28 B$ | 2,19 B$ | 2,17 B$ |
| Gastos Operativos | 1,95 B$ | 2,10 B$ | 2,10 B$ | 2,09 B$ | 2,01 B$ | 2,15 B$ | 2,70 B$ | 3,02 B$ | 2,54 B$ | 2,97 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,53 B$ | 2,01 B$ | 5,04 B$ | 3,23 B$ | -1,83 B$ | 1,23 B$ | 10,07 B$ | 8,27 B$ | 2,32 B$ | 3,52 B$ |
| EBITDA | 3,72 B$ | 5,33 B$ | 9,33 B$ | 6,00 B$ | -3,05 B$ | 3,95 B$ | 16,91 B$ | 12,37 B$ | 5,99 B$ | 9,76 B$ |
| Gastos por Intereses | 338,0 M$ | 438,0 M$ | 504,0 M$ | 458,0 M$ | 499,0 M$ | 581,0 M$ | 619,0 M$ | 897,0 M$ | 907,0 M$ | 1,04 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 2,19 B$ | 3,56 B$ | 7,45 B$ | 4,18 B$ | -4,96 B$ | 1,74 B$ | 14,64 B$ | 9,47 B$ | 2,67 B$ | 5,42 B$ |
| Impuestos | 547,0 M$ | -1,69 B$ | 1,57 B$ | 801,0 M$ | -1,25 B$ | 146,0 M$ | 3,25 B$ | 2,23 B$ | 500,0 M$ | 892,0 M$ |
| Beneficio Neto | 1,55 B$ | 5,11 B$ | 5,59 B$ | 3,08 B$ | -3,98 B$ | 1,31 B$ | 11,02 B$ | 7,00 B$ | 2,12 B$ | 4,40 B$ |
| BPA | 2,94 $ | 9,90 $ | 11,89 $ | 6,80 $ | -9,06 $ | 2,97 $ | 23,36 $ | 15,56 $ | 5,01 $ | 10,84 $ |
| BPA Diluido | 2,92 $ | 9,85 $ | 11,80 $ | 6,77 $ | -9,06 $ | 2,97 $ | 23,27 $ | 15,45 $ | 4,99 $ | 10,79 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 530,1 M$ | 518,5 M$ | 474,0 M$ | 453,9 M$ | 439,5 M$ | 440,4 M$ | 473,7 M$ | 453,2 M$ | 421,9 M$ | 408,1 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 34,51 B$ | 34,02 B$ | 34,08 B$ | 51,00 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,91 B$ | 2,14 B$ | 3,62 B$ | 7,34 B$ |
| Beneficio Operativo | 901,0 M$ | 1,50 B$ | 2,85 B$ | 4,99 B$ |
| EBITDA | 1,28 B$ | 4,58 B$ | 1,12 B$ | 5,87 B$ |
| Beneficio Neto | 133,0 M$ | 2,91 B$ | 207,0 M$ | 3,85 B$ |
| BPA | 0,32 $ | 7,21 $ | 0,51 $ | 9,59 $ |
| BPA Diluido | 0,32 $ | 7,17 $ | 0,51 $ | 9,55 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 2,71 B$ | 3,12 B$ | 3,02 B$ | 1,61 B$ | 2,51 B$ | 3,15 B$ | 6,13 B$ | 3,32 B$ | 1,74 B$ | 1,12 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 6,40 B$ | 7,51 B$ | 6,17 B$ | 8,51 B$ | 6,52 B$ | 7,47 B$ | 10,98 B$ | 11,73 B$ | 11,03 B$ | 9,77 B$ |
| Inventario | 3,15 B$ | 3,40 B$ | 3,54 B$ | 3,78 B$ | 3,89 B$ | 3,39 B$ | 3,28 B$ | 3,75 B$ | 4,00 B$ | 5,10 B$ |
| Activos Corrientes | 12,68 B$ | 14,39 B$ | 13,21 B$ | 14,39 B$ | 13,28 B$ | 14,70 B$ | 21,92 B$ | 19,94 B$ | 17,91 B$ | 17,27 B$ |
| Inmovilizado Material | 20,86 B$ | 21,46 B$ | 22,02 B$ | 23,79 B$ | 23,72 B$ | 22,43 B$ | 35,16 B$ | 35,71 B$ | 35,26 B$ | 39,10 B$ |
| Fondo de Comercio | 3,27 B$ | 3,27 B$ | 3,27 B$ | 3,27 B$ | 1,43 B$ | 1,48 B$ | 1,49 B$ | 1,55 B$ | 1,57 B$ | 1,43 B$ |
| Activos Intangibles | 888,0 M$ | 876,0 M$ | 869,0 M$ | 869,0 M$ | 843,0 M$ | 813,0 M$ | 831,0 M$ | 920,0 M$ | 1,16 B$ | 978,0 M$ |
| Activos Totales | 51,65 B$ | 54,37 B$ | 54,30 B$ | 58,72 B$ | 54,72 B$ | 55,59 B$ | 76,44 B$ | 75,50 B$ | 72,58 B$ | 73,68 B$ |
| Cuentas por Pagar | 7,06 B$ | 8,03 B$ | 6,59 B$ | 8,57 B$ | 5,55 B$ | 8,46 B$ | 11,32 B$ | 10,90 B$ | 10,30 B$ | 8,87 B$ |
| Deuda a Corto | 550,0 M$ | 41,0 M$ | 67,0 M$ | 547,0 M$ | 987,0 M$ | 1,49 B$ | 529,0 M$ | 1,48 B$ | 1,83 B$ | 1,61 B$ |
| Pasivos Corrientes | 9,46 B$ | 10,11 B$ | 8,94 B$ | 11,65 B$ | 9,52 B$ | 12,80 B$ | 15,89 B$ | 15,86 B$ | 15,09 B$ | 13,33 B$ |
| Deuda a Largo | 9,59 B$ | 10,07 B$ | 11,09 B$ | 11,22 B$ | 14,91 B$ | 12,96 B$ | 16,66 B$ | 17,88 B$ | 18,23 B$ | 19,67 B$ |
| Pasivos Totales | 27,93 B$ | 26,94 B$ | 27,15 B$ | 31,55 B$ | 33,20 B$ | 33,96 B$ | 42,34 B$ | 43,85 B$ | 44,12 B$ | 43,44 B$ |
| Reservas | 12,61 B$ | 16,31 B$ | 20,49 B$ | 22,06 B$ | 16,50 B$ | 16,22 B$ | 25,43 B$ | 30,55 B$ | 30,77 B$ | 33,24 B$ |
| Patrimonio Neto | 22,39 B$ | 25,09 B$ | 24,65 B$ | 24,91 B$ | 18,98 B$ | 19,17 B$ | 29,49 B$ | 30,58 B$ | 27,41 B$ | 29,09 B$ |
| Deuda Total | 10,14 B$ | 10,11 B$ | 11,16 B$ | 12,04 B$ | 16,16 B$ | 14,74 B$ | 17,19 B$ | 19,36 B$ | 20,06 B$ | 22,88 B$ |
| Deuda Neta | 7,43 B$ | 6,99 B$ | 8,14 B$ | 10,43 B$ | 13,64 B$ | 11,59 B$ | 11,06 B$ | 16,04 B$ | 18,32 B$ | 21,77 B$ |
| Capital Circulante | 3,22 B$ | 4,28 B$ | 4,27 B$ | 2,75 B$ | 3,76 B$ | 1,90 B$ | 6,03 B$ | 4,08 B$ | 2,82 B$ | 3,94 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 1,84 B$ | 1,12 B$ | 5,15 B$ | 4,10 B$ |
| Activos Totales | 76,12 B$ | 73,68 B$ | 84,08 B$ | 81,81 B$ |
| Pasivos Totales | 48,04 B$ | 43,44 B$ | 54,40 B$ | 49,11 B$ |
| Patrimonio Neto | 26,92 B$ | 29,09 B$ | 28,53 B$ | 31,51 B$ |
| Deuda Total | 21,75 B$ | 22,88 B$ | 27,12 B$ | 20,57 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,55 B$ | 5,10 B$ | 5,59 B$ | 3,07 B$ | -3,98 B$ | 1,31 B$ | 11,01 B$ | 7,00 B$ | 2,11 B$ | 4,53 B$ |
| Amortizaciones | 1,19 B$ | 1,34 B$ | 1,38 B$ | 1,36 B$ | 1,42 B$ | 1,63 B$ | 1,65 B$ | 2,01 B$ | 2,40 B$ | 3,25 B$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 501,0 M$ | 62,0 M$ | -273,0 M$ | -830,0 M$ | -326,0 M$ | 2,12 B$ | 68,0 M$ | -1,81 B$ | -615,0 M$ | -1,18 B$ |
| Flujo de Caja Operativo | 2,96 B$ | 3,65 B$ | 7,57 B$ | 4,81 B$ | 2,11 B$ | 6,02 B$ | 10,81 B$ | 7,03 B$ | 4,19 B$ | 4,96 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,84 B$ | -1,83 B$ | -2,64 B$ | -3,87 B$ | -2,92 B$ | -1,86 B$ | -2,19 B$ | -2,42 B$ | -1,86 B$ | -2,23 B$ |
| Adquisiciones | 156,0 M$ | 86,0 M$ | 57,0 M$ | 157,0 M$ | 51,0 M$ | 3,0 M$ | -496,0 M$ | -3,67 B$ | 457,0 M$ | 154,0 M$ |
| Recompra de Acciones | -1,05 B$ | -1,59 B$ | -4,64 B$ | -1,65 B$ | -443,0 M$ | 0 | -1,51 B$ | -4,01 B$ | -3,45 B$ | -1,21 B$ |
| Dividendos Pagados | -1,28 B$ | -1,40 B$ | -1,44 B$ | -1,57 B$ | -1,57 B$ | -1,58 B$ | -1,79 B$ | -1,88 B$ | -1,88 B$ | -1,92 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 119,0 M$ | 1,82 B$ | 4,93 B$ | 935,0 M$ | -809,0 M$ | 4,16 B$ | 8,62 B$ | 4,61 B$ | 2,33 B$ | 2,73 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,18 B$ | 2,75 B$ | -2,26 B$ | 7,26 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -541,0 M$ | -682,0 M$ | -582,0 M$ | -726,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 637,0 M$ | 2,07 B$ | -2,85 B$ | 6,53 B$ |
| Dividendos Pagados | -484,0 M$ | -482,0 M$ | -509,0 M$ | -508,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +25,5 % | +24,3 % | -3,4 % | -40,7 % | +75,8 % | +52,0 % | -13,4 % | -2,8 % | -7,6 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +228,4 % | +9,6 % | -45,0 % | -229,5 % | +133,0 % | +738,3 % | -36,5 % | -69,8 % | +108,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +236,7 % | +20,1 % | -42,8 % | -233,2 % | +132,8 % | +686,5 % | -33,4 % | -67,8 % | +116,4 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -2,2 % | -8,6 % | -4,3 % | -3,2 % | +0,2 % | +7,6 % | -4,3 % | -6,9 % | -3,3 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +1426,1 % | +171,7 % | -81,0 % | -186,5 % | +613,8 % | +107,3 % | -46,5 % | -49,4 % | +17,0 % | |
| Margen Bruto | 4,9 % | 4,6 % | 6,4 % | 4,9 % | 0,3 % | 3,0 % | 7,5 % | 7,7 % | 3,4 % | 4,9 % |
| Margen Operativo | 2,1 % | 2,2 % | 4,5 % | 3,0 % | -2,9 % | 1,1 % | 5,9 % | 5,6 % | 1,6 % | 2,7 % |
| Margen EBITDA | 5,2 % | 6,0 % | 8,4 % | 5,6 % | -4,8 % | 3,5 % | 9,9 % | 8,4 % | 4,2 % | 7,4 % |
| Margen Neto | 2,2 % | 5,7 % | 5,0 % | 2,9 % | -6,3 % | 1,2 % | 6,5 % | 4,8 % | 1,5 % | 3,3 % |
| Margen FCF | 0,2 % | 2,0 % | 4,4 % | 0,9 % | -1,3 % | 3,7 % | 5,1 % | 3,1 % | 1,6 % | 2,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 25,0 % | -47,6 % | 21,1 % | 19,2 % | 25,2 % | 8,4 % | 22,2 % | 23,6 % | 18,7 % | 16,5 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,22 $ | 3,50 $ | 10,41 $ | 2,06 $ | -1,84 $ | 9,44 $ | 18,19 $ | 10,17 $ | 5,53 $ | 6,69 $ |
| Dividendo por Acción | 2,42 $ | 2,69 $ | 3,03 $ | 3,46 $ | 3,58 $ | 3,60 $ | 3,78 $ | 4,15 $ | 4,46 $ | 4,71 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 527,5 M$ | 515,1 M$ | 470,7 M$ | 451,4 M$ | 439,5 M$ | 440,0 M$ | 471,5 M$ | 450,1 M$ | 420,2 M$ | 406,0 M$ |
Qué mirar en empresas de Energía
- FCF yield (>8%) — Caja generada / capitalización. En energía el FCF importa más que el EPS.
- ROIC medio 5a (≥10%) — Incluir años buenos y malos para filtrar las realmente disciplinadas.
- FCF positivo en 8 de los últimos 10 años (≥8/10) — Nombres disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobreviven los crashes de 2014-16 y 2020.
- Cobertura del dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo cubierto por FCF, no por deuda. <1x = recorte probable.
- Deuda Neta / EBITDA (<2x en pico) — Mirarlo con EBITDA en valle, no en pico.
- Capex / Ingresos (10-20% saludable) — Energía necesita reinversión agresiva para mantener reservas.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 15,13 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,75 % |
| Rentabilidad sobre activos | 5,98 % |
| Margen bruto | 9,78 % |
| Margen operativo | 6,67 % |
| Margen neto | 4,62 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,65 |
| Ratio corriente | 1,32 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,37 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,39 | 10,22 | 7,25 | 16,38 | -7,72 | 24,40 | 4,46 | 8,56 | 22,74 | 11,90 |
| P/VC | 2,04 | 2,08 | 1,64 | 2,02 | 1,62 | 1,66 | 1,66 | 1,96 | 1,75 | 1,80 |
| P/V | 0,64 | 0,58 | 0,36 | 0,47 | 0,48 | 0,28 | 0,29 | 0,41 | 0,33 | 0,40 |
| Margen Bruto | 4,9 % | 4,6 % | 6,4 % | 4,9 % | 0,3 % | 3,0 % | 7,5 % | 7,7 % | 3,4 % | 4,9 % |
| Margen Operativo | 2,1 % | 2,2 % | 4,5 % | 3,0 % | -2,9 % | 1,1 % | 5,9 % | 5,6 % | 1,6 % | 2,7 % |
| Margen Neto | 2,2 % | 5,7 % | 5,0 % | 2,9 % | -6,3 % | 1,2 % | 6,5 % | 4,8 % | 1,5 % | 3,3 % |
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