Acciones de Ryanair Holdings plc (RYAAY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Ryanair Holdings plc

Capitalización 28 mil M$; rango de 52 semanas 51,33 $ a 73,82 $; PER 13,1×; PER 2027 esperado 14,3×; rentabilidad por dividendo 1,6 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 13,1× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 18 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 13 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,3× (sólido). Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +40 % interanual · próximos el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 18 %: Rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 13 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,3×: Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 58,7 %: Los ingresos por acción crecen un 58,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Capex sobre ingresos 12,2 %: Reinvierte el 12,2 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (13,1) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• Capex sobre ingresos: 12,2 %, no cumple. Reinvierte el 12,2 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 82,9 %, en el límite. Convierte en caja libre el 82,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 58,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 58,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 15,8 %, cumple. Margen operativo del 15,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 17,8 %, cumple. Gana un 17,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,3×, cumple. Caja neta de 0,3× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Altman Z: 3,3, cumple. Puntuación de 3,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 9 de 9, cumple. Pasa 9 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 13,1×, cumple. Cotiza a 13,1×, frente a 15,0× de media en 10 años: barato, por debajo de 13,5×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 6,0×, cumple. Cotiza a 6,0×, frente a 10,8× de media en 6 años: barato, por debajo de 9,7×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Ryanair Holdings plc: PER 13,1×; EV/EBITDA 6,0×; ROIC 17,8 %. Pares: Southwest Airlines Co. (PER 20,4×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 5,6 %), United Airlines Holdings, Inc. (PER 9,5×; EV/EBITDA 7,2×; ROIC 6,3 %), Delta Air Lines, Inc. (PER 16,0×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 7,0 %).

Ha estado más cara que hoy el 70 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 1,6 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 16,50 $ al año (1,38 $ al mes).