Acciones de The Scotts Miracle-Gro Company (SMG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: The Scotts Miracle-Gro Company

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 48,44 $ a 73,47 $; PER 54,1×; PER 2027 esperado 13,0×; rentabilidad por dividendo 4,2 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 54,1× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 28,6 veces
• Negocio: ROIC 11 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 12 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,5× (frágil). Deuda neta de 5,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Rentabilidad por caja libre 9,4 %: Caja libre anual del 9,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 1,8×: La caja libre cubre 1,8× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• En contra: Deuda neta/EBITDA 5,5×: Deuda neta de 5,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• En contra: Payout del 106 %: reparte casi todo lo que gana

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (54,1) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 7 de 8 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 5,5×, no cumple. Deuda neta de 5,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Rentabilidad por caja libre: 9,4 %, cumple. Caja libre anual del 9,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Margen bruto: 30,6 %, cumple. Margen bruto del 30,6 %; sano desde el 30 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,8×, cumple. La caja libre cubre 1,8× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Capex sobre depreciación: 1,3×, cumple. Reinvierte 1,3× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 2,5, cumple. Puntuación de 2,5: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Precio sobre valor contable: −9,2×, cumple. Paga −9,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 12,2×, cumple. Cotiza a 12,2×, frente a 16,8× de media en 5 años: barato, por debajo de 15,1×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — The Scotts Miracle-Gro Company: PER 54,1×; EV/EBITDA 12,2×; ROIC 11,2 %. Pares: Orla Mining Ltd. (PER 12,4×; EV/EBITDA 5,1×; ROIC 22,0 %), Avient Corporation (PER 23,2×; EV/EBITDA 10,7×; ROIC 4,7 %), Century Aluminum Company (PER 5,8×; EV/EBITDA 5,0×; ROIC 16,7 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 4,2 %; ha bajado un 18 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,9×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 42,40 $ al año (3,53 $ al mes).