Estados financieros detallados de Solstice Advanced Materials Inc. (SOLS): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 30,6 %, margen operativo 16,9 %, margen neto 5,1 %.
Al precio actual de 57,70 $, SOLS cotiza a un PER de 43,38 y un ROE del 10,89 %. La capitalización bursátil es de 9,2 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | 3,59 B$ | 3,65 B$ | 3,77 B$ | 3,89 B$ |
| Coste de Ventas | 2,18 B$ | 2,37 B$ | 2,47 B$ | 2,64 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,40 B$ | 1,28 B$ | 1,30 B$ | 1,25 B$ |
| I+D | 79,0 M$ | 81,0 M$ | 84,0 M$ | 97,0 M$ |
| Generales y Administrativos | 357,0 M$ | 378,0 M$ | 454,0 M$ | 421,0 M$ |
| Gastos Operativos | 436,0 M$ | 459,0 M$ | 538,0 M$ | 518,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 967,0 M$ | 824,0 M$ | 760,0 M$ | 732,0 M$ |
| EBITDA | 1,12 B$ | 1,05 B$ | 966,0 M$ | 918,0 M$ |
| Gastos por Intereses | 21,0 M$ | 16,0 M$ | 149,0 M$ | 28,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 943,0 M$ | 814,0 M$ | 600,0 M$ | 647,0 M$ |
| Impuestos | 211,0 M$ | 195,0 M$ | 167,0 M$ | 362,0 M$ |
| Beneficio Neto | 718,0 M$ | 621,0 M$ | 422,0 M$ | 237,0 M$ |
| BPA | 4,52 $ | 3,91 $ | 2,66 $ | 1,49 $ |
| BPA Diluido | 4,52 $ | 3,91 $ | 2,66 $ | 1,49 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,9 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | 969,0 M$ | 987,0 M$ | 991,0 M$ | 1,15 B$ |
| Beneficio Bruto | 310,0 M$ | 258,0 M$ | 316,0 M$ | 370,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 171,0 M$ | 119,0 M$ | 180,0 M$ | 222,0 M$ |
| EBITDA | 225,0 M$ | 163,0 M$ | 224,0 M$ | 279,0 M$ |
| Beneficio Neto | -35,0 M$ | 41,0 M$ | 85,0 M$ | 119,0 M$ |
| BPA | -0,22 $ | 0,26 $ | 0,54 $ | 0,75 $ |
| BPA Diluido | -0,22 $ | 0,26 $ | 0,53 $ | 0,75 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 606,0 M$ | 661,0 M$ | 534,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 620,0 M$ | 569,0 M$ | 645,0 M$ |
| Inventario | 552,0 M$ | 558,0 M$ | 715,0 M$ |
| Activos Corrientes | 1,87 B$ | 1,86 B$ | 2,39 B$ |
| Inmovilizado Material | 1,75 B$ | 1,84 B$ | 2,06 B$ |
| Fondo de Comercio | 814,0 M$ | 806,0 M$ | 820,0 M$ |
| Activos Intangibles | 47,0 M$ | 41,0 M$ | 49,0 M$ |
| Activos Totales | 4,66 B$ | 5,00 B$ | 5,67 B$ |
| Cuentas por Pagar | 772,0 M$ | 778,0 M$ | 909,0 M$ |
| Deuda a Corto | 20,0 M$ | 0 | 324,0 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,12 B$ | 1,08 B$ | 1,71 B$ |
| Deuda a Largo | 32,0 M$ | 293,0 M$ | 1,98 B$ |
| Pasivos Totales | 1,63 B$ | 1,82 B$ | 4,30 B$ |
| Reservas | 0 | 0 | 41,0 M$ |
| Patrimonio Neto | 3,11 B$ | 3,26 B$ | 1,41 B$ |
| Deuda Total | 229,0 M$ | 416,0 M$ | 2,43 B$ |
| Deuda Neta | -377,0 M$ | -245,0 M$ | 1,89 B$ |
| Capital Circulante | 745,0 M$ | 778,0 M$ | 675,0 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 417,0 M$ | 534,0 M$ | 642,0 M$ | 750,0 M$ |
| Activos Totales | 5,25 B$ | 5,67 B$ | 5,75 B$ | 5,92 B$ |
| Pasivos Totales | 2,07 B$ | 4,30 B$ | 4,28 B$ | 4,33 B$ |
| Patrimonio Neto | 3,23 B$ | 1,41 B$ | 1,49 B$ | 1,59 B$ |
| Deuda Total | 432,0 M$ | 2,43 B$ | 2,42 B$ | 2,41 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -4,5 M$ | 732,0 M$ | 619,0 M$ | 605,0 M$ | 285,0 M$ |
| Amortizaciones | 16.000 $ | 153,0 M$ | 221,0 M$ | 217,0 M$ | 220,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 241.809 $ | 17,0 M$ | 18,0 M$ | 17,0 M$ | 27,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 0 | -130,0 M$ | -36,0 M$ | 28,0 M$ | -118,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -3,7 M$ | 759,0 M$ | 760,0 M$ | 842,0 M$ | 455,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -413.533 $ | -254,0 M$ | -299,0 M$ | -296,0 M$ | -352,0 M$ |
| Adquisiciones | -8920 $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,50 B$ |
| Flujo de Caja Libre | -4,1 M$ | 505,0 M$ | 461,0 M$ | 546,0 M$ | 103,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | -21,0 M$ | 166,0 M$ | 199,0 M$ | 262,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -108,0 M$ | -104,0 M$ | -76,0 M$ | -138,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -129,0 M$ | 62,0 M$ | 123,0 M$ | 124,0 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | -1,50 B$ | -12,0 M$ | -12,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 7,0 M$ | 8,0 M$ | 5,0 M$ | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +1,7 % | +3,3 % | +3,1 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | -13,5 % | -32,0 % | -43,8 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | -13,5 % | -32,0 % | -44,0 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | +12.325,9 % | -8,7 % | +18,4 % | -81,1 % |
| Margen Bruto | 39,1 % | 35,2 % | 34,4 % | 32,2 % |
| Margen Operativo | 27,0 % | 22,6 % | 20,2 % | 18,8 % |
| Margen EBITDA | 31,1 % | 28,8 % | 25,6 % | 23,6 % |
| Margen Neto | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,1 % |
| Margen FCF | 14,1 % | 12,6 % | 14,5 % | 2,7 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 22,4 % | 24,0 % | 27,8 % | 56,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | 3,18 $ | 2,90 $ | 3,44 $ | 0,65 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 9,44 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,7 M$ | 158,9 M$ |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- FCF yield — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 10,89 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,63 % |
| Rentabilidad sobre activos | 3,55 % |
| Margen bruto | 30,62 % |
| Margen operativo | 16,90 % |
| Margen neto | 5,13 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,52 |
| Ratio corriente | 1,46 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 2,34 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 0,00 | 10,71 | 12,38 | 18,20 | 32,60 |
| P/VC | 0,00 | 0,00 | 2,47 | 2,36 | 5,47 |
| P/V | 0,00 | 2,14 | 2,11 | 2,04 | 1,99 |
| Margen Bruto | 0,0 % | 39,1 % | 35,2 % | 34,4 % | 32,2 % |
| Margen Operativo | 0,0 % | 27,0 % | 22,6 % | 20,2 % | 18,8 % |
| Margen Neto | 0,0 % | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,1 % |