Acciones de DuPont de Nemours, Inc. (DD): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: DuPont de Nemours, Inc.

Actualizada el 24 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 4 de agosto de 2026

Lectura del 24 de septiembre de 2026: Ciclo en el valle: balance sólido y dividendo cubierto, con el beneficio prácticamente evaporado

DuPont de Nemours cotiza a PER 284,6 con un margen neto del 0,7 %, pero a 1,3 veces valor contable y con un 6,6 % de rentabilidad por caja libre.

• ¿Está cara o barata DuPont de Nemours? Cotiza a PER 284,6, un 1.378 % por encima de la mediana de su sector, y nunca en la última década estuvo tan alto.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos −44,7 % interanual y ROIC del 4,9 %, 3,9 puntos por debajo de la mediana de su sector, en los últimos 12 meses.
• ¿Cómo está el balance? Deuda sobre patrimonio de 0,23 y dividendo del 1,8 % cubierto 1,8 veces por la caja libre del ejercicio 2025.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Ocho de los últimos ocho trimestres batiendo estimaciones; la próxima cita es el 5 de noviembre de 2026.
• ¿Aguanta el balance el valle del ciclo? Cumple en deuda y dividendo, falla en caja libre (6,6 % frente al 8 % sano) y en capex sobre depreciación (0,5×).

¿Está cara o barata DuPont de Nemours?

El PER de 284,6 de los últimos 12 meses dice poco por sí solo: el beneficio neto está casi en cero, con un margen del 0,7 %, y eso infla el múltiplo un 2.881 % frente a su media de diez años, que es 9,5. Nunca en la última década cotizó tan alto, en un rango que va de 2,4 a 24,1. Los múltiplos que no dependen del beneficio contable cuentan otra cosa: precio sobre valor contable de 1,3×, por debajo del 2× razonable en materiales básicos, y una rentabilidad por caja libre del 6,6 %. El EV/EBITDA de 14,4× sí queda caro frente a su media de seis ejercicios de 10,7×.

¿Cómo va el negocio?

Los ingresos caen un 44,7 % interanual en los últimos 12 meses y el beneficio por acción se hunde un 210,7 %. El margen operativo aguanta mejor de lo que sugiere esa caída: 14,7 % en los últimos 12 meses, por encima del 12,9 % de media entre 2014 y 2025 y del 12,6 % del ejercicio 2025. El deterioro aparece más abajo en la cuenta: el margen neto se queda en 0,7 % y el ROE en 0,3 %. El ROIC del 4,9 % queda 3,9 puntos por debajo de la mediana sectorial y no ha superado el 10 % en ninguno de los últimos diez ejercicios.

¿Cómo está el balance?

La estructura de capital es conservadora: deuda sobre patrimonio de 0,23 y ratio corriente de 2,43 en los últimos 12 meses. La deuda neta del ejercicio 2025 es de 19,76 dólares por acción, un 15,2 % del precio actual, y equivale a 2,1 veces el EBITDA, por debajo del 3× que se considera sano en el sector. El dividendo, del 1,8 %, lo cubre la caja libre 1,8 veces, cuando a partir de 1,3× ya se da por sostenible. El contrapunto es el Altman Z de 0,4, en zona de peligro por el beneficio casi nulo, con un Piotroski de 5 sobre 9.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

El 4 de agosto de 2026 publicó un beneficio por acción de 1,88 dólares frente a 1,76 esperados, un 6,8 % por encima, y con eso encadena ocho trimestres seguidos batiendo el consenso. Para el trimestre que viene los analistas esperan 1,87 dólares, y el consenso de beneficio para 2026 sigue clavado en 7,25 dólares tras los últimos nueve días, igual que el de ingresos: nadie está moviendo sus números. De los 41 analistas que cubren la empresa, 24 recomiendan comprar, 16 mantener y uno vender. La próxima cita es el 5 de noviembre de 2026.

¿Aguanta el balance el valle del ciclo?

En materiales básicos el PER puro engaña porque el beneficio se mueve con la materia prima; lo que manda es la posición de costes y la sostenibilidad del dividendo. Ahí DuPont de Nemours aprueba en lo esencial: margen bruto del 30,3 % en el ejercicio 2025, justo en el umbral del 30 % que se considera sano, deuda neta sobre EBITDA de 2,1× y dividendo cubierto 1,8 veces. Suspende en rentabilidad por caja libre, 6,6 % frente al 8 % que se pide, y en capex sobre depreciación de 0,5×, lejos del rango de 0,8× a 1,5×: invierte la mitad de lo que amortiza.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.