CF Industries Holdings, Inc. (CF) es una empresa cotizada del sector Materiales Básicos, industria Agricultural Inputs, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata CF Industries Holdings, Inc. en 2026?
CF Industries Holdings, Inc. (CF) cotiza a 8,8× beneficios (PER), frente a una mediana de 18,8× en las 156 empresas de materiales de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (8,8) no dice si está barata.
Resumen de Kaplio: CF Industries Holdings, Inc.
Capitalización 18 mil M$; rango de 52 semanas 76,09 $ a 139,27 $; PER 8,8×; PER 2027 esperado 10,1×; rentabilidad por dividendo 1,8 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.
- Valoración: PER 8,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 23,8 veces
- Negocio: ROIC 16 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 38 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 0,6× (sólido). Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +33 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: ROIC 16 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 38 % en 12 meses
- A favor: Deuda neta/EBITDA 0,6×: Deuda neta de 0,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +33 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
- En contra: Precio sobre valor contable 3,2×: Paga 3,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (8,8) no dice si está barata.
Lo que importa en materiales básicos: 7 de 8 cumplen
- Precio sobre valor contable: 3,2×, no cumple. Paga 3,2× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
- Rentabilidad por caja libre: 16,4 %, cumple. Caja libre anual del 16,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
- Margen bruto: 38,5 %, cumple. Margen bruto del 38,5 %; sano desde el 30 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 0,6×, cumple. Deuda neta de 0,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
- Cobertura del dividendo con caja libre: 5,5×, cumple. La caja libre cubre 5,5× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
- Capex sobre depreciación: 1,1×, cumple. Reinvierte 1,1× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
- Altman Z: 2,8, cumple. Puntuación de 2,8: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
- EV/EBITDA ciclo-ajustado: 4,6×, cumple. Cotiza a 4,6×, frente a 5,8× de media en 7 años: barato, por debajo de 5,2×
Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.
Frente a sus pares — CF Industries Holdings, Inc.: PER 8,8×; EV/EBITDA 4,6×; ROIC 16,5 %. Pares: Nutrien Ltd. (PER 13,9×; EV/EBITDA 7,1×; ROIC 7,1 %), ICL Group Ltd (PER 19,1×; EV/EBITDA 6,0×; ROIC 5,0 %), CVR Energy, Inc. (PER 82,3×; EV/EBITDA 9,1×; ROIC 3,4 %).
Ha estado más cara que hoy el 96 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 1,8 %; crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,8×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 17,50 $ al año (1,46 $ al mes).
Lectura de Kaplio: CF Industries Holdings, Inc.
Actualizada el 10 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 5 de agosto de 2026
Negocio cíclico en la parte alta del ciclo, muy rentable y con poca deuda
CF Industries cotiza a PER 8,8, un 53 % por debajo de la mediana de su sector, con margen operativo del 38 % y deuda neta de solo 0,6× el EBITDA.
- ¿Está cara o barata CF Industries? Cotiza a PER 8,8, un 53 % por debajo de su sector; solo el 4 % de la última década estuvo más barata por PER
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 38 % en los últimos 12 meses, frente al 27 % de media de 2014-2025, con ingresos un 19 % arriba
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 13,08 $ por acción en el ejercicio 2025, el 11 % del precio, con un ratio corriente de 4,86
- ¿Aguanta el balance el valle del ciclo? La caja libre cubrió 5,5 veces el dividendo en 2025 y la deuda neta fue 0,6× el EBITDA, lejos del límite sano de 3×
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 4 de noviembre de 2026 y se esperan 3,03 $ por acción, tras quedarse un 16 % por debajo en agosto
¿Está cara o barata CF Industries?
En los últimos 12 meses CF Industries cotiza a PER 8,8. Eso queda un 41 % por debajo de su mediana de diez años y un 53 % por debajo de la mediana de su sector. Solo en el 4 % de la última década ha cotizado a un PER más bajo. El EV/EBITDA de 4,6× está por debajo de su media de siete ejercicios (5,8×), y la caja libre rinde un 16 % sobre el precio. Ojo: en materias primas un PER bajo suele coincidir con beneficios altos del ciclo. Además, el precio sobre valor contable de 3,2× supera el 2× que el sector considera razonable.
¿Cómo va el negocio?
El margen operativo de los últimos 12 meses llega al 38 %. Supera el 33 % del ejercicio 2025 y queda muy por encima del 27 % de media entre 2014 y 2025. Los ingresos crecen un 19 % interanual y el beneficio por acción un 33 %, así que el negocio atraviesa un tramo alto. El ROIC del 17 % saca 7,5 puntos a la mediana de su sector, que está en el 9 %. La década recuerda la otra cara: solo superó el 10 % de ROIC en 5 de los últimos 10 ejercicios, y en 2017 cayó al −9,2 %. Es un negocio cíclico que hoy rinde muy bien.
¿Cómo está el balance?
Al cierre del ejercicio 2025 la deuda neta era de 13,08 $ por acción: 25,31 $ de deuda menos 12,23 $ de caja. Equivale al 11 % del precio actual. En los últimos 12 meses la deuda sobre patrimonio es de 0,63 y el ratio corriente de 4,86, así que la liquidez es holgada. El Piotroski de 8 sobre 9 apunta a unos fundamentales que mejoran. El único matiz es el Altman Z de 2,8, en zona gris (entre 1,81 y 2,99). No señala peligro, pero tampoco alcanza la zona segura.
¿Aguanta el balance el valle del ciclo?
En materiales básicos los beneficios siguen al precio de la materia prima, así que el PER confunde: en el pico parece barato y en el valle, caro. Por eso conviene mirar si la caja y la deuda resisten un mal año. En el ejercicio 2025 la deuda neta era 0,6× el EBITDA, cuando lo sano es estar por debajo de 3×. La caja libre cubría 5,5 veces el dividendo, frente a un mínimo sano de 1,3×, con un payout del 22 %. El capex, de 1,1× la depreciación, indica que mantiene sus activos sin excesos. El EBITDA tiene margen para caer con fuerza antes de que la deuda apriete.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
CF Industries presenta resultados el 4 de noviembre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 3,03 $ en el trimestre. En los últimos, publicados el 5 de agosto, se quedó en 4,73 $ frente a los 5,63 $ esperados, un 16 % por debajo. Ha batido las estimaciones en 6 de los últimos 8 trimestres. El consenso de BPA para 2026 apenas se ha movido en los últimos 25 días: ha pasado de 15,00 a 14,99 $. De los 42 analistas que la cubren, 21 recomiendan comprar, 15 mantener y 6 vender.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 40,41 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 16,46 % |
| Rentabilidad sobre activos | 13,90 % |
| Margen bruto | 42,54 % |
| Margen operativo | 38,12 % |
| Margen neto | 27,12 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,63 |
| Ratio corriente | 4,86 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 2,81 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +2,51% |
| 3 meses | -5,67% |
| YTD | +52,69% |
| 1 año | +42,60% |
| 3 años | +48,02% |
| 5 años | +107,90% |
| 10 años | +374,45% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 2,1000 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-11-16 | 0,6000 $ |
| 2026-08-14 | 0,6000 $ |
| 2026-05-15 | 0,5000 $ |
| 2026-02-13 | 0,5000 $ |
| 2025-11-14 | 0,5000 $ |
| 2025-08-15 | 0,5000 $ |
| 2025-05-15 | 0,5000 $ |
| 2025-02-14 | 0,5000 $ |
| 2024-11-15 | 0,5000 $ |
| 2024-08-15 | 0,5000 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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Explorar sector: Materiales Básicos · Agricultural Inputs
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