Acciones de ICL Group Ltd (ICL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: ICL Group Ltd

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 4,59 $ a 6,82 $; PER 19,1×; PER 2027 esperado 10,6×; rentabilidad por dividendo 0,04 %; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 19,1× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 8,6 veces
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 11 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,8× (sólido). Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 44 % interanual · próximos el 11 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,8×: Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Capex sobre depreciación 1,1×: Reinvierte 1,1× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• A favor: Altman Z 2,2: Puntuación de 2,2: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: ROIC 5 %: Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 11 % en 12 meses
• En contra: Rentabilidad por caja libre 4,8 %: Caja libre anual del 4,8 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Cobertura del dividendo con caja libre 0,6×: La caja libre cubre 0,6× el dividendo que paga; sano desde 1,3×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (19,1) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 6 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 4,8 %, no cumple. Caja libre anual del 4,8 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 0,6×, no cumple. La caja libre cubre 0,6× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Margen bruto: 30,6 %, cumple. Margen bruto del 30,6 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,8×, cumple. Deuda neta de 1,8× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Capex sobre depreciación: 1,1×, cumple. Reinvierte 1,1× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Altman Z: 2,2, cumple. Puntuación de 2,2: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Precio sobre valor contable: 0,9×, cumple. Paga 0,9× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 6,0×, cumple. Cotiza a 6,0×, frente a 7,4× de media en 7 años: barato, por debajo de 6,6×

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — ICL Group Ltd: PER 19,1×; EV/EBITDA 6,0×; ROIC 5,0 %. Pares: The Mosaic Company (PER 96,0×; EV/EBITDA 5,6×; ROIC 0,2 %), Corteva, Inc. (PER 50,5×; EV/EBITDA 3,1×; ROIC 6,2 %), The Scotts Miracle-Gro Company (PER 53,8×; EV/EBITDA 12,2×; ROIC 11,2 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,04 %; crece un 13 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 0,40 $ al año (0,03 $ al mes).