Acciones de TransAlta Corporation (TAC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: TransAlta Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 11,50 $ a 17,73 $; PER 2027 esperado 30,3×; rentabilidad por dividendo 1,52 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: EV/EBITDA 11,6× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROE −1,5 % (flojo). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,4× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −207 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 5,4×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• A favor: Payout −91,3 %: Reparte como dividendo el −91,3 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
• En contra: ROE −1,5 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• En contra: Crecimiento anual del dividendo −3,5 %: El dividendo crece un −3,5 % al año; sano desde el 4 % anual
• En contra: Cobertura de intereses −0,8×: El beneficio operativo cubre −0,8× los intereses de la deuda; sano desde 3×

Lo que importa en utilities: 2 de 5 cumplen

• ROE: −1,5 %, no cumple. Gana un −1,5 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del dividendo: −3,5 %, no cumple. El dividendo crece un −3,5 % al año; sano desde el 4 % anual
• Cobertura de intereses: −0,8×, no cumple. El beneficio operativo cubre −0,8× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,4×, cumple. Deuda neta de 5,4× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Payout: −91,3 %, cumple. Reparte como dividendo el −91,3 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — TransAlta Corporation: PER n/d; EV/EBITDA 11,6×; ROIC −3,4 %. Pares: Kenon Holdings Ltd. (PER 26,9×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 1,4 %), NRG Energy, Inc. (PER 24,9×; EV/EBITDA 11,3×; ROIC 7,0 %), Vistra Corp. (PER 23,6×; EV/EBITDA 10,3×; ROIC 0,9 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,5 %; 8 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 6 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 15,20 $ al año (1,27 $ al mes).