Acciones de Telephone and Data Systems, Inc. (TDS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Telephone and Data Systems, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 32,98 $ a 47,59 $; PER 8,6×; PER 2027 esperado 167×; rentabilidad por dividendo 28,8 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER est. 2027 164× (sin veredicto). Su beneficio de 12 meses (4,18 $ por acción) es 19,3× el que esperan los 2 analistas que la siguen para 2027 (0,22 $): puede llevar un extraordinario o un dato que no cuadra. Con tan pocos analistas no le ponemos color
• Negocio: Margen EBITDA 45,1 % (excelente). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,1× (sólido). Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5×
• Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio de los últimos 12 meses está por encima de lo que esperan los analistas · BPA +22 %…

A favor y en contra

• A favor: Margen EBITDA 45,1 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,1×: Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5×
• A favor: Payout sobre caja libre 44,9 %: El dividendo se lleva el 44,9 % de la caja libre; sano hasta el 80 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −39,2 %: Los ingresos por acción crecen un −39,2 % al año; en telecos, sano desde el 2 % anual
• En contra: Rentabilidad por caja libre 4,7 %: Caja libre anual del 4,7 % sobre el precio de la acción; en telecos, sano desde el 6 %
• En contra: Capex sobre ingresos 32,1 %: Reinvierte en la red el 32,1 % de sus ingresos; en telecos se tolera hasta el 20 %

Sin veredicto de valoración: su beneficio de 12 meses está por encima de lo que esperan los analistas, así que su PER de hoy parece más bajo de lo que será.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (4,18 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (0,22 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en comunicación: 4 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −39,2 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −39,2 % al año; en telecos, sano desde el 2 % anual
• Rentabilidad por caja libre: 4,7 %, no cumple. Caja libre anual del 4,7 % sobre el precio de la acción; en telecos, sano desde el 6 %
• Capex sobre ingresos: 32,1 %, no cumple. Reinvierte en la red el 32,1 % de sus ingresos; en telecos se tolera hasta el 20 %
• Margen EBITDA: 45,1 %, cumple. Margen EBITDA del 45,1 %; en telecos se considera sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,1×, cumple. Deuda neta de 2,1× el EBITDA anual; en telecos se tolera hasta 3,5×
• Payout sobre caja libre: 44,9 %, cumple. El dividendo se lleva el 44,9 % de la caja libre; sano hasta el 80 %
• EV/EBITDA: 2,4×, cumple. Cotiza a 2,4×, frente a 7,7× de media en 5 años: barato, por debajo de 6,9×

Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.

Frente a sus pares — Telephone and Data Systems, Inc.: PER 8,6×; EV/EBITDA 2,4×; ROIC 3,4 %. Pares: PLDT Inc. (PER 9,2×; EV/EBITDA 5,6×; ROIC 13,9 %), Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. (PER 10,0×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 4,1 %), Telecom Argentina S.A. (PER 10,3×; EV/EBITDA 3,5×; ROIC 10,1 %).

Dividendo frágil (recortado 2 años seguidos): rentabilidad del 28,8 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,7× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 288,40 $ al año (24,03 $ al mes).