Estados financieros detallados de Tesla, Inc. (TSLA): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Tesla, Inc. registró ingresos de 94,83 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 24,6 %. El beneficio neto alcanzó 3,79 B$, con un CAGR a 5 años del 39,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 18,9 %, margen operativo 4,2 %, margen neto 3,7 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 18,2 % en 5 años.
Al precio actual de 378,73 $, TSLA cotiza a un PER de 343,14 y un ROE del 4,59 %. La capitalización bursátil es de 1,5 T$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 7,00 B$ | 11,76 B$ | 21,46 B$ | 24,58 B$ | 31,54 B$ | 53,82 B$ | 81,46 B$ | 96,77 B$ | 97,69 B$ | 94,83 B$ |
| Coste de Ventas | 5,40 B$ | 9,54 B$ | 17,42 B$ | 20,51 B$ | 24,91 B$ | 40,22 B$ | 60,61 B$ | 79,11 B$ | 80,24 B$ | 77,73 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,60 B$ | 2,22 B$ | 4,04 B$ | 4,07 B$ | 6,63 B$ | 13,61 B$ | 20,85 B$ | 17,66 B$ | 17,45 B$ | 17,09 B$ |
| I+D | 834,4 M$ | 1,38 B$ | 1,46 B$ | 1,34 B$ | 1,49 B$ | 2,59 B$ | 3,08 B$ | 3,97 B$ | 4,54 B$ | 6,41 B$ |
| Generales y Administrativos | 1,43 B$ | 2,48 B$ | 2,83 B$ | 2,65 B$ | 3,15 B$ | 4,52 B$ | 3,95 B$ | 4,80 B$ | 5,15 B$ | 5,83 B$ |
| Gastos Operativos | 2,27 B$ | 3,85 B$ | 4,43 B$ | 4,00 B$ | 4,64 B$ | 7,11 B$ | 7,20 B$ | 8,77 B$ | 10,37 B$ | 12,74 B$ |
| Beneficio Operativo | -667,3 M$ | -1,63 B$ | -388,0 M$ | -69,0 M$ | 1,99 B$ | 6,52 B$ | 13,66 B$ | 8,89 B$ | 7,08 B$ | 4,36 B$ |
| EBITDA | 399,6 M$ | -102,0 M$ | 1,56 B$ | 2,17 B$ | 4,22 B$ | 9,62 B$ | 17,66 B$ | 14,80 B$ | 14,71 B$ | 11,76 B$ |
| Gastos por Intereses | 198,8 M$ | 471,0 M$ | 663,0 M$ | 685,0 M$ | 748,0 M$ | 371,0 M$ | 191,0 M$ | 156,0 M$ | 350,0 M$ | 338,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -746,3 M$ | -2,21 B$ | -1,00 B$ | -665,0 M$ | 1,15 B$ | 6,34 B$ | 13,72 B$ | 9,97 B$ | 8,99 B$ | 5,28 B$ |
| Impuestos | 26,7 M$ | 32,0 M$ | 58,0 M$ | 110,0 M$ | 292,0 M$ | 699,0 M$ | 1,13 B$ | -5,00 B$ | 1,84 B$ | 1,42 B$ |
| Beneficio Neto | -674,9 M$ | -1,96 B$ | -976,0 M$ | -862,0 M$ | 721,0 M$ | 5,52 B$ | 12,58 B$ | 15,00 B$ | 7,13 B$ | 3,79 B$ |
| BPA | -0,31 $ | -0,79 $ | -0,38 $ | -0,33 $ | 0,25 $ | 1,87 $ | 4,02 $ | 4,73 $ | 2,23 $ | 1,18 $ |
| BPA Diluido | -0,31 $ | -0,79 $ | -0,38 $ | -0,33 $ | 0,21 $ | 1,63 $ | 3,62 $ | 4,31 $ | 2,04 $ | 1,08 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 2,16 B$ | 2,49 B$ | 2,56 B$ | 2,65 B$ | 3,25 B$ | 3,39 B$ | 3,48 B$ | 3,48 B$ | 3,50 B$ | 3,53 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 28,09 B$ | 24,90 B$ | 22,39 B$ | 28,24 B$ |
| Beneficio Bruto | 5,05 B$ | 5,01 B$ | 4,72 B$ | 4,75 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,62 B$ | 1,41 B$ | 941,0 M$ | 398,0 M$ |
| EBITDA | 3,66 B$ | 2,91 B$ | 2,43 B$ | 3,03 B$ |
| Beneficio Neto | 1,37 B$ | 840,0 M$ | 491,0 M$ | 1,11 B$ |
| BPA | 0,43 $ | 0,26 $ | 0,15 $ | 0,34 $ |
| BPA Diluido | 0,39 $ | 0,24 $ | 0,13 $ | 0,32 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 3,39 B$ | 3,37 B$ | 3,69 B$ | 6,27 B$ | 19,38 B$ | 17,58 B$ | 16,25 B$ | 16,40 B$ | 16,14 B$ | 16,51 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 131,0 M$ | 5,93 B$ | 12,70 B$ | 20,42 B$ | 27,55 B$ |
| Cuentas por Cobrar | 499,1 M$ | 515,4 M$ | 949,0 M$ | 1,32 B$ | 1,89 B$ | 1,91 B$ | 2,95 B$ | 3,51 B$ | 4,42 B$ | 4,58 B$ |
| Inventario | 2,07 B$ | 2,26 B$ | 3,11 B$ | 3,55 B$ | 4,10 B$ | 5,76 B$ | 12,84 B$ | 13,63 B$ | 12,02 B$ | 12,39 B$ |
| Activos Corrientes | 6,26 B$ | 6,57 B$ | 8,31 B$ | 12,10 B$ | 26,72 B$ | 27,10 B$ | 40,92 B$ | 49,62 B$ | 58,36 B$ | 68,64 B$ |
| Inmovilizado Material | 15,03 B$ | 20,49 B$ | 19,69 B$ | 20,20 B$ | 23,38 B$ | 31,18 B$ | 36,63 B$ | 45,12 B$ | 51,51 B$ | 40,64 B$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 60,2 M$ | 68,0 M$ | 198,0 M$ | 207,0 M$ | 200,0 M$ | 194,0 M$ | 253,0 M$ | 244,0 M$ | 257,0 M$ |
| Activos Intangibles | 376,1 M$ | 361,5 M$ | 282,0 M$ | 339,0 M$ | 313,0 M$ | 1,52 B$ | 399,0 M$ | 362,0 M$ | 1,23 B$ | 135,0 M$ |
| Activos Totales | 22,66 B$ | 28,66 B$ | 29,74 B$ | 34,31 B$ | 52,15 B$ | 62,13 B$ | 82,34 B$ | 106,62 B$ | 122,07 B$ | 137,81 B$ |
| Cuentas por Pagar | 1,86 B$ | 2,39 B$ | 3,40 B$ | 3,77 B$ | 6,05 B$ | 10,03 B$ | 15,26 B$ | 14,43 B$ | 12,47 B$ | 13,37 B$ |
| Deuda a Corto | 1,21 B$ | 896,5 M$ | 2,22 B$ | 1,40 B$ | 1,76 B$ | 1,09 B$ | 1,02 B$ | 1,98 B$ | 2,34 B$ | 1,64 B$ |
| Pasivos Corrientes | 5,83 B$ | 7,67 B$ | 9,99 B$ | 10,67 B$ | 14,25 B$ | 19,70 B$ | 26,71 B$ | 28,75 B$ | 28,82 B$ | 31,71 B$ |
| Deuda a Largo | 6,05 B$ | 9,42 B$ | 8,41 B$ | 10,40 B$ | 8,51 B$ | 4,25 B$ | 1,03 B$ | 2,68 B$ | 5,54 B$ | 6,74 B$ |
| Pasivos Totales | 16,76 B$ | 23,02 B$ | 23,43 B$ | 26,20 B$ | 28,47 B$ | 30,55 B$ | 36,44 B$ | 43,01 B$ | 48,39 B$ | 54,94 B$ |
| Reservas | -3,00 B$ | -4,97 B$ | -5,32 B$ | -6,08 B$ | -5,40 B$ | 329,0 M$ | 12,88 B$ | 27,88 B$ | 35,21 B$ | 39,00 B$ |
| Patrimonio Neto | 4,75 B$ | 4,24 B$ | 4,92 B$ | 6,62 B$ | 22,23 B$ | 30,19 B$ | 44,70 B$ | 62,63 B$ | 72,91 B$ | 82,14 B$ |
| Deuda Total | 8,80 B$ | 12,13 B$ | 13,83 B$ | 14,60 B$ | 13,28 B$ | 8,87 B$ | 5,75 B$ | 9,57 B$ | 13,62 B$ | 8,38 B$ |
| Deuda Neta | 5,41 B$ | 8,76 B$ | 10,14 B$ | 8,34 B$ | -6,11 B$ | -8,83 B$ | -16,44 B$ | -19,52 B$ | -22,94 B$ | -35,68 B$ |
| Capital Circulante | 432,8 M$ | -1,10 B$ | -1,69 B$ | 1,44 B$ | 12,47 B$ | 7,39 B$ | 14,21 B$ | 20,87 B$ | 29,54 B$ | 36,93 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 18,88 B$ | 16,51 B$ | 16,60 B$ | 15,22 B$ |
| Activos Totales | 133,74 B$ | 137,81 B$ | 143,72 B$ | 148,52 B$ |
| Pasivos Totales | 53,02 B$ | 54,94 B$ | 58,98 B$ | 61,06 B$ |
| Patrimonio Neto | 79,97 B$ | 82,14 B$ | 84,12 B$ | 86,86 B$ |
| Deuda Total | 18,95 B$ | 8,38 B$ | 9,23 B$ | 9,34 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -773,0 M$ | -2,24 B$ | -1,06 B$ | -775,0 M$ | 690,0 M$ | 5,52 B$ | 12,58 B$ | 15,00 B$ | 7,13 B$ | 3,85 B$ |
| Amortizaciones | 947,1 M$ | 1,64 B$ | 1,90 B$ | 2,15 B$ | 2,32 B$ | 2,91 B$ | 3,54 B$ | 4,67 B$ | 5,37 B$ | 6,15 B$ |
| Compensación en Acciones | 334,2 M$ | 466,8 M$ | 749,0 M$ | 898,0 M$ | 1,73 B$ | 2,12 B$ | 1,56 B$ | 1,81 B$ | 2,00 B$ | 2,83 B$ |
| Cambio en Capital Circulante | -693,9 M$ | -496,6 M$ | 58,0 M$ | -349,0 M$ | 184,0 M$ | 667,0 M$ | -3,71 B$ | -2,25 B$ | 81,0 M$ | 642,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -123,8 M$ | -61,0 M$ | 2,10 B$ | 2,40 B$ | 5,94 B$ | 11,50 B$ | 14,72 B$ | 13,26 B$ | 14,92 B$ | 14,75 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,44 B$ | -4,08 B$ | -2,32 B$ | -1,44 B$ | -3,24 B$ | -8,01 B$ | -7,17 B$ | -8,90 B$ | -11,34 B$ | -8,53 B$ |
| Adquisiciones | 342,7 M$ | -115,0 M$ | -17,9 M$ | -45,0 M$ | -13,0 M$ | 0 | 0 | -64,0 M$ | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -1,56 B$ | -4,14 B$ | -221,0 M$ | 968,0 M$ | 2,70 B$ | 3,48 B$ | 7,55 B$ | 4,36 B$ | 3,58 B$ | 6,22 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 6,24 B$ | 3,81 B$ | 3,94 B$ | 4,70 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,25 B$ | -2,39 B$ | -2,49 B$ | -5,79 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 3,99 B$ | 1,42 B$ | 1,44 B$ | -1,09 B$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 70,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 663,0 M$ | 954,0 M$ | 1,03 B$ | 1,15 B$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +68,0 % | +82,5 % | +14,5 % | +28,3 % | +70,7 % | +51,4 % | +18,8 % | +0,9 % | -2,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -190,7 % | +50,3 % | +11,7 % | +183,6 % | +666,2 % | +127,8 % | +19,2 % | -52,5 % | -46,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -154,8 % | +51,9 % | +13,2 % | +175,8 % | +648,0 % | +115,0 % | +17,7 % | -52,8 % | -47,1 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +14,9 % | +2,9 % | +3,8 % | +22,4 % | +4,2 % | +2,6 % | +0,2 % | +0,4 % | +0,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -164,8 % | +94,7 % | +538,0 % | +179,0 % | +29,0 % | +116,8 % | -42,3 % | -17,8 % | +73,7 % | |
| Margen Bruto | 22,8 % | 18,9 % | 18,8 % | 16,6 % | 21,0 % | 25,3 % | 25,6 % | 18,2 % | 17,9 % | 18,0 % |
| Margen Operativo | -9,5 % | -13,9 % | -1,8 % | -0,3 % | 6,3 % | 12,1 % | 16,8 % | 9,2 % | 7,2 % | 4,6 % |
| Margen EBITDA | 5,7 % | -0,9 % | 7,3 % | 8,8 % | 13,4 % | 17,9 % | 21,7 % | 15,3 % | 15,1 % | 12,4 % |
| Margen Neto | -9,6 % | -16,7 % | -4,5 % | -3,5 % | 2,3 % | 10,3 % | 15,4 % | 15,5 % | 7,3 % | 4,0 % |
| Margen FCF | -22,3 % | -35,2 % | -1,0 % | 3,9 % | 8,6 % | 6,5 % | 9,3 % | 4,5 % | 3,7 % | 6,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -3,6 % | -1,4 % | -5,8 % | -16,5 % | 25,3 % | 11,0 % | 8,3 % | -50,1 % | 20,4 % | 27,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -0,72 $ | -1,67 $ | -0,09 $ | 0,36 $ | 0,83 $ | 1,03 $ | 2,17 $ | 1,25 $ | 1,02 $ | 1,76 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 2,16 B$ | 2,49 B$ | 2,56 B$ | 2,65 B$ | 2,80 B$ | 2,96 B$ | 3,13 B$ | 3,17 B$ | 3,20 B$ | 3,23 B$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 4,59 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 2,96 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,57 % |
| Margen bruto | 18,85 % |
| Margen operativo | 4,22 % |
| Margen neto | 3,68 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,11 |
| Ratio corriente | 1,94 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 17,35 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -45,97 | -26,28 | -58,39 | -84,52 | 940,88 | 188,37 | 30,64 | 52,53 | 181,08 | 381,12 |
| P/VC | 6,49 | 12,18 | 11,53 | 11,19 | 29,62 | 34,53 | 8,62 | 12,59 | 17,71 | 17,66 |
| P/V | 4,40 | 4,39 | 2,65 | 3,01 | 20,88 | 19,37 | 4,73 | 8,15 | 13,22 | 15,29 |
| Margen Bruto | 22,8 % | 18,9 % | 18,8 % | 16,6 % | 21,0 % | 25,3 % | 25,6 % | 18,2 % | 17,9 % | 18,0 % |
| Margen Operativo | -9,5 % | -13,9 % | -1,8 % | -0,3 % | 6,3 % | 12,1 % | 16,8 % | 9,2 % | 7,2 % | 4,6 % |
| Margen Neto | -9,6 % | -16,7 % | -4,5 % | -3,5 % | 2,3 % | 10,3 % | 15,4 % | 15,5 % | 7,3 % | 4,0 % |
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