Estados financieros detallados de Virtu Financial, Inc. (VIRT): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Virtu Financial, Inc. registró ingresos de 3,63 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 2,3 %. El beneficio neto alcanzó 468,4 M$, con un CAGR a 5 años del -6,3 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 48,0 %, margen operativo 33,8 %, margen neto 12,9 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -14,6 % en 5 años.
Al precio actual de 62,88 $, VIRT cotiza a un PER de 6,48 y un ROE del 29,60 %. La capitalización bursátil es de 13,4 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 702,3 M$ | 1,03 B$ | 1,88 B$ | 1,52 B$ | 3,24 B$ | 2,81 B$ | 2,36 B$ | 2,29 B$ | 2,88 B$ | 3,63 B$ |
| Coste de Ventas | 306,5 M$ | 434,4 M$ | 592,0 M$ | 770,6 M$ | 1,15 B$ | 1,12 B$ | 1,01 B$ | 902,4 M$ | 1,11 B$ | 1,89 B$ |
| Beneficio Bruto | 395,8 M$ | 593,6 M$ | 1,29 B$ | 746,9 M$ | 2,09 B$ | 1,69 B$ | 1,35 B$ | 1,39 B$ | 1,77 B$ | 1,74 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 71,0 M$ | 131,5 M$ | 176,1 M$ | 209,4 M$ | 213,8 M$ | 212,0 M$ | 219,5 M$ | 230,8 M$ | 236,4 M$ | 0 |
| Gastos Operativos | 124,3 M$ | 284,1 M$ | 330,2 M$ | 449,3 M$ | 2,09 B$ | 437,6 M$ | 436,8 M$ | 457,0 M$ | 449,7 M$ | 514,5 M$ |
| Beneficio Operativo | 271,5 M$ | 309,4 M$ | 956,6 M$ | 297,6 M$ | 0 | 1,25 B$ | 917,9 M$ | 934,0 M$ | 1,32 B$ | 1,23 B$ |
| EBITDA | 294,4 M$ | 332,0 M$ | 997,3 M$ | 300,2 M$ | 1,74 B$ | 1,35 B$ | 1,01 B$ | 1,05 B$ | 1,39 B$ | 1,35 B$ |
| Gastos por Intereses | 84,9 M$ | 156,1 M$ | 213,6 M$ | 279,9 M$ | 213,4 M$ | 219,7 M$ | 323,1 M$ | 599,8 M$ | 627,0 M$ | 139,4 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 179,6 M$ | 113,2 M$ | 696,4 M$ | -116,0 M$ | 1,38 B$ | 996,9 M$ | 556,8 M$ | 325,1 M$ | 645,0 M$ | 1,09 B$ |
| Impuestos | 21,3 M$ | 94,3 M$ | 76,2 M$ | -12,3 M$ | 261,9 M$ | 169,7 M$ | 88,5 M$ | 61,2 M$ | 110,4 M$ | 182,1 M$ |
| Beneficio Neto | 33,0 M$ | 2,9 M$ | 289,4 M$ | -58,6 M$ | 649,2 M$ | 476,9 M$ | 265,0 M$ | 142,0 M$ | 276,4 M$ | 468,4 M$ |
| BPA | 0,88 $ | 0,26 $ | 2,82 $ | -0,53 $ | 5,19 $ | 3,95 $ | 2,45 $ | 1,42 $ | 2,98 $ | 5,14 $ |
| BPA Diluido | 0,88 $ | 0,26 $ | 2,78 $ | -0,53 $ | 5,16 $ | 3,91 $ | 2,44 $ | 1,42 $ | 2,97 $ | 5,13 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 38,5 M$ | 62,6 M$ | 102,1 M$ | 113,9 M$ | 122,3 M$ | 118,4 M$ | 104,4 M$ | 94,1 M$ | 87,8 M$ | 85,3 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 824,8 M$ | 969,9 M$ | 1,10 B$ | 1,19 B$ |
| Beneficio Bruto | 488,9 M$ | 493,4 M$ | 683,5 M$ | 597,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 374,0 M$ | 382,8 M$ | 446,1 M$ | 381,0 M$ |
| EBITDA | 406,2 M$ | 411,6 M$ | 474,3 M$ | 409,0 M$ |
| Beneficio Neto | 77,6 M$ | 139,9 M$ | 182,3 M$ | 285,0 M$ |
| BPA | 0,86 $ | 1,65 $ | 2,12 $ | 3,27 $ |
| BPA Diluido | 0,86 $ | 1,65 $ | 2,12 $ | 3,27 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 181,4 M$ | 532,9 M$ | 729,5 M$ | 732,2 M$ | 889,6 M$ | 1,07 B$ | 981,6 M$ | 820,4 M$ | 872,5 M$ | 1,06 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 448,7 M$ | 972,0 M$ | 1,11 B$ | 1,42 B$ | 1,90 B$ | 1,17 B$ | 1,20 B$ | 844,0 M$ | 1,25 B$ | 2,06 B$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 630,1 M$ | 1,56 B$ | 1,85 B$ | 2,20 B$ | 2,91 B$ | 2,29 B$ | 2,23 B$ | 1,70 B$ | 2,17 B$ | 3,18 B$ |
| Inmovilizado Material | 29,7 M$ | 137,0 M$ | 113,3 M$ | 430,6 M$ | 382,5 M$ | 314,9 M$ | 272,6 M$ | 329,9 M$ | 266,5 M$ | 310,1 M$ |
| Fondo de Comercio | 715,4 M$ | 844,9 M$ | 836,6 M$ | 1,15 B$ | 1,15 B$ | 1,15 B$ | 1,15 B$ | 1,15 B$ | 1,15 B$ | 1,15 B$ |
| Activos Intangibles | 992.000 $ | 111,2 M$ | 84,0 M$ | 529,6 M$ | 454,5 M$ | 386,3 M$ | 321,5 M$ | 257,5 M$ | 203,2 M$ | 154,9 M$ |
| Activos Totales | 3,69 B$ | 7,32 B$ | 7,38 B$ | 9,61 B$ | 9,97 B$ | 10,32 B$ | 10,58 B$ | 14,47 B$ | 15,36 B$ | 20,15 B$ |
| Cuentas por Pagar | 765,3 M$ | 1,08 B$ | 862,4 M$ | 1,32 B$ | 1,49 B$ | 1,08 B$ | 769,0 M$ | 1,64 B$ | 1,52 B$ | 1,69 B$ |
| Deuda a Corto | 25,0 M$ | 27,9 M$ | 15,1 M$ | 73,5 M$ | 64,7 M$ | 61,5 M$ | 3,9 M$ | 1,80 B$ | 38,5 M$ | 12,4 M$ |
| Pasivos Corrientes | 1,02 B$ | 1,25 B$ | 1,09 B$ | 1,66 B$ | 1,82 B$ | 1,41 B$ | 1,01 B$ | 1,86 B$ | 1,76 B$ | 1,89 B$ |
| Deuda a Largo | 787,2 M$ | 2,53 B$ | 2,32 B$ | 3,86 B$ | 3,05 B$ | 3,26 B$ | 3,48 B$ | 4,85 B$ | 5,44 B$ | 8,70 B$ |
| Pasivos Totales | 3,16 B$ | 6,17 B$ | 5,89 B$ | 8,38 B$ | 8,11 B$ | 8,46 B$ | 8,93 B$ | 13,06 B$ | 13,87 B$ | 18,18 B$ |
| Reservas | -1,3 M$ | -62,1 M$ | 96,5 M$ | -90,4 M$ | 422,4 M$ | 830,5 M$ | 972,3 M$ | 1,00 B$ | 1,17 B$ | 1,52 B$ |
| Patrimonio Neto | 145,7 M$ | 830,6 M$ | 1,05 B$ | 931,4 M$ | 1,47 B$ | 1,55 B$ | 1,34 B$ | 1,20 B$ | 1,25 B$ | 1,58 B$ |
| Deuda Total | 812,2 M$ | 2,56 B$ | 2,33 B$ | 4,30 B$ | 3,43 B$ | 3,60 B$ | 3,73 B$ | 6,93 B$ | 5,71 B$ | 8,98 B$ |
| Deuda Neta | 630,7 M$ | 2,03 B$ | 1,60 B$ | 3,57 B$ | 2,54 B$ | 2,53 B$ | 2,75 B$ | 6,11 B$ | 4,84 B$ | 7,92 B$ |
| Capital Circulante | -391,5 M$ | 310,0 M$ | 756,1 M$ | 537,0 M$ | 1,08 B$ | 889,0 M$ | 1,22 B$ | -159,3 M$ | 409,8 M$ | 1,30 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 707,9 M$ | 1,06 B$ | 973,2 M$ | 1,07 B$ |
| Activos Totales | 21,27 B$ | 20,15 B$ | 25,12 B$ | 27,48 B$ |
| Pasivos Totales | 19,57 B$ | 18,18 B$ | 22,92 B$ | 25,15 B$ |
| Patrimonio Neto | 1,45 B$ | 1,58 B$ | 1,73 B$ | 1,87 B$ |
| Deuda Total | 8,35 B$ | 8,98 B$ | 10,16 B$ | 2,63 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 33,0 M$ | 2,9 M$ | 289,4 M$ | -103,7 M$ | 1,12 B$ | 476,9 M$ | 265,0 M$ | 263,9 M$ | 534,5 M$ | 912,3 M$ |
| Amortizaciones | 29,9 M$ | 62,8 M$ | 87,3 M$ | 136,2 M$ | 141,0 M$ | 137,5 M$ | 131,2 M$ | 127,3 M$ | 116,3 M$ | 111,6 M$ |
| Compensación en Acciones | 22,9 M$ | 26,3 M$ | 31,9 M$ | 71,7 M$ | 59,8 M$ | 55,8 M$ | 67,2 M$ | 63,9 M$ | 75,5 M$ | 100,4 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 344,5 M$ | -563,1 M$ | 409,2 M$ | -12,7 M$ | -265,2 M$ | 1,59 B$ | 659,0 M$ | 17,4 M$ | -140,1 M$ | -570,1 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 239,6 M$ | 290,6 M$ | 714,6 M$ | 168,8 M$ | 1,06 B$ | 1,17 B$ | 706,8 M$ | 491,8 M$ | 599,0 M$ | 518,4 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -11,9 M$ | -18,9 M$ | -26,5 M$ | -57,8 M$ | -60,4 M$ | -24,6 M$ | -27,2 M$ | -76,1 M$ | -54,3 M$ | -63,5 M$ |
| Adquisiciones | 0 | -805,2 M$ | 0 | -835,6 M$ | 60,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 37,9 M$ |
| Recompra de Acciones | -24,0 M$ | -13,8 M$ | -75,4 M$ | -16,4 M$ | -49,9 M$ | -430,9 M$ | -488,8 M$ | -230,6 M$ | -191,1 M$ | -190,4 M$ |
| Dividendos Pagados | -37,8 M$ | -63,8 M$ | -100,3 M$ | -211,6 M$ | -484,4 M$ | -548,0 M$ | -375,3 M$ | -306,1 M$ | -299,4 M$ | -349,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 227,7 M$ | 271,6 M$ | 688,1 M$ | 111,0 M$ | 1,00 B$ | 1,15 B$ | 679,6 M$ | 415,6 M$ | 544,7 M$ | 454,9 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | -68,7 M$ | 509,4 M$ | -149.000 $ | 27,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -13,4 M$ | -9,4 M$ | -31,6 M$ | -5,6 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -82,1 M$ | 500,0 M$ | -31,8 M$ | 21,9 M$ |
| Dividendos Pagados | -72,2 M$ | -22,7 M$ | -114,5 M$ | -158,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 26,9 M$ | 29,1 M$ | 34,5 M$ | 33,4 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +46,4 % | +82,8 % | -19,2 % | +113,5 % | -13,2 % | -15,9 % | -3,0 % | +25,4 % | +26,2 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -91,1 % | +9748,3 % | -120,2 % | +1207,9 % | -26,5 % | -44,4 % | -46,4 % | +94,6 % | +69,4 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -70,5 % | +984,6 % | -118,8 % | +1079,2 % | -23,9 % | -38,0 % | -42,0 % | +109,9 % | +72,5 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +62,4 % | +63,1 % | +11,6 % | +7,4 % | -3,2 % | -11,8 % | -9,9 % | -6,6 % | -2,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +19,3 % | +153,3 % | -83,9 % | +801,7 % | +14,6 % | -40,8 % | -38,8 % | +31,0 % | -16,5 % | |
| Margen Bruto | 56,4 % | 57,7 % | 68,5 % | 49,2 % | 64,4 % | 60,1 % | 57,3 % | 60,7 % | 61,4 % | 48,0 % |
| Margen Operativo | 38,7 % | 30,1 % | 50,9 % | 19,6 % | 0,0 % | 44,5 % | 38,8 % | 40,7 % | 45,8 % | 33,8 % |
| Margen EBITDA | 41,9 % | 32,3 % | 53,1 % | 19,8 % | 53,6 % | 48,2 % | 42,8 % | 45,9 % | 48,3 % | 37,0 % |
| Margen Neto | 4,7 % | 0,3 % | 15,4 % | -3,9 % | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,2 % | 9,6 % | 12,9 % |
| Margen FCF | 32,4 % | 26,4 % | 36,6 % | 7,3 % | 30,9 % | 40,8 % | 28,7 % | 18,1 % | 18,9 % | 12,5 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 11,8 % | 83,3 % | 10,9 % | 10,6 % | 18,9 % | 17,0 % | 15,9 % | 18,8 % | 17,1 % | 16,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 5,91 $ | 4,34 $ | 6,74 $ | 0,97 $ | 8,18 $ | 9,69 $ | 6,51 $ | 4,42 $ | 6,20 $ | 5,33 $ |
| Dividendo por Acción | 0,98 $ | 1,02 $ | 0,98 $ | 1,86 $ | 3,96 $ | 4,63 $ | 3,59 $ | 3,25 $ | 3,41 $ | 4,09 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 38,5 M$ | 62,6 M$ | 100,9 M$ | 113,9 M$ | 121,7 M$ | 117,3 M$ | 104,0 M$ | 94,1 M$ | 87,5 M$ | 85,2 M$ |
Qué mirar en Servicios Financieros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. No son bancos — mira AUM, comisiones y calidad del FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — Los buenos asset managers tienen márgenes >30% por escalabilidad
- ROE — Servicios financieros de calidad tienen ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — >90% esperado en negocios ligeros en capital
- Debt / Equity — Fintech y brokers con D/E alto son bombas de relojería en crisis
- PER vs 5y propio — Asset managers tienen múltiplos estables en rangos conocidos
- Rentabilidad por dividendo + recompras — Estos negocios devuelven mucho capital — mirar yield total (div + recompras)
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 29,60 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 5,60 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,32 % |
| Margen bruto | 47,97 % |
| Margen operativo | 33,80 % |
| Margen neto | 12,89 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 5,67 |
| Ratio corriente | 1,69 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,80 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,12 | 70,38 | 9,13 | -30,17 | 4,85 | 7,30 | 8,33 | 14,27 | 11,97 | 6,48 |
| P/VC | 4,22 | 1,38 | 2,47 | 1,96 | 2,09 | 2,18 | 1,58 | 1,58 | 2,49 | 1,79 |
| P/V | 0,88 | 1,11 | 1,38 | 1,20 | 0,95 | 1,20 | 0,90 | 0,83 | 1,08 | 0,78 |
| Margen Bruto | 56,4 % | 57,7 % | 68,5 % | 49,2 % | 64,4 % | 60,1 % | 57,3 % | 60,7 % | 61,4 % | 48,0 % |
| Margen Operativo | 38,7 % | 30,1 % | 50,9 % | 19,6 % | 0,0 % | 44,5 % | 38,8 % | 40,7 % | 45,8 % | 33,8 % |
| Margen Neto | 4,7 % | 0,3 % | 15,4 % | -3,9 % | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,2 % | 9,6 % | 12,9 % |
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