Estados financieros detallados de Worthington Industries, Inc. (WOR): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Worthington Industries, Inc. registró ingresos de 1,38 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del -15,3 %. El beneficio neto alcanzó 156,1 M$, con un CAGR a 5 años del -26,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 27,2 %, margen operativo 6,0 %, margen neto 11,5 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -2,4 % en 5 años.
A 62,75 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), WOR cotiza a un PER de 18,73 y un ROE del 16,19 %. La capitalización bursátil es de 3,1 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 3,01 mil M$ | 3,58 mil M$ | 3,76 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,17 mil M$ | 5,24 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,38 mil M$ |
| Coste de Ventas | 2,49 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,28 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,59 mil M$ | 4,64 mil M$ | 1,08 mil M$ | 959,8 M$ | 835,2 M$ | 1,00 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 519,8 M$ | 542,5 M$ | 481,3 M$ | 464,1 M$ | 579,8 M$ | 602,0 M$ | 339,4 M$ | 285,9 M$ | 318,3 M$ | 378,3 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 316,4 M$ | 365,9 M$ | 338,4 M$ | 328,1 M$ | 350,5 M$ | 397,6 M$ | 287,1 M$ | 283,5 M$ | 268,4 M$ | 295,0 M$ |
| Gastos Operativos | 316,4 M$ | 365,9 M$ | 338,4 M$ | 328,1 M$ | 401,1 M$ | 397,6 M$ | 287,1 M$ | 283,5 M$ | 268,4 M$ | 295,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 203,4 M$ | 176,6 M$ | 142,9 M$ | 136,0 M$ | 178,7 M$ | 204,4 M$ | 52,3 M$ | 2,4 M$ | 49,9 M$ | 83,3 M$ |
| EBITDA | 413,5 M$ | 350,7 M$ | 340,0 M$ | 235,5 M$ | 1,03 mil M$ | 644,4 M$ | 291,4 M$ | 156,5 M$ | 179,4 M$ | 140,6 M$ |
| Gastos por Intereses | 29,6 M$ | 38,3 M$ | 37,9 M$ | 32,0 M$ | 28,6 M$ | 31,3 M$ | 18,3 M$ | 1,8 M$ | 2,3 M$ | 6,2 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 297,1 M$ | 209,1 M$ | 206,5 M$ | 110,8 M$ | 917,7 M$ | 514,3 M$ | 160,3 M$ | 74,0 M$ | 128,8 M$ | 201,3 M$ |
| Impuestos | 79,2 M$ | 8,2 M$ | 43,2 M$ | 26,3 M$ | 176,3 M$ | 115,0 M$ | 34,5 M$ | 39,0 M$ | 33,8 M$ | 46,3 M$ |
| Beneficio Neto | 204,5 M$ | 194,8 M$ | 153,5 M$ | 78,8 M$ | 723,8 M$ | 379,4 M$ | 256,5 M$ | 110,6 M$ | 96,1 M$ | 156,1 M$ |
| BPA | 3,28 $ | 3,20 $ | 2,68 $ | 1,43 $ | 13,73 $ | 7,60 $ | 5,28 $ | 2,25 $ | 1,94 $ | 3,18 $ |
| BPA Diluido | 3,15 $ | 3,09 $ | 2,61 $ | 1,41 $ | 13,42 $ | 7,44 $ | 5,19 $ | 2,20 $ | 1,92 $ | 3,18 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 64,9 M | 63,0 M | 58,8 M | 56,0 M | 53,9 M | 51,0 M | 49,4 M | 50,3 M | 50,1 M | 49,1 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 327,5 M$ | 378,7 M$ | 371,5 M$ | 343,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 84,6 M$ | 109,5 M$ | 101,9 M$ | 90,9 M$ |
| Beneficio Operativo | 13,9 M$ | 33,7 M$ | 24,0 M$ | 13,0 M$ |
| EBITDA | 51,0 M$ | 76,5 M$ | 39,8 M$ | 73,3 M$ |
| Beneficio Neto | 27,3 M$ | 45,5 M$ | 48,1 M$ | 42,6 M$ |
| BPA | 0,56 $ | 0,93 $ | 0,99 $ | 0,88 $ |
| BPA Diluido | 0,56 $ | 0,93 $ | 0,99 $ | 0,87 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 278,1 M$ | 122,0 M$ | 92,4 M$ | 147,2 M$ | 640,3 M$ | 34,5 M$ | 454,9 M$ | 244,2 M$ | 250,1 M$ | 27,7 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 493,9 M$ | 574,3 M$ | 508,4 M$ | 349,4 M$ | 641,9 M$ | 878,0 M$ | 224,5 M$ | 217,1 M$ | 228,5 M$ | 248,2 M$ |
| Inventario | 353,9 M$ | 454,0 M$ | 484,3 M$ | 405,1 M$ | 564,8 M$ | 759,1 M$ | 608,0 M$ | 164,6 M$ | 169,4 M$ | 207,3 M$ |
| Activos Corrientes | 1,19 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,17 mil M$ | 983,2 M$ | 1,97 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,87 mil M$ | 673,9 M$ | 685,4 M$ | 524,5 M$ |
| Inmovilizado Material | 570,5 M$ | 585,0 M$ | 578,7 M$ | 604,2 M$ | 550,1 M$ | 795,1 M$ | 775,6 M$ | 245,9 M$ | 292,9 M$ | 665,6 M$ |
| Fondo de Comercio | 247,7 M$ | 345,2 M$ | 334,6 M$ | 321,4 M$ | 351,1 M$ | 401,5 M$ | 414,8 M$ | 331,6 M$ | 376,5 M$ | 500,8 M$ |
| Activos Intangibles | 82,8 M$ | 214,0 M$ | 196,1 M$ | 184,4 M$ | 240,4 M$ | 299,0 M$ | 314,2 M$ | 221,1 M$ | 190,4 M$ | 322,8 M$ |
| Activos Totales | 2,33 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,33 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,64 mil M$ | 3,65 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,85 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 368,1 M$ | 473,5 M$ | 393,5 M$ | 224,2 M$ | 535,8 M$ | 668,4 M$ | 126,7 M$ | 90,2 M$ | 103,2 M$ | 115,2 M$ |
| Deuda a Corto | 6,8 M$ | 1,5 M$ | 150,9 M$ | 0 | 0 | 48,3 M$ | 264.000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | 520,8 M$ | 646,9 M$ | 698,0 M$ | 388,2 M$ | 787,9 M$ | 932,3 M$ | 717,6 M$ | 178,4 M$ | 196,8 M$ | 221,4 M$ |
| Deuda a Largo | 571,8 M$ | 748,9 M$ | 598,4 M$ | 699,5 M$ | 710,0 M$ | 696,3 M$ | 689,7 M$ | 298,1 M$ | 302,9 M$ | 305,9 M$ |
| Pasivos Totales | 1,25 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,82 mil M$ | 2,03 mil M$ | 1,83 mil M$ | 747,6 M$ | 756,9 M$ | 821,0 M$ |
| Reservas | 676,0 M$ | 637,8 M$ | 591,5 M$ | 572,3 M$ | 1,07 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,43 mil M$ | 589,4 M$ | 624,5 M$ | 704,1 M$ |
| Patrimonio Neto | 951,6 M$ | 918,8 M$ | 831,2 M$ | 820,8 M$ | 1,40 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,70 mil M$ | 888,9 M$ | 937,2 M$ | 1,03 mil M$ |
| Deuda Total | 578,6 M$ | 750,4 M$ | 749,3 M$ | 736,1 M$ | 747,4 M$ | 844,4 M$ | 795,4 M$ | 317,2 M$ | 326,1 M$ | 349,8 M$ |
| Deuda Neta | 300,5 M$ | 628,4 M$ | 656,9 M$ | 588,9 M$ | 107,0 M$ | 809,9 M$ | 340,4 M$ | 73,0 M$ | 76,0 M$ | 322,0 M$ |
| Capital Circulante | 670,2 M$ | 594,2 M$ | 467,9 M$ | 594,9 M$ | 1,18 mil M$ | 853,4 M$ | 1,15 mil M$ | 495,5 M$ | 488,5 M$ | 303,0 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 180,3 M$ | 6,0 M$ | 27,7 M$ | 55,1 M$ |
| Activos Totales | 1,75 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,84 mil M$ |
| Pasivos Totales | 790,3 M$ | 821,0 M$ | 821,0 M$ | 793,6 M$ |
| Patrimonio Neto | 963,0 M$ | 1,00 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,05 mil M$ |
| Deuda Total | 377,6 M$ | 357,7 M$ | 349,8 M$ | 347,6 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 217,9 M$ | 200,8 M$ | 163,3 M$ | 84,4 M$ | 741,5 M$ | 399,3 M$ | 269,2 M$ | 117,8 M$ | 95,0 M$ | 154,7 M$ |
| Amortizaciones | 86,8 M$ | 103,4 M$ | 95,6 M$ | 92,7 M$ | 87,7 M$ | 98,8 M$ | 112,8 M$ | 80,7 M$ | 48,3 M$ | 57,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 14,3 M$ | 13,8 M$ | 11,7 M$ | 11,9 M$ | 19,1 M$ | 16,1 M$ | 19,2 M$ | 16,7 M$ | 16,2 M$ | 13,7 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -2,0 M$ | -35,7 M$ | -98,9 M$ | 58,7 M$ | 21,0 M$ | -337,6 M$ | 159,6 M$ | -9,3 M$ | 748.000 $ | -18,3 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 335,7 M$ | 281,3 M$ | 197,9 M$ | 336,7 M$ | 274,4 M$ | 70,1 M$ | 625,4 M$ | 290,0 M$ | 209,7 M$ | 226,1 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -68,4 M$ | -76,1 M$ | -84,5 M$ | -95,5 M$ | -82,2 M$ | -94,6 M$ | -86,4 M$ | -83,5 M$ | -50,6 M$ | -55,9 M$ |
| Adquisiciones | 5,4 M$ | -285,0 M$ | -10,4 M$ | -30,7 M$ | -129,6 M$ | -383,5 M$ | -20,3 M$ | -42,0 M$ | -95,0 M$ | -303,9 M$ |
| Recompra de Acciones | -9,1 M$ | -206,4 M$ | -174,5 M$ | -57,5 M$ | -192,1 M$ | -186,5 M$ | -1,8 M$ | -11,4 M$ | -34,9 M$ | -43,7 M$ |
| Dividendos Pagados | -50,7 M$ | -51,4 M$ | -52,3 M$ | -53,3 M$ | -53,0 M$ | -57,2 M$ | -59,2 M$ | -56,8 M$ | -33,9 M$ | -36,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 267,3 M$ | 205,3 M$ | 113,4 M$ | 241,2 M$ | 192,2 M$ | -24,5 M$ | 539,0 M$ | 206,4 M$ | 159,2 M$ | 170,2 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 51,5 M$ | 61,9 M$ | 71,6 M$ | 66,7 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -12,4 M$ | 25,6 M$ | -16,5 M$ | -12,8 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 39,1 M$ | 87,6 M$ | 55,1 M$ | 54,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -9,6 M$ | -9,3 M$ | -9,3 M$ | -9,4 M$ |
| Compensación en Acciones | 3,3 M$ | 3,8 M$ | 3,2 M$ | 4,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +18,8 % | +5,0 % | -18,6 % | +3,7 % | +65,3 % | -72,9 % | -12,2 % | -7,4 % | +19,7 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -4,8 % | -21,2 % | -48,7 % | +818,6 % | -47,6 % | -32,4 % | -56,9 % | -13,2 % | +62,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -2,4 % | -16,2 % | -46,6 % | +860,1 % | -44,6 % | -30,5 % | -57,4 % | -13,8 % | +63,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -2,8 % | -6,7 % | -4,8 % | -3,7 % | -5,4 % | -3,2 % | +1,9 % | -0,4 % | -2,1 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -23,2 % | -44,8 % | +112,8 % | -20,3 % | -112,7 % | +2301,1 % | -61,7 % | -22,9 % | +6,9 % | |
| Margen Bruto | 17,2 % | 15,1 % | 12,8 % | 15,2 % | 18,3 % | 11,5 % | 23,9 % | 23,0 % | 27,6 % | 27,4 % |
| Margen Operativo | 6,7 % | 4,9 % | 3,8 % | 4,4 % | 5,6 % | 3,9 % | 3,7 % | 0,2 % | 4,3 % | 6,0 % |
| Margen EBITDA | 13,7 % | 9,8 % | 9,0 % | 7,7 % | 32,6 % | 12,3 % | 20,5 % | 12,6 % | 15,5 % | 10,2 % |
| Margen Neto | 6,8 % | 5,4 % | 4,1 % | 2,6 % | 22,8 % | 7,2 % | 18,1 % | 8,9 % | 8,3 % | 11,3 % |
| Margen FCF | 8,9 % | 5,7 % | 3,0 % | 7,9 % | 6,1 % | -0,5 % | 38,0 % | 16,6 % | 13,8 % | 12,3 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 26,7 % | 3,9 % | 20,9 % | 23,8 % | 19,2 % | 22,4 % | 21,5 % | 52,7 % | 26,3 % | 23,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 4,12 $ | 3,26 $ | 1,93 $ | 4,31 $ | 3,56 $ | -0,48 $ | 10,91 $ | 4,10 $ | 3,17 $ | 3,47 $ |
| Dividendo por Acción | 0,78 $ | 0,81 $ | 0,89 $ | 0,95 $ | 0,98 $ | 1,12 $ | 1,20 $ | 1,13 $ | 0,68 $ | 0,75 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 62,4 M | 60,9 M | 57,2 M | 55,0 M | 52,7 M | 49,9 M | 48,6 M | 49,2 M | 49,4 M | 49,1 M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- Conversión en FCF — FCF / beneficio neto — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 16,19 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,94 % |
| Rentabilidad sobre activos | 8,88 % |
| Margen bruto | 27,22 % |
| Margen operativo | 5,95 % |
| Margen neto | 11,50 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,33 |
| Ratio corriente | 2,67 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,67 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7,89 | 9,24 | 7,85 | 13,24 | 3,09 | 3,78 | 6,55 | 25,35 | 30,37 | 17,92 |
| P/VC | 1,70 | 1,96 | 1,45 | 1,27 | 1,60 | 0,97 | 0,99 | 3,16 | 3,10 | 2,72 |
| P/V | 0,54 | 0,50 | 0,32 | 0,34 | 0,70 | 0,27 | 1,18 | 2,25 | 2,52 | 2,02 |
| Margen Bruto | 17,2 % | 15,1 % | 12,8 % | 15,2 % | 18,3 % | 11,5 % | 23,9 % | 23,0 % | 27,6 % | 27,4 % |
| Margen Operativo | 6,7 % | 4,9 % | 3,8 % | 4,4 % | 5,6 % | 3,9 % | 3,7 % | 0,2 % | 4,3 % | 6,0 % |
| Margen Neto | 6,8 % | 5,4 % | 4,1 % | 2,6 % | 22,8 % | 7,2 % | 18,1 % | 8,9 % | 8,3 % | 11,3 % |
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