Acciones de UniFirst Corporation (UNF): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: UniFirst Corporation

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 150,02 $ a 301,19 $; PER 21,3×; PER 2027 esperado 32,0×; rentabilidad por dividendo 0,78 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 21,3× (sin veredicto). Veredicto en pausa. Dos formas de calcular el PER dan resultados muy distintos (21,4× y 40,6×). Preferimos revisarlo antes de opinar. Revisado por última vez: 6 de octubre de 2026
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA −0,4× (sólido). Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 28 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −0,4×: Deuda neta de −0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 28 de octubre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 6,6 %: Los ingresos por acción crecen un 6,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 6 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses
• En contra: Margen operativo 7,6 %: Margen operativo del 7,6 %; en industriales, sano desde el 12 %

Sin veredicto de valoración: estamos revisando su PER porque dos formas de calcularlo no cuadran.

Lo que importa en industriales: 6 de 8 cumplen

• Margen operativo: 7,6 %, no cumple. Margen operativo del 7,6 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 5,6 %, no cumple. Gana un 5,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 6,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 6,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 95,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 95,3 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,4×, cumple. Deuda neta de −0,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 6,3 %, cumple. Reinvierte el 6,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 21,3×, cumple. Cotiza a 21,3×, frente a 24,2× de media en 10 años: barato, por debajo de 21,8×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 9,0×, cumple. Cotiza a 9,0×, frente a 11,4× de media en 7 años: barato, por debajo de 10,3×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — UniFirst Corporation: PER 21,4×; EV/EBITDA 9,0×; ROIC 5,6 %. Pares: CBIZ, Inc. (PER 25,0×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 4,4 %), ABM Industries Inc. (PER 17,4×; EV/EBITDA 10,5×; ROIC 6,0 %), RXO, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 147,3×; ROIC −1,3 %).

Si en 2028 gana los 8,64 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (21,3×, más prudente que el mediano de su década, 23,0×), valdría unos 184 $, un 29 % menos que hoy: un −15,7 % anual más un 0,8 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 70 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,8 %; 9 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 10 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 7,80 $ al año (0,65 $ al mes).