Acciones de The Western Union Company (WU): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: The Western Union Company

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 5,90 $ a 10,28 $; PER 6,3×; PER 2027 esperado 4,4×; rentabilidad por dividendo 14,3 %. Precio al cierre del 4 nov.

• Valoración: PER 12 meses 6,3× (barata). Un 19 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROE 36,3 % (excelente). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 3,24 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5 (ejercicio 2025)
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −44 % interanual

A favor y en contra

• A favor: PER 6,3×: Un 19 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROE 36,3 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 1,1 %: Los ingresos por acción crecen un 1,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Margen operativo 19,4 %: Margen operativo del 19,4 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 78,6 %: Convierte en caja libre el 78,6 % del beneficio; sano desde el 90 %

A su PER mediano de la década (7,7×) cotizaría a unos 8 $ (un 23 % más); a la mediana de su sector (12,9×) cotizaría a unos 14 $ (un 106 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 2 de 6 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 1,1 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 1,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 19,4 %, no cumple. Margen operativo del 19,4 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 78,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 78,6 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Deuda sobre patrimonio: 3,24, no cumple. Debe 3,24 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• ROE: 36,3 %, cumple. Gana un 36,3 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• PER: 6,3×, cumple. Cotiza a 6,3×, frente a 6,4× de media en 5 años: en línea con su historia

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — The Western Union Company: PER 6,3×; EV/EBITDA 1,3×; ROIC 11,7 %. Pares: Bread Financial Holdings, Inc. (PER 8,3×; EV/EBITDA 4,3×; ROIC 6,9 %), Enova International, Inc. (PER 12,5×; EV/EBITDA 10,4×; ROIC 9,3 %), Brighthouse Financial, Inc. (PER 3,4×; EV/EBITDA n/d; ROIC 0,9 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

Ha estado más cara que hoy el 70 % del tiempo en 7 años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 14,3 % en los últimos 12 meses; crece un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,4×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 142,60 $ al año (11,88 $ al mes).