Acciones de Wynn Resorts, Limited (WYNN): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Wynn Resorts, Limited

Actualizada el 26 de septiembre de 2026 · cuentas publicadas el 4 de agosto de 2026

Lectura del 26 de septiembre de 2026

Wynn Resorts cotiza a PER 19,5, un 19 % bajo su media de diez años, pero su deuda neta equivale al 129 % del precio y su Altman Z está en zona de peligro.

• ¿Está cara o barata Wynn Resorts? PER de 19,5, un 19 % por debajo de su media de diez años pero un 12 % por encima de la mediana de su sector.
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 16 % en los últimos 12 meses, el triple de su media 2014-2025 (5,4 %), con ingresos planos.
• ¿Cómo está el balance? ¿Aguantaría una recesión? Deuda neta de 104,66 $ por acción en 2025, el 129 % del precio actual y 6,2 veces el EBITDA.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 5 de noviembre de 2026, con 0,88 $ de BPA esperado; 29 de 45 analistas recomiendan comprar.

¿Está cara o barata Wynn Resorts?

Wynn Resorts cotiza a un PER de 19,5 en los últimos 12 meses, un 19 % por debajo de su media de la década (24,0) y lejos de su máximo de 40,6. Solo en el 36 % de los trimestres de los últimos diez años cotizó a un PER más bajo. Frente al sector sale peor: la mediana es de 17,3, así que paga una prima del 12 %. El EV/ventas de 3,3× del ejercicio 2025 queda por debajo de su media de diez ejercicios (4,3×), y el flujo de caja libre rinde un 9,1 %. Peter Lynch avisaba de que los cíclicos engañan con el PER, y aquí el beneficio por acción está cayendo.

¿Cómo va el negocio?

Los ingresos están planos en los últimos 12 meses (+0,1 %) y el beneficio por acción cae un 28 %. El margen operativo del 16 % supera con mucho su media del 5,4 % en los ejercicios 2014-2025, señal de que el negocio atraviesa un tramo fuerte del ciclo. La rentabilidad sobre el capital es más floja: ROIC del 8,6 %, 0,8 puntos por debajo de la mediana del sector, y en ninguno de los últimos diez ejercicios superó el 10 %. En consumo cíclico se mira la media de cinco años porque suaviza el ciclo: margen del 6,4 % (sano desde el 8 %) y ROIC del 4,0 % (sano desde el 12 %). No cumple ninguno de los dos.

¿Cómo está el balance? ¿Aguantaría una recesión?

El balance es el punto débil. La deuda neta del ejercicio 2025 suma 104,66 $ por acción, un 129 % del precio actual, y equivale a 6,2× el EBITDA, más del doble del umbral sano de 3× para el sector. En un cíclico esto pesa más, porque cuando se frena el consumo la deuda se queda y el EBITDA baja. El ratio corriente de 0,91 queda lejos del 1,5 recomendado y el Altman Z de 1,3 la sitúa en zona de peligro, por debajo de 1,81. El dividendo rinde un 1,2 %, lleva 3 ejercicios subiendo y absorbe el 53 % del beneficio de 2025.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Wynn Resorts presenta resultados el 5 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 0,88 $, por debajo de los 1,24 $ del trimestre anterior. En agosto batió el consenso un 25 % (se esperaban 0,99 $), aunque en los últimos 8 trimestres solo lo superó en 2. El consenso de BPA para 2026 apenas se mueve: baja un 0,5 % en 11 días, de 4,65 a 4,62 $. De los 45 analistas que la cubren, 29 recomiendan comprar, 15 mantener y 1 vender. Con ese historial de sorpresas, conviene tomar las estimaciones con cautela.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.