États financiers détaillés de Apollo Global Management, Inc. (APO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Apollo Global Management, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 32,05 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 68,6 %. Le résultat net a atteint 3,49 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 86,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 84,5 %, marge opérationnelle 24,1 %, marge nette 5,2 %.
Au prix actuel de 115,35 $, APO se négocie à un PER de 24,68 et un ROE de 14,96 %. La capitalisation boursière s'établit à 66,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,07 Md $ | 2,77 Md $ | 1,09 Md $ | 2,93 Md $ | 2,35 Md $ | 5,95 Md $ | 10,97 Md $ | 32,64 Md $ | 26,11 Md $ | 32,05 Md $ |
| Coût des Ventes | 849,2 M$ | 1,04 Md $ | 459,6 M$ | 514,5 M$ | 628,0 M$ | 778,0 M$ | 927,0 M$ | 1,03 Md $ | 1,14 Md $ | 1,44 Md $ |
| Marge Brute | 1,22 Md $ | 1,74 Md $ | 633,5 M$ | 2,42 Md $ | 1,73 Md $ | 5,17 Md $ | 10,04 Md $ | 31,62 Md $ | 24,97 Md $ | 30,61 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 247,0 M$ | 257,9 M$ | 381,8 M$ | 1,08 Md $ | 818,0 M$ | 3,20 Md $ | 1,70 Md $ | 2,57 Md $ | 2,64 Md $ | 3,10 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 247,0 M$ | 257,9 M$ | 381,8 M$ | 1,08 Md $ | 818,0 M$ | 3,20 Md $ | 14,42 Md $ | 25,47 Md $ | 16,68 Md $ | 22,35 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 977,4 M$ | 1,48 Md $ | 251,6 M$ | 1,34 Md $ | 908,0 M$ | 1,98 Md $ | -4,38 Md $ | 6,15 Md $ | 8,30 Md $ | 8,26 Md $ |
| EBITDA | 1,12 Md $ | 1,84 Md $ | 211,2 M$ | 1,55 Md $ | 953,0 M$ | 5,79 Md $ | -3,50 Md $ | 6,65 Md $ | 8,85 Md $ | 8,48 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 43,5 M$ | 52,9 M$ | 90,7 M$ | 126,8 M$ | 381,0 M$ | 907,0 M$ | 124,0 M$ | 258,0 M$ | 226,0 M$ | 370,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,06 Md $ | 1,77 Md $ | 105,3 M$ | 1,41 Md $ | 553,0 M$ | 4,86 Md $ | -4,25 Md $ | 5,59 Md $ | 7,43 Md $ | 6,68 Md $ |
| Impôts | 90,7 M$ | 325,9 M$ | 86,0 M$ | -129,0 M$ | 86,0 M$ | 594,0 M$ | -739,0 M$ | -923,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,28 Md $ |
| Résultat Net | 388,0 M$ | 608,5 M$ | -28,5 M$ | 808,0 M$ | 157,0 M$ | 1,84 Md $ | -1,96 Md $ | 4,88 Md $ | 4,43 Md $ | 3,49 Md $ |
| BPA | 2,11 $ | 3,12 $ | -0,30 $ | 3,72 $ | 0,44 $ | 7,32 $ | -3,43 $ | 8,32 $ | 7,39 $ | 5,58 $ |
| BPA Dilué | 2,11 $ | 3,10 $ | -0,30 $ | 3,71 $ | 0,44 $ | 7,32 $ | -3,43 $ | 8,28 $ | 7,33 $ | 5,54 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 184,0 M$ | 192,6 M$ | 199,9 M$ | 208,7 M$ | 227,5 M$ | 236,6 M$ | 584,7 M$ | 588,8 M$ | 604,0 M$ | 607,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 9,82 Md $ | 9,86 Md $ | 5,06 Md $ | 11,21 Md $ |
| Marge Brute | 9,45 Md $ | 9,45 Md $ | 4,64 Md $ | 6,82 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,17 Md $ | 2,10 Md $ | 794,0 M$ | 2,60 Md $ |
| EBITDA | 3,39 Md $ | 2,26 Md $ | 815,0 M$ | 2,99 Md $ |
| Résultat Net | 1,74 Md $ | 684,0 M$ | -1,91 Md $ | 1,36 Md $ |
| BPA | 2,82 $ | 2,78 $ | -3,24 $ | 2,26 $ |
| BPA Dilué | 2,78 $ | 2,78 $ | -3,24 $ | 2,15 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 855,0 M$ | 479,5 M$ | 659,4 M$ | 1,60 Md $ | 2,45 Md $ | 1,38 Md $ | 9,45 Md $ | 15,93 Md $ | 16,17 Md $ | 19,24 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 364,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 117,92 Md $ | 154,31 Md $ | 189,81 Md $ | 228,82 Md $ |
| Créances | 1,52 Md $ | 315,0 M$ | 395,4 M$ | 465,6 M$ | 510,6 M$ | 490,0 M$ | 4,82 Md $ | 4,60 Md $ | 8,78 Md $ | 10,95 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,46 Md $ | 1,35 Md $ | 1,11 Md $ | 2,14 Md $ | 3,02 Md $ | 2,58 Md $ | 133,87 Md $ | 176,61 Md $ | 215,70 Md $ | 260,36 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 25,2 M$ | 19,2 M$ | 20,0 M$ | 232,7 M$ | 375,1 M$ | 576,7 M$ | 877,1 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 88,9 M$ | 88,9 M$ | 88,9 M$ | 93,9 M$ | 117,0 M$ | 117,0 M$ | 4,32 Md $ | 4,33 Md $ | 4,33 Md $ | 5,92 Md $ |
| Actifs Incorporels | 22,7 M$ | 18,8 M$ | 18,9 M$ | 20,6 M$ | 23,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 5,63 Md $ | 6,99 Md $ | 5,99 Md $ | 8,54 Md $ | 23,67 Md $ | 30,50 Md $ | 257,22 Md $ | 313,49 Md $ | 377,89 Md $ | 460,95 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 57,5 M$ | 68,9 M$ | 70,9 M$ | 94,4 M$ | 120,0 M$ | 2,85 Md $ | 2,98 Md $ | 3,34 Md $ | 3,62 Md $ | 3,86 Md $ |
| Dette à Court Terme | 362,1 M$ | 370,9 M$ | 71,4 M$ | 54,5 M$ | 40,5 M$ | 38,0 M$ | 35,0 M$ | 31,0 M$ | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 1,78 Md $ | 1,75 Md $ | 1,13 Md $ | 1,49 Md $ | 1,64 Md $ | 4,11 Md $ | 184,33 Md $ | 216,44 Md $ | 269,62 Md $ | 331,90 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,78 Md $ | 1,99 Md $ | 2,14 Md $ | 3,45 Md $ | 14,25 Md $ | 13,65 Md $ | 6,49 Md $ | 8,06 Md $ | 10,59 Md $ | 13,36 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,76 Md $ | 4,09 Md $ | 3,54 Md $ | 5,50 Md $ | 17,37 Md $ | 18,54 Md $ | 241,82 Md $ | 288,24 Md $ | 346,92 Md $ | 418,43 Md $ |
| Réserves | -986,2 M$ | -379,5 M$ | -473,3 M$ | 0 | 0 | 1,14 Md $ | -1,01 Md $ | 2,97 Md $ | 6,02 Md $ | 7,63 Md $ |
| Capitaux Propres | 835,1 M$ | 1,46 Md $ | 1,38 Md $ | 1,85 Md $ | 1,43 Md $ | 3,79 Md $ | 6,64 Md $ | 14,04 Md $ | 17,25 Md $ | 23,34 Md $ |
| Dette Totale | 2,14 Md $ | 2,36 Md $ | 2,22 Md $ | 3,71 Md $ | 14,62 Md $ | 14,19 Md $ | 7,19 Md $ | 8,09 Md $ | 10,59 Md $ | 13,36 Md $ |
| Dette Nette | 1,28 Md $ | 1,52 Md $ | 1,56 Md $ | 2,11 Md $ | 12,17 Md $ | 12,81 Md $ | -120,19 Md $ | -162,15 Md $ | -195,39 Md $ | -234,70 Md $ |
| Fonds de Roulement | 672,8 M$ | -395,6 M$ | -23,0 M$ | 648,6 M$ | 1,38 Md $ | -1,53 Md $ | -50,46 Md $ | -39,84 Md $ | -53,91 Md $ | -71,54 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 18,41 Md $ | 19,24 Md $ | 22,57 Md $ | 26,82 Md $ |
| Actifs Totaux | 449,54 Md $ | 460,95 Md $ | 467,53 Md $ | 494,05 Md $ |
| Passifs Totaux | 409,75 Md $ | 418,43 Md $ | 428,00 Md $ | 452,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 23,14 Md $ | 23,34 Md $ | 19,95 Md $ | 21,01 Md $ |
| Dette Totale | 12,63 Md $ | 13,36 Md $ | 14,22 Md $ | 13,73 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 970,3 M$ | 1,44 Md $ | 19,3 M$ | 1,54 Md $ | 466,8 M$ | 4,27 Md $ | -3,51 Md $ | 4,88 Md $ | 1,66 Md $ | 3,38 Md $ |
| Amortissements | 18,7 M$ | 18,4 M$ | 15,2 M$ | 15,8 M$ | 18,8 M$ | 27,3 M$ | 529,0 M$ | 803,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,43 Md $ |
| Stock-based Compensation | 103,0 M$ | 91,5 M$ | 173,2 M$ | 189,6 M$ | 213,0 M$ | 1,18 Md $ | 540,0 M$ | 1,03 Md $ | 721,0 M$ | 699,0 M$ |
| Variation du BFR | -383,5 M$ | -515,7 M$ | -405,9 M$ | 188,7 M$ | -308,1 M$ | 966,6 M$ | 5,95 Md $ | 3,44 Md $ | 2,14 Md $ | 6,20 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 615,3 M$ | 808,3 M$ | 814,3 M$ | 1,08 Md $ | -1,62 Md $ | 1,06 Md $ | 3,79 Md $ | 6,32 Md $ | 3,25 Md $ | 7,45 Md $ |
| CapEx | -6,4 M$ | -8,5 M$ | -14,7 M$ | -39,5 M$ | -59,6 M$ | -64,7 M$ | -202,5 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | -224,9 M$ | -153,3 M$ | -268,9 M$ | -187,0 M$ | -168,5 M$ | -366,8 M$ | 30,30 Md $ | 24,40 Md $ | 55,59 Md $ | 99,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -13,4 M$ | -18,5 M$ | -90,9 M$ | -110,7 M$ | -92,0 M$ | -299,0 M$ | -635,0 M$ | -561,0 M$ | -890,0 M$ | -773,0 M$ |
| Dividendes Payés | -239,1 M$ | -380,2 M$ | -438,5 M$ | -471,9 M$ | -586,2 M$ | -554,0 M$ | -962,0 M$ | -1,03 Md $ | -1,19 Md $ | -1,30 Md $ |
| Free Cash Flow | 608,9 M$ | 799,7 M$ | 799,5 M$ | 1,04 Md $ | -1,68 Md $ | 999,3 M$ | 3,59 Md $ | 6,32 Md $ | 3,25 Md $ | 7,45 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 303,0 M$ | 2,82 Md $ | 1,62 Md $ | 3,25 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 303,0 M$ | 2,82 Md $ | 1,62 Md $ | 3,25 Md $ |
| Dividendes Payés | -330,0 M$ | -335,0 M$ | -336,0 M$ | 0 |
| Stock-based Compensation | 208,0 M$ | 248,0 M$ | 232,0 M$ | 212,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +33,7 % | -60,6 % | +168,2 % | -19,7 % | +152,8 % | +84,3 % | +197,6 % | -20,0 % | +22,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +56,8 % | -104,7 % | +2 935,5 % | -80,6 % | +1 071,3 % | -206,6 % | +348,9 % | -9,3 % | -21,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +47,7 % | -109,7 % | +1 336,3 % | -88,2 % | +1 563,6 % | -146,9 % | +342,6 % | -11,2 % | -24,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,7 % | +3,8 % | +4,4 % | +9,0 % | +4,0 % | +147,2 % | +0,7 % | +2,6 % | +0,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +31,3 % | -0,0 % | +30,5 % | -260,7 % | +159,6 % | +258,9 % | +76,3 % | -48,5 % | +129,1 % | |
| Marge Brute | 59,0 % | 62,6 % | 58,0 % | 82,5 % | 73,3 % | 86,9 % | 91,5 % | 96,9 % | 95,6 % | 95,5 % |
| Marge Opérationnelle | 47,1 % | 53,3 % | 23,0 % | 45,7 % | 38,6 % | 33,2 % | -39,9 % | 18,8 % | 31,8 % | 25,8 % |
| Marge EBITDA | 54,2 % | 66,4 % | 19,3 % | 52,9 % | 40,5 % | 97,4 % | -31,9 % | 20,4 % | 33,9 % | 26,5 % |
| Marge Nette | 18,7 % | 22,0 % | -2,6 % | 27,6 % | 6,7 % | 30,9 % | -17,9 % | 15,0 % | 16,9 % | 10,9 % |
| Marge FCF | 29,4 % | 28,9 % | 73,1 % | 35,6 % | -71,2 % | 16,8 % | 32,7 % | 19,4 % | 12,5 % | 23,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 8,5 % | 18,4 % | 81,7 % | -9,2 % | 15,6 % | 12,2 % | 17,4 % | -16,5 % | 14,3 % | 19,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,31 $ | 4,15 $ | 4,00 $ | 5,00 $ | -7,37 $ | 4,22 $ | 6,13 $ | 10,74 $ | 5,39 $ | 12,26 $ |
| Dividende par Action | 1,30 $ | 1,97 $ | 2,19 $ | 2,26 $ | 2,58 $ | 2,34 $ | 1,65 $ | 1,76 $ | 1,97 $ | 2,14 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 184,0 M$ | 190,9 M$ | 199,9 M$ | 207,1 M$ | 227,5 M$ | 236,6 M$ | 584,7 M$ | 581,4 M$ | 586,1 M$ | 607,9 M$ |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 14,96 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,18 % |
| Rentabilité des actifs | 0,76 % |
| Marge brute | 84,45 % |
| Marge opérationnelle | 24,13 % |
| Marge nette | 5,22 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,65 |
| Ratio de liquidité | 3,21 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,09 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 9,18 | 10,74 | -81,56 | 12,83 | 111,32 | 9,89 | -18,60 | 11,20 | 22,35 | 25,94 |
| P/B | 4,27 | 4,37 | 3,57 | 5,33 | 7,80 | 4,52 | 5,62 | 3,86 | 5,61 | 3,77 |
| P/V | 1,72 | 2,31 | 4,49 | 3,37 | 4,73 | 2,88 | 3,40 | 1,66 | 3,71 | 2,75 |
| Marge Brute | 59,0 % | 62,6 % | 58,0 % | 82,5 % | 73,3 % | 86,9 % | 91,5 % | 96,9 % | 95,6 % | 95,5 % |
| Marge Opérationnelle | 47,1 % | 53,3 % | 23,0 % | 45,7 % | 38,6 % | 33,2 % | -39,9 % | 18,8 % | 31,8 % | 25,8 % |
| Marge Nette | 18,7 % | 22,0 % | -2,6 % | 27,6 % | 6,7 % | 30,9 % | -17,9 % | 15,0 % | 16,9 % | 10,9 % |
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