États financiers détaillés de Alliance Resource Partners, L.P. (ARLP) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Alliance Resource Partners, L.P. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,19 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 10,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 25,0 %, marge opérationnelle 18,1 %, marge nette 14,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 6,3 % sur 5 ans.
À 26,93 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), ARLP se négocie à un PER de 11,22 et un ROE de 17,21 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,5 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,93 Md $ | 1,80 Md $ | 2,00 Md $ | 1,96 Md $ | 1,33 Md $ | 1,57 Md $ | 2,42 Md $ | 2,57 Md $ | 2,45 Md $ | 2,19 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,49 Md $ | 1,40 Md $ | 1,60 Md $ | 1,61 Md $ | 1,19 Md $ | 1,28 Md $ | 1,68 Md $ | 1,82 Md $ | 1,94 Md $ | 1,73 Md $ |
| Marge Brute | 438,5 M$ | 393,7 M$ | 401,1 M$ | 347,7 M$ | 134,0 M$ | 289,4 M$ | 741,2 M$ | 751,5 M$ | 507,5 M$ | 468,4 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 72,5 M$ | 61,8 M$ | 68,3 M$ | 73,0 M$ | 59,8 M$ | 70,2 M$ | 80,4 M$ | 79,1 M$ | 82,2 M$ | 83,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 72,5 M$ | 61,8 M$ | 68,3 M$ | 73,0 M$ | 59,8 M$ | 70,2 M$ | 80,4 M$ | 79,1 M$ | 82,2 M$ | 83,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 365,9 M$ | 331,9 M$ | 332,8 M$ | 274,7 M$ | 74,2 M$ | 219,2 M$ | 660,8 M$ | 672,4 M$ | 425,3 M$ | 385,3 M$ |
| EBITDA | 692,7 M$ | 612,8 M$ | 687,9 M$ | 765,8 M$ | 234,0 M$ | 483,5 M$ | 956,1 M$ | 948,5 M$ | 702,2 M$ | 675,2 M$ |
| Charges d'Intérêt | 30,7 M$ | 39,4 M$ | 40,2 M$ | 45,9 M$ | 45,6 M$ | 39,2 M$ | 37,3 M$ | 36,1 M$ | 35,2 M$ | 39,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 339,6 M$ | 304,4 M$ | 367,5 M$ | 406,7 M$ | -129,0 M$ | 183,8 M$ | 642,1 M$ | 644,5 M$ | 381,5 M$ | 336,0 M$ |
| Impôts | 13 000 $ | 210 000 $ | 22 000 $ | -211 000 $ | 35 000 $ | 417 000 $ | 54,0 M$ | 8,3 M$ | 15,9 M$ | 18,8 M$ |
| Résultat Net | 251,8 M$ | 303,6 M$ | 366,6 M$ | 399,4 M$ | -129,1 M$ | 182,8 M$ | 586,2 M$ | 630,1 M$ | 360,9 M$ | 311,2 M$ |
| BPA | 3,39 $ | 2,80 $ | 2,80 $ | 3,07 $ | -1,01 $ | 1,36 $ | 4,39 $ | 4,81 $ | 2,77 $ | 2,42 $ |
| BPA Dilué | 3,39 $ | 2,80 $ | 2,80 $ | 3,07 $ | -1,01 $ | 1,36 $ | 4,39 $ | 4,81 $ | 2,77 $ | 2,42 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 74,4 M | 98,7 M | 130,8 M | 128,1 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 128,0 M | 128,4 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 535,5 M$ | 516,0 M$ | 551,6 M$ | 603,0 M$ |
| Marge Brute | 118,1 M$ | 83,7 M$ | 202,7 M$ | 147,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 97,3 M$ | 59,7 M$ | 95,6 M$ | 147,4 M$ |
| EBITDA | 174,5 M$ | 107,5 M$ | 176,9 M$ | 258,5 M$ |
| Résultat Net | 82,7 M$ | 9,1 M$ | 79,6 M$ | 139,6 M$ |
| BPA | 0,64 $ | 0,07 $ | 0,61 $ | 1,09 $ |
| BPA Dilué | 0,64 $ | 0,07 $ | 0,61 $ | 1,09 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 39,8 M$ | 6,8 M$ | 244,2 M$ | 36,5 M$ | 55,6 M$ | 122,4 M$ | 296,0 M$ | 59,8 M$ | 137,0 M$ | 71,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 152,6 M$ | 182,0 M$ | 175,3 M$ | 161,9 M$ | 108,1 M$ | 130,2 M$ | 250,0 M$ | 292,3 M$ | 177,0 M$ | 131,7 M$ |
| Stocks | 61,1 M$ | 60,3 M$ | 59,2 M$ | 101,3 M$ | 56,4 M$ | 60,3 M$ | 77,3 M$ | 127,6 M$ | 120,7 M$ | 142,6 M$ |
| Actifs Courants | 276,7 M$ | 281,6 M$ | 500,7 M$ | 319,6 M$ | 245,8 M$ | 339,2 M$ | 654,8 M$ | 516,1 M$ | 513,2 M$ | 430,1 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 1,59 Md $ | 1,48 Md $ | 1,41 Md $ | 1,41 Md $ | 1,20 Md $ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ | 1,19 Md $ | 1,30 Md $ | 2,16 Md $ |
| Goodwill | 136,4 M$ | 136,4 M$ | 136,4 M$ | 136,4 M$ | 4,4 M$ | 4,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 2,19 Md $ | 2,22 Md $ | 2,39 Md $ | 2,59 Md $ | 2,17 Md $ | 2,16 Md $ | 2,73 Md $ | 2,79 Md $ | 2,92 Md $ | 2,85 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 64,1 M$ | 97,0 M$ | 96,4 M$ | 80,6 M$ | 47,5 M$ | 69,6 M$ | 95,1 M$ | 108,3 M$ | 98,2 M$ | 81,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 177,1 M$ | 101,0 M$ | 138,7 M$ | 24,8 M$ | 75,8 M$ | 18,7 M$ | 25,0 M$ | 20,3 M$ | 22,3 M$ | 23,6 M$ |
| Passifs Courants | 326,9 M$ | 289,6 M$ | 330,9 M$ | 195,6 M$ | 214,6 M$ | 177,6 M$ | 255,6 M$ | 227,5 M$ | 233,1 M$ | 204,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 399,4 M$ | 415,9 M$ | 564,0 M$ | 768,2 M$ | 519,4 M$ | 418,9 M$ | 397,2 M$ | 316,8 M$ | 450,9 M$ | 441,7 M$ |
| Passifs Totaux | 1,10 Md $ | 1,07 Md $ | 1,21 Md $ | 1,32 Md $ | 1,09 Md $ | 933,3 M$ | 1,02 Md $ | 929,8 M$ | 1,06 Md $ | 993,6 M$ |
| Réserves | -273,8 M$ | 14,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Capitaux Propres | 1,09 Md $ | 1,15 Md $ | 1,18 Md $ | 1,25 Md $ | 1,06 Md $ | 1,21 Md $ | 1,61 Md $ | 1,83 Md $ | 1,83 Md $ | 1,84 Md $ |
| Dette Totale | 662,1 M$ | 574,0 M$ | 713,3 M$ | 809,5 M$ | 609,8 M$ | 450,7 M$ | 434,3 M$ | 350,8 M$ | 486,8 M$ | 480,0 M$ |
| Dette Nette | 622,3 M$ | 567,3 M$ | 469,2 M$ | 773,0 M$ | 554,2 M$ | 328,3 M$ | 138,3 M$ | 291,0 M$ | 349,8 M$ | 408,8 M$ |
| Fonds de Roulement | -50,2 M$ | -8,0 M$ | 169,8 M$ | 124,0 M$ | 31,2 M$ | 161,7 M$ | 399,2 M$ | 288,7 M$ | 280,1 M$ | 225,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 71,2 M$ | 28,9 M$ | 111,2 M$ | 84,8 M$ |
| Actifs Totaux | 2,85 Md $ | 2,86 Md $ | 2,94 Md $ | 3,31 Md $ |
| Passifs Totaux | 993,6 M$ | 1,07 Md $ | 1,16 Md $ | 1,28 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,84 Md $ | 1,76 Md $ | 1,77 Md $ | 1,85 Md $ |
| Dette Totale | 480,0 M$ | 507,8 M$ | 590,9 M$ | 679,6 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 251,8 M$ | 276,4 M$ | 358,3 M$ | 392,9 M$ | -129,2 M$ | 173,4 M$ | 558,1 M$ | 611,8 M$ | 354,9 M$ | 308,2 M$ |
| Amortissements | 322,5 M$ | 269,0 M$ | 280,2 M$ | 313,2 M$ | 317,4 M$ | 265,1 M$ | 276,7 M$ | 268,0 M$ | 285,4 M$ | 299,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,9 M$ |
| Variation du BFR | 25,5 M$ | -37,6 M$ | 4,3 M$ | -53,3 M$ | 46,8 M$ | -17,2 M$ | -110,3 M$ | -122,8 M$ | 92,8 M$ | -8,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 703,5 M$ | 567,6 M$ | 696,8 M$ | 517,4 M$ | 401,6 M$ | 426,1 M$ | 802,3 M$ | 830,6 M$ | 803,1 M$ | 651,1 M$ |
| CapEx | -95,5 M$ | -145,1 M$ | -233,5 M$ | -305,9 M$ | -121,1 M$ | -153,9 M$ | -286,4 M$ | -468,6 M$ | -428,7 M$ | -271,1 M$ |
| Acquisitions | 4,2 M$ | 3,5 M$ | 2,5 M$ | -319,0 M$ | 3,8 M$ | 7,7 M$ | -85,1 M$ | -10,7 M$ | 1,6 M$ | -35,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -22,9 M$ | 0 | 0 | 0 | -19,4 M$ | -15,5 M$ | -7,1 M$ |
| Dividendes Payés | -247,9 M$ | -240,8 M$ | -275,9 M$ | -278,4 M$ | -51,8 M$ | -52,2 M$ | -196,3 M$ | -364,6 M$ | -363,4 M$ | -337,2 M$ |
| Free Cash Flow | 608,1 M$ | 422,5 M$ | 463,3 M$ | 211,5 M$ | 280,5 M$ | 272,2 M$ | 516,0 M$ | 362,1 M$ | 374,4 M$ | 380,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 143,9 M$ | 105,5 M$ | 153,0 M$ | 253,0 M$ |
| CapEx | -49,1 M$ | -97,4 M$ | -50,0 M$ | -59,0 M$ |
| Free Cash Flow | 94,8 M$ | 8,1 M$ | 103,0 M$ | 194,0 M$ |
| Dividendes Payés | -77,8 M$ | -78,0 M$ | -77,8 M$ | -77,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -7,0 % | +11,5 % | -2,1 % | -32,3 % | +18,2 % | +54,1 % | +6,1 % | -4,6 % | -10,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +20,6 % | +20,7 % | +8,9 % | -132,3 % | +241,6 % | +220,7 % | +7,5 % | -42,7 % | -13,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -17,4 % | +0,0 % | +9,6 % | -132,9 % | +234,7 % | +222,8 % | +9,6 % | -42,4 % | -12,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +32,8 % | +32,5 % | -2,0 % | -0,7 % | +0,0 % | +0,0 % | -0,0 % | +0,6 % | +0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -30,5 % | +9,7 % | -54,4 % | +32,7 % | -3,0 % | +89,5 % | -29,8 % | +3,4 % | +1,5 % | |
| Marge Brute | 22,7 % | 21,9 % | 20,0 % | 17,7 % | 10,1 % | 18,4 % | 30,6 % | 29,3 % | 20,7 % | 21,3 % |
| Marge Opérationnelle | 18,9 % | 18,5 % | 16,6 % | 14,0 % | 5,6 % | 14,0 % | 27,3 % | 26,2 % | 17,4 % | 17,6 % |
| Marge EBITDA | 35,9 % | 34,1 % | 34,3 % | 39,0 % | 17,6 % | 30,8 % | 39,5 % | 37,0 % | 28,7 % | 30,8 % |
| Marge Nette | 13,0 % | 16,9 % | 18,3 % | 20,4 % | -9,7 % | 11,6 % | 24,2 % | 24,5 % | 14,7 % | 14,2 % |
| Marge FCF | 31,5 % | 23,5 % | 23,1 % | 10,8 % | 21,1 % | 17,3 % | 21,3 % | 14,1 % | 15,3 % | 17,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,0 % | 0,1 % | 0,0 % | -0,1 % | -0,0 % | 0,2 % | 8,4 % | 1,3 % | 4,2 % | 5,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 8,18 $ | 4,28 $ | 3,54 $ | 1,65 $ | 2,21 $ | 2,14 $ | 4,06 $ | 2,85 $ | 2,93 $ | 2,96 $ |
| Dividende par Action | 3,33 $ | 2,44 $ | 2,11 $ | 2,17 $ | 0,41 $ | 0,41 $ | 1,54 $ | 2,87 $ | 2,84 $ | 2,63 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 74,4 M | 98,7 M | 130,8 M | 128,1 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 128,0 M | 128,4 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- Rendement du FCF (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 17,21 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,90 % |
| Rentabilité des actifs | 9,40 % |
| Marge brute | 25,02 % |
| Marge opérationnelle | 18,13 % |
| Marge nette | 14,09 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,37 |
| Ratio de liquidité | 1,37 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 3,11 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 6,62 | 7,04 | 6,19 | 3,52 | -4,44 | 9,29 | 4,63 | 4,40 | 9,49 | 9,60 |
| P/B | 1,53 | 1,70 | 1,92 | 1,11 | 0,54 | 1,32 | 1,60 | 1,47 | 1,84 | 1,62 |
| P/V | 0,86 | 1,08 | 1,13 | 0,71 | 0,43 | 1,02 | 1,07 | 1,05 | 1,37 | 1,36 |
| Marge Brute | 22,7 % | 21,9 % | 20,0 % | 17,7 % | 10,1 % | 18,4 % | 30,6 % | 29,3 % | 20,7 % | 21,3 % |
| Marge Opérationnelle | 18,9 % | 18,5 % | 16,6 % | 14,0 % | 5,6 % | 14,0 % | 27,3 % | 26,2 % | 17,4 % | 17,6 % |
| Marge Nette | 13,0 % | 16,9 % | 18,3 % | 20,4 % | -9,7 % | 11,6 % | 24,2 % | 24,5 % | 14,7 % | 14,2 % |
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