États financiers détaillés de Associated Banc-Corp (ASB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Associated Banc-Corp a enregistré un chiffre d'affaires de 2,46 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,8 %. Le résultat net a atteint 474,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 9,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 61,7 %, marge opérationnelle 25,1 %, marge nette 19,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 3,2 % sur 5 ans.
À 30,30 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), ASB se négocie à un PER de 10,48 et un ROE de 10,00 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,14 Md $ | 1,21 Md $ | 1,50 Md $ | 1,54 Md $ | 1,41 Md $ | 1,12 Md $ | 1,42 Md $ | 2,02 Md $ | 2,10 Md $ | 2,46 Md $ |
| Coût des Ventes | 154,3 M$ | 171,4 M$ | 274,6 M$ | 352,9 M$ | 323,9 M$ | -15,7 M$ | 220,9 M$ | 1,00 Md $ | 1,16 Md $ | 1,03 Md $ |
| Marge Brute | 990,2 M$ | 1,04 Md $ | 1,23 Md $ | 1,19 Md $ | 1,08 Md $ | 1,14 Md $ | 1,20 Md $ | 1,01 Md $ | 944,4 M$ | 1,43 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 485,8 M$ | 489,2 M$ | 543,6 M$ | 532,9 M$ | 470,9 M$ | 466,0 M$ | 502,3 M$ | 563,8 M$ | 554,5 M$ | 597,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 702,6 M$ | 701,8 M$ | 814,4 M$ | 785,1 M$ | 756,0 M$ | 700,7 M$ | 741,1 M$ | 808,3 M$ | 809,9 M$ | 855,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 287,6 M$ | 338,8 M$ | 413,3 M$ | 406,5 M$ | 327,0 M$ | 436,3 M$ | 459,6 M$ | 206,1 M$ | 134,5 M$ | 577,9 M$ |
| EBITDA | 394,1 M$ | 435,3 M$ | 491,0 M$ | 510,6 M$ | 435,4 M$ | 506,7 M$ | 528,5 M$ | 300,4 M$ | 237,0 M$ | 680,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 84,3 M$ | 145,4 M$ | 274,6 M$ | 336,9 M$ | 149,9 M$ | 72,3 M$ | 187,9 M$ | 918,5 M$ | 1,08 Md $ | 971,6 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 287,6 M$ | 338,8 M$ | 413,3 M$ | 406,5 M$ | 327,0 M$ | 436,3 M$ | 459,6 M$ | 206,1 M$ | 134,5 M$ | 577,9 M$ |
| Impôts | 87,3 M$ | 109,5 M$ | 79,8 M$ | 79,7 M$ | 20,2 M$ | 85,3 M$ | 93,5 M$ | 23,1 M$ | 11,3 M$ | 103,1 M$ |
| Résultat Net | 200,3 M$ | 229,3 M$ | 333,6 M$ | 326,8 M$ | 306,8 M$ | 351,0 M$ | 366,1 M$ | 183,0 M$ | 123,1 M$ | 474,8 M$ |
| BPA | 1,27 $ | 1,45 $ | 1,92 $ | 1,93 $ | 1,87 $ | 2,20 $ | 2,36 $ | 1,14 $ | 0,73 $ | 2,81 $ |
| BPA Dilué | 1,26 $ | 1,42 $ | 1,89 $ | 1,91 $ | 1,86 $ | 2,18 $ | 2,34 $ | 1,13 $ | 0,72 $ | 2,77 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 150,0 M | 153,6 M | 169,7 M | 161,9 M | 153,6 M | 152,0 M | 150,5 M | 150,9 M | 153,3 M | 166,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 623,7 M$ | 603,9 M$ | 703,7 M$ | 720,7 M$ |
| Marge Brute | 382,4 M$ | 372,0 M$ | 431,0 M$ | 450,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 162,9 M$ | 152,9 M$ | 159,2 M$ | 190,0 M$ |
| EBITDA | 189,9 M$ | 179,6 M$ | 181,5 M$ | 446,4 M$ |
| Résultat Net | 137,1 M$ | 119,6 M$ | 123,6 M$ | 146,6 M$ |
| BPA | 0,81 $ | 0,71 $ | 0,64 $ | 0,77 $ |
| BPA Dilué | 0,80 $ | 0,70 $ | 0,63 $ | 0,76 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 595,7 M$ | 683,4 M$ | 728,4 M$ | 581,0 M$ | 716,0 M$ | 1,03 Md $ | 593,6 M$ | 909,5 M$ | 997,6 M$ | 574,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 4,68 Md $ | 4,04 Md $ | 3,95 Md $ | 3,26 Md $ | 3,09 Md $ | 4,33 Md $ | 2,74 Md $ | 3,60 Md $ | 4,58 Md $ | 5,40 Md $ |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 91,2 M$ | 90,3 M$ | 80,5 M$ | 144,4 M$ | 169,6 M$ | 167,8 M$ | 161,1 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 5,28 Md $ | 4,73 Md $ | 4,68 Md $ | 3,93 Md $ | 3,89 Md $ | 5,44 Md $ | 3,48 Md $ | 4,68 Md $ | 5,74 Md $ | 6,13 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 330,3 M$ | 331,0 M$ | 363,2 M$ | 435,3 M$ | 418,9 M$ | 385,2 M$ | 376,9 M$ | 373,3 M$ | 379,1 M$ | 381,6 M$ |
| Goodwill | 972,0 M$ | 976,2 M$ | 1,17 Md $ | 1,18 Md $ | 1,11 Md $ | 1,10 Md $ | 1,10 Md $ | 1,10 Md $ | 1,10 Md $ | 1,10 Md $ |
| Actifs Incorporels | 76,9 M$ | 74,0 M$ | 144,0 M$ | 155,6 M$ | 110,2 M$ | 113,0 M$ | 126,6 M$ | 124,9 M$ | 119,3 M$ | 22,8 M$ |
| Actifs Totaux | 29,14 Md $ | 30,48 Md $ | 33,65 Md $ | 32,39 Md $ | 33,42 Md $ | 35,10 Md $ | 39,41 Md $ | 41,02 Md $ | 43,02 Md $ | 45,20 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 1,09 Md $ | 392,3 M$ | 1,06 Md $ | 985,1 M$ | 252,3 M$ | 354,3 M$ | 3,73 Md $ | 1,07 Md $ | 1,72 Md $ | 307,9 M$ |
| Passifs Courants | 23,29 Md $ | 23,56 Md $ | 26,45 Md $ | 25,23 Md $ | 27,10 Md $ | 29,17 Md $ | 33,91 Md $ | 35,07 Md $ | 36,37 Md $ | 20,40 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,76 Md $ | 3,68 Md $ | 3,47 Md $ | 3,21 Md $ | 2,18 Md $ | 1,87 Md $ | 1,44 Md $ | 1,74 Md $ | 1,44 Md $ | 3,86 Md $ |
| Passifs Totaux | 26,05 Md $ | 27,25 Md $ | 29,87 Md $ | 28,46 Md $ | 29,33 Md $ | 31,08 Md $ | 35,39 Md $ | 36,84 Md $ | 38,42 Md $ | 40,23 Md $ |
| Réserves | 1,70 Md $ | 1,93 Md $ | 2,18 Md $ | 2,38 Md $ | 2,46 Md $ | 2,67 Md $ | 2,90 Md $ | 2,95 Md $ | 2,92 Md $ | 3,23 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,09 Md $ | 3,24 Md $ | 3,78 Md $ | 3,92 Md $ | 4,09 Md $ | 4,02 Md $ | 4,02 Md $ | 4,17 Md $ | 4,61 Md $ | 4,98 Md $ |
| Dette Totale | 3,85 Md $ | 4,07 Md $ | 4,53 Md $ | 4,20 Md $ | 2,43 Md $ | 2,22 Md $ | 5,17 Md $ | 2,81 Md $ | 3,16 Md $ | 4,17 Md $ |
| Dette Nette | -1,42 Md $ | -653,1 M$ | -149,9 M$ | 351,8 M$ | -1,37 Md $ | -3,13 Md $ | 1,84 Md $ | -1,72 Md $ | -2,41 Md $ | -1,80 Md $ |
| Fonds de Roulement | -18,01 Md $ | -18,84 Md $ | -21,78 Md $ | -21,30 Md $ | -23,21 Md $ | -23,73 Md $ | -30,43 Md $ | -30,39 Md $ | -30,63 Md $ | -14,26 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,29 Md $ | 574,7 M$ | 465,3 M$ | 548,1 M$ |
| Actifs Totaux | 44,46 Md $ | 45,20 Md $ | 45,59 Md $ | 51,81 Md $ |
| Passifs Totaux | 39,59 Md $ | 40,23 Md $ | 40,60 Md $ | 46,17 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,87 Md $ | 4,98 Md $ | 5,00 Md $ | 5,64 Md $ |
| Dette Totale | 4,21 Md $ | 4,17 Md $ | 4,41 Md $ | 5,70 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 200,3 M$ | 229,3 M$ | 333,6 M$ | 326,8 M$ | 306,8 M$ | 351,0 M$ | 366,1 M$ | 183,0 M$ | 123,1 M$ | 474,8 M$ |
| Amortissements | 106,5 M$ | 96,5 M$ | 77,6 M$ | 104,1 M$ | 108,5 M$ | 70,4 M$ | 68,9 M$ | 94,3 M$ | 102,5 M$ | 102,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 13,7 M$ | -30,4 M$ | 88,4 M$ | -90,2 M$ | -168,3 M$ | 204,1 M$ | 247,2 M$ | -116,6 M$ | -6,8 M$ | -13,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 641,4 M$ | 458,4 M$ | 496,6 M$ | 574,3 M$ | 550,0 M$ | 529,6 M$ | 846,6 M$ | 442,7 M$ | 580,2 M$ | 615,7 M$ |
| CapEx | -103,9 M$ | -47,4 M$ | -65,9 M$ | -67,5 M$ | -54,9 M$ | -52,3 M$ | -62,7 M$ | -61,8 M$ | -45,0 M$ | -36,4 M$ |
| Acquisitions | -685 000 $ | 339 000 $ | 59,5 M$ | 551,2 M$ | 225,0 M$ | 2,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -25,1 M$ | -46,3 M$ | -247,2 M$ | -186,1 M$ | -77,4 M$ | -137,8 M$ | -6,5 M$ | -6,6 M$ | -24,5 M$ | -29,0 M$ |
| Dividendes Payés | -76,8 M$ | -85,8 M$ | -116,3 M$ | -127,0 M$ | -130,4 M$ | -133,2 M$ | -134,6 M$ | -141,0 M$ | -150,7 M$ | -167,3 M$ |
| Free Cash Flow | 537,5 M$ | 411,0 M$ | 430,7 M$ | 506,8 M$ | 495,1 M$ | 477,3 M$ | 783,9 M$ | 380,9 M$ | 535,3 M$ | 579,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 158,0 M$ | 218,1 M$ | 135,9 M$ | 207,1 M$ |
| CapEx | -10,5 M$ | -7,8 M$ | -8,7 M$ | -12,3 M$ |
| Free Cash Flow | 147,4 M$ | 210,3 M$ | 127,2 M$ | 194,8 M$ |
| Dividendes Payés | -41,4 M$ | -43,1 M$ | -42,9 M$ | -48,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,9 % | +24,0 % | +2,8 % | -8,9 % | -20,3 % | +26,8 % | +41,8 % | +4,4 % | +16,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +14,5 % | +45,5 % | -2,0 % | -6,1 % | +14,4 % | +4,3 % | -50,0 % | -32,7 % | +285,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +14,2 % | +32,4 % | +0,5 % | -3,1 % | +17,6 % | +7,3 % | -51,7 % | -36,0 % | +284,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,5 % | +10,5 % | -4,6 % | -5,1 % | -1,1 % | -1,0 % | +0,2 % | +1,6 % | +8,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -23,5 % | +4,8 % | +17,7 % | -2,3 % | -3,6 % | +64,2 % | -51,4 % | +40,5 % | +8,2 % | |
| Marge Brute | 86,5 % | 85,9 % | 81,7 % | 77,1 % | 77,0 % | 101,4 % | 84,5 % | 50,3 % | 44,9 % | 58,3 % |
| Marge Opérationnelle | 25,1 % | 28,0 % | 27,5 % | 26,3 % | 23,2 % | 38,9 % | 32,3 % | 10,2 % | 6,4 % | 23,5 % |
| Marge EBITDA | 34,4 % | 35,9 % | 32,7 % | 33,1 % | 31,0 % | 45,2 % | 37,2 % | 14,9 % | 11,3 % | 27,7 % |
| Marge Nette | 17,5 % | 18,9 % | 22,2 % | 21,2 % | 21,8 % | 31,3 % | 25,8 % | 9,1 % | 5,9 % | 19,3 % |
| Marge FCF | 47,0 % | 33,9 % | 28,7 % | 32,8 % | 35,2 % | 42,6 % | 55,1 % | 18,9 % | 25,4 % | 23,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 30,4 % | 32,3 % | 19,3 % | 19,6 % | 6,2 % | 19,6 % | 20,3 % | 11,2 % | 8,4 % | 17,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,58 $ | 2,67 $ | 2,54 $ | 3,13 $ | 3,22 $ | 3,14 $ | 5,21 $ | 2,53 $ | 3,49 $ | 3,48 $ |
| Dividende par Action | 0,51 $ | 0,56 $ | 0,69 $ | 0,78 $ | 0,85 $ | 0,88 $ | 0,89 $ | 0,93 $ | 0,98 $ | 1,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 148,8 M | 150,9 M | 167,3 M | 160,5 M | 153,0 M | 150,8 M | 149,2 M | 150,0 M | 151,9 M | 165,1 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Services Financiers
- Coefficient d’exploitation (≤55%) — Charges opérationnelles / revenus. Les meilleures banques sous 55%.
- ROA (≥1%) — Combien gagnent par dollar d'actifs. Le ROE trompe en banque à cause du levier.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilité des Capitaux Tangibles. Hors goodwill et incorporels.
- Capitaux / actifs (approximation du Tier 1) (≥8%) — Proxy du ratio de capital. Le Tier 1 réglementaire n'est pas dans nos données.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrique bancaire classique. <1x peut être opportunité ou distress.
- Rendement dividende soutenable (≥2%, <8%) — Banques UE paient 5-7% sans stress. >8% est signal de distress.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,00 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,78 % |
| Rentabilité des actifs | 1,03 % |
| Marge brute | 61,68 % |
| Marge opérationnelle | 25,07 % |
| Marge nette | 19,87 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,88 |
| Ratio de liquidité | 0,28 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | -0,12 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 19,45 | 17,52 | 10,31 | 11,42 | 9,12 | 10,27 | 9,78 | 18,76 | 32,74 | 9,17 |
| P/B | 1,19 | 1,18 | 0,88 | 0,90 | 0,64 | 0,85 | 0,86 | 0,77 | 0,79 | 0,85 |
| P/V | 3,21 | 3,16 | 2,20 | 2,29 | 1,85 | 3,04 | 2,42 | 1,59 | 1,73 | 1,73 |
| Marge Brute | 86,5 % | 85,9 % | 81,7 % | 77,1 % | 77,0 % | 101,4 % | 84,5 % | 50,3 % | 44,9 % | 58,3 % |
| Marge Opérationnelle | 25,1 % | 28,0 % | 27,5 % | 26,3 % | 23,2 % | 38,9 % | 32,3 % | 10,2 % | 6,4 % | 23,5 % |
| Marge Nette | 17,5 % | 18,9 % | 22,2 % | 21,2 % | 21,8 % | 31,3 % | 25,8 % | 9,1 % | 5,9 % | 19,3 % |
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