États financiers détaillés de Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Chipotle Mexican Grill, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 11,93 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 14,8 %. Le résultat net a atteint 1,54 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 34,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 23,8 %, marge opérationnelle 14,5 %, marge nette 10,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 37,9 % sur 5 ans.
À 31,89 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), CMG se négocie à un PER de 29,80 et un ROE de 55,68 %. La capitalisation boursière s'établit à 40,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,90 Md $ | 4,48 Md $ | 4,86 Md $ | 5,59 Md $ | 5,98 Md $ | 7,55 Md $ | 8,63 Md $ | 9,87 Md $ | 11,31 Md $ | 11,93 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,41 Md $ | 3,72 Md $ | 3,95 Md $ | 4,44 Md $ | 4,94 Md $ | 5,84 Md $ | 6,57 Md $ | 7,29 Md $ | 8,30 Md $ | 8,90 Md $ |
| Marge Brute | 498,2 M$ | 756,2 M$ | 911,0 M$ | 1,14 Md $ | 1,04 Md $ | 1,71 Md $ | 2,06 Md $ | 2,59 Md $ | 3,02 Md $ | 3,03 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 276,2 M$ | 296,4 M$ | 375,5 M$ | 451,6 M$ | 466,3 M$ | 606,9 M$ | 564,2 M$ | 633,6 M$ | 697,5 M$ | 652,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 463,6 M$ | 485,4 M$ | 652,6 M$ | 698,5 M$ | 750,9 M$ | 902,1 M$ | 901,7 M$ | 1,03 Md $ | 1,10 Md $ | 1,01 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 34,6 M$ | 270,8 M$ | 258,4 M$ | 444,0 M$ | 290,2 M$ | 804,9 M$ | 1,16 Md $ | 1,56 Md $ | 1,92 Md $ | 2,01 Md $ |
| EBITDA | 222,0 M$ | 459,8 M$ | 535,5 M$ | 690,9 M$ | 574,8 M$ | 1,10 Md $ | 1,50 Md $ | 1,95 Md $ | 2,32 Md $ | 2,37 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 38,7 M$ | 275,7 M$ | 268,4 M$ | 458,3 M$ | 293,8 M$ | 812,8 M$ | 1,18 Md $ | 1,62 Md $ | 2,01 Md $ | 2,01 Md $ |
| Impôts | 15,8 M$ | 99,5 M$ | 91,9 M$ | 108,1 M$ | -62,0 M$ | 159,8 M$ | 282,4 M$ | 391,8 M$ | 476,1 M$ | 473,8 M$ |
| Résultat Net | 22,9 M$ | 176,3 M$ | 176,6 M$ | 350,2 M$ | 355,8 M$ | 653,0 M$ | 899,1 M$ | 1,23 Md $ | 1,53 Md $ | 1,54 Md $ |
| BPA | 0,02 $ | 0,12 $ | 0,13 $ | 0,25 $ | 0,25 $ | 0,46 $ | 0,65 $ | 0,89 $ | 1,12 $ | 1,15 $ |
| BPA Dilué | 0,02 $ | 0,12 $ | 0,13 $ | 0,25 $ | 0,25 $ | 0,46 $ | 0,64 $ | 0,89 $ | 1,11 $ | 1,14 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1 488,5 M | 1 428,0 M | 1 398,1 M | 1 414,8 M | 1 420,8 M | 1 425,5 M | 1 403,1 M | 1 385,5 M | 1 376,6 M | 1 342,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,98 Md $ | 3,09 Md $ | 3,35 Md $ | 3,29 Md $ |
| Marge Brute | 698,8 M$ | 719,0 M$ | 844,6 M$ | 768,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 445,7 M$ | 418,5 M$ | 525,6 M$ | 452,0 M$ |
| EBITDA | 538,4 M$ | 515,2 M$ | 631,6 M$ | 559,7 M$ |
| Résultat Net | 330,9 M$ | 302,8 M$ | 403,5 M$ | 339,9 M$ |
| BPA | 0,25 $ | 0,23 $ | 0,32 $ | 0,27 $ |
| BPA Dilué | 0,25 $ | 0,23 $ | 0,32 $ | 0,27 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 87,9 M$ | 184,6 M$ | 250,0 M$ | 480,6 M$ | 608,0 M$ | 815,4 M$ | 384,0 M$ | 560,6 M$ | 748,5 M$ | 350,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 329,8 M$ | 324,4 M$ | 426,8 M$ | 400,2 M$ | 343,6 M$ | 260,9 M$ | 515,1 M$ | 734,8 M$ | 674,4 M$ | 694,1 M$ |
| Créances | 45,6 M$ | 49,8 M$ | 62,3 M$ | 108,2 M$ | 387,3 M$ | 193,7 M$ | 154,6 M$ | 168,5 M$ | 211,2 M$ | 252,4 M$ |
| Stocks | 15,0 M$ | 19,9 M$ | 21,6 M$ | 26,1 M$ | 26,4 M$ | 32,8 M$ | 35,7 M$ | 39,3 M$ | 48,9 M$ | 49,5 M$ |
| Actifs Courants | 522,4 M$ | 629,5 M$ | 814,8 M$ | 1,07 Md $ | 1,42 Md $ | 1,38 Md $ | 1,18 Md $ | 1,62 Md $ | 1,78 Md $ | 1,47 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,30 Md $ | 1,34 Md $ | 1,38 Md $ | 3,96 Md $ | 4,35 Md $ | 4,89 Md $ | 5,25 Md $ | 5,75 Md $ | 6,39 Md $ | 7,14 Md $ |
| Goodwill | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ | 21,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 2,03 Md $ | 2,05 Md $ | 2,27 Md $ | 5,10 Md $ | 5,98 Md $ | 6,65 Md $ | 6,93 Md $ | 8,04 Md $ | 9,20 Md $ | 8,99 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 78,4 M$ | 82,0 M$ | 113,1 M$ | 115,8 M$ | 122,0 M$ | 163,2 M$ | 184,6 M$ | 197,6 M$ | 210,7 M$ | 212,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 281,8 M$ | 323,9 M$ | 450,0 M$ | 666,6 M$ | 822,2 M$ | 873,7 M$ | 921,9 M$ | 1,03 Md $ | 1,17 Md $ | 1,19 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 623,6 M$ | 681,2 M$ | 824,2 M$ | 3,42 Md $ | 3,96 Md $ | 4,36 Md $ | 4,56 Md $ | 4,98 Md $ | 5,55 Md $ | 6,16 Md $ |
| Réserves | 2,22 Md $ | 2,40 Md $ | 2,57 Md $ | 2,92 Md $ | 3,28 Md $ | 3,93 Md $ | 4,83 Md $ | 6,06 Md $ | 1,57 Md $ | 619,9 M$ |
| Capitaux Propres | 1,40 Md $ | 1,36 Md $ | 1,44 Md $ | 1,68 Md $ | 2,02 Md $ | 2,30 Md $ | 2,37 Md $ | 3,06 Md $ | 3,66 Md $ | 2,83 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 2,85 Md $ | 3,16 Md $ | 3,52 Md $ | 3,73 Md $ | 4,05 Md $ | 4,54 Md $ | 5,08 Md $ |
| Dette Nette | -417,7 M$ | -509,0 M$ | -676,8 M$ | 1,97 Md $ | 2,21 Md $ | 2,44 Md $ | 2,83 Md $ | 2,76 Md $ | 3,12 Md $ | 4,03 Md $ |
| Fonds de Roulement | 240,6 M$ | 305,6 M$ | 364,8 M$ | 405,6 M$ | 598,0 M$ | 507,9 M$ | 254,0 M$ | 590,1 M$ | 611,8 M$ | 278,8 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 698,7 M$ | 350,5 M$ | 246,6 M$ | 228,2 M$ |
| Actifs Totaux | 9,28 Md $ | 8,99 Md $ | 8,80 Md $ | 8,86 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,06 Md $ | 6,16 Md $ | 6,40 Md $ | 6,66 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,22 Md $ | 2,83 Md $ | 2,41 Md $ | 2,20 Md $ |
| Dette Totale | 4,98 Md $ | 5,08 Md $ | 5,25 Md $ | 5,42 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 22,9 M$ | 176,3 M$ | 176,6 M$ | 350,2 M$ | 355,8 M$ | 653,0 M$ | 899,1 M$ | 1,23 Md $ | 1,53 Md $ | 1,54 Md $ |
| Amortissements | 146,4 M$ | 163,3 M$ | 202,0 M$ | 212,8 M$ | 238,5 M$ | 254,7 M$ | 286,8 M$ | 319,4 M$ | 335,0 M$ | 361,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 64,2 M$ | 65,3 M$ | 69,2 M$ | 91,4 M$ | 82,6 M$ | 176,4 M$ | 98,0 M$ | 124,0 M$ | 131,7 M$ | 119,5 M$ |
| Variation du BFR | 108,3 M$ | 66,9 M$ | 104,1 M$ | -131,5 M$ | -338,6 M$ | 197,4 M$ | 78,6 M$ | 95,3 M$ | 125,8 M$ | 6,5 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 349,2 M$ | 467,1 M$ | 621,6 M$ | 721,6 M$ | 663,8 M$ | 1,28 Md $ | 1,32 Md $ | 1,78 Md $ | 2,11 Md $ | 2,11 Md $ |
| CapEx | -258,8 M$ | -216,8 M$ | -287,4 M$ | -333,9 M$ | -373,4 M$ | -442,5 M$ | -479,2 M$ | -560,7 M$ | -593,6 M$ | -666,3 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | -10,0 M$ | 4,0 M$ | 350,9 M$ | 0 | 20,1 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -837,7 M$ | -285,2 M$ | -160,9 M$ | -190,6 M$ | -54,4 M$ | -466,5 M$ | -830,1 M$ | -592,3 M$ | -1,00 Md $ | -2,43 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 90,4 M$ | 250,3 M$ | 334,2 M$ | 387,7 M$ | 290,5 M$ | 839,6 M$ | 844,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,51 Md $ | 1,45 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 569,7 M$ | 425,8 M$ | 651,4 M$ | 680,7 M$ |
| CapEx | -163,5 M$ | -197,5 M$ | -180,3 M$ | -217,3 M$ |
| Free Cash Flow | 406,2 M$ | 228,4 M$ | 471,0 M$ | 463,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 18,8 M$ | 25,6 M$ | 28,0 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +14,7 % | +8,7 % | +14,8 % | +7,1 % | +26,1 % | +14,4 % | +14,3 % | +14,6 % | +5,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +668,4 % | +0,2 % | +98,3 % | +1,6 % | +83,5 % | +37,7 % | +36,7 % | +24,9 % | +0,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +669,2 % | +8,3 % | +92,3 % | +0,0 % | +84,0 % | +41,3 % | +36,9 % | +25,8 % | +2,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -4,1 % | -2,1 % | +1,2 % | +0,4 % | +0,3 % | -1,6 % | -1,3 % | -0,6 % | -2,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +176,9 % | +33,5 % | +16,0 % | -25,1 % | +189,0 % | +0,5 % | +44,9 % | +23,6 % | -4,2 % | |
| Marge Brute | 12,8 % | 16,9 % | 18,7 % | 20,5 % | 17,4 % | 22,6 % | 23,9 % | 26,2 % | 26,7 % | 25,4 % |
| Marge Opérationnelle | 0,9 % | 6,0 % | 5,3 % | 7,9 % | 4,8 % | 10,7 % | 13,4 % | 15,8 % | 16,9 % | 16,9 % |
| Marge EBITDA | 5,7 % | 10,3 % | 11,0 % | 12,4 % | 9,6 % | 14,6 % | 17,3 % | 19,8 % | 20,5 % | 19,9 % |
| Marge Nette | 0,6 % | 3,9 % | 3,6 % | 6,3 % | 5,9 % | 8,7 % | 10,4 % | 12,4 % | 13,6 % | 12,9 % |
| Marge FCF | 2,3 % | 5,6 % | 6,9 % | 6,9 % | 4,9 % | 11,1 % | 9,8 % | 12,4 % | 13,4 % | 12,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 40,8 % | 36,1 % | 34,2 % | 23,6 % | -21,1 % | 19,7 % | 23,9 % | 24,2 % | 23,7 % | 23,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,06 $ | 0,18 $ | 0,24 $ | 0,27 $ | 0,20 $ | 0,59 $ | 0,60 $ | 0,88 $ | 1,10 $ | 1,08 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1 463,2 M | 1 424,5 M | 1 391,2 M | 1 387,0 M | 1 395,8 M | 1 406,6 M | 1 392,5 M | 1 377,8 M | 1 368,3 M | 1 337,3 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 55,68 % |
| Rentabilité du capital investi | 16,69 % |
| Rentabilité des actifs | 14,60 % |
| Marge brute | 23,84 % |
| Marge opérationnelle | 14,49 % |
| Marge nette | 10,83 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,28 |
| Ratio de liquidité | 0,81 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 7,01 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 483,97 | 48,17 | 66,46 | 66,96 | 110,92 | 76,02 | 42,69 | 51,39 | 53,84 | 32,17 |
| P/B | 7,88 | 6,03 | 8,34 | 13,80 | 19,16 | 21,41 | 16,32 | 20,58 | 22,57 | 17,48 |
| P/V | 2,83 | 1,84 | 2,47 | 4,16 | 6,47 | 6,52 | 4,48 | 6,38 | 7,29 | 4,15 |
| Marge Brute | 12,8 % | 16,9 % | 18,7 % | 20,5 % | 17,4 % | 22,6 % | 23,9 % | 26,2 % | 26,7 % | 25,4 % |
| Marge Opérationnelle | 0,9 % | 6,0 % | 5,3 % | 7,9 % | 4,8 % | 10,7 % | 13,4 % | 15,8 % | 16,9 % | 16,9 % |
| Marge Nette | 0,6 % | 3,9 % | 3,6 % | 6,3 % | 5,9 % | 8,7 % | 10,4 % | 12,4 % | 13,6 % | 12,9 % |
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