États financiers détaillés de Corebridge Financial, Inc. (CRBG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Corebridge Financial, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,89 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -28,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 86,7 %, marge opérationnelle 11,5 %, marge nette 9,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -9,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 34,84 $, CRBG se négocie à un PER de 19,90 et un ROE de -2,77 %. La capitalisation boursière s'établit à 15,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 15,03 Md $ | 13,21 Md $ | 15,06 Md $ | 22,10 Md $ | 1,88 Md $ | 2,36 Md $ | 2,68 Md $ | 2,89 Md $ |
| Coût des Ventes | 0 | 10,51 Md $ | 11,59 Md $ | 8,05 Md $ | 534,0 M$ | 580,0 M$ | 554,0 M$ | 552,0 M$ |
| Marge Brute | 15,03 Md $ | -3,01 Md $ | -3,31 Md $ | 14,05 Md $ | 1,34 Md $ | 1,78 Md $ | 2,12 Md $ | 2,34 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,80 Md $ | 1,98 Md $ | 2,03 Md $ | 0 | 2,32 Md $ | 2,36 Md $ | 2,09 Md $ | 2,00 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 3,36 Md $ | 7,68 Md $ | 8,80 Md $ | 3,92 Md $ | -9,15 Md $ | 839,0 M$ | -679,0 M$ | 2,88 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 4,40 Md $ | -4,98 Md $ | -5,33 Md $ | 10,13 Md $ | 10,49 Md $ | 940,0 M$ | 2,80 Md $ | -541,0 M$ |
| EBITDA | -308,0 M$ | 988,0 M$ | 1,67 Md $ | 11,08 Md $ | 11,61 Md $ | 1,89 Md $ | 3,55 Md $ | 567,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 555,0 M$ | 490,0 M$ | 389,0 M$ | 534,0 M$ | 580,0 M$ | 554,0 M$ | 552,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -166,0 M$ | 139,0 M$ | 851,0 M$ | 10,13 Md $ | 10,49 Md $ | 940,0 M$ | 2,80 Md $ | -541,0 M$ |
| Impôts | -132,0 M$ | -168,0 M$ | -15,0 M$ | 1,84 Md $ | 2,01 Md $ | -96,0 M$ | 600,0 M$ | -151,0 M$ |
| Résultat Net | -80,0 M$ | 50,0 M$ | 642,0 M$ | 7,36 Md $ | 8,16 Md $ | 1,10 Md $ | 2,23 Md $ | -366,0 M$ |
| BPA | -0,12 $ | 0,48 $ | 1,00 $ | 11,40 $ | 12,63 $ | 1,72 $ | 3,73 $ | -0,68 $ |
| BPA Dilué | -0,12 $ | 0,48 $ | 1,00 $ | 11,40 $ | 12,60 $ | 1,71 $ | 3,72 $ | -0,68 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 645,0 M$ | 645,0 M$ | 645,0 M$ | 645,0 M$ | 647,4 M$ | 645,2 M$ | 599,2 M$ | 539,3 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 724,0 M$ | 720,0 M$ | 4,04 Md $ | 3,91 Md $ |
| Marge Brute | 589,0 M$ | 588,0 M$ | 3,06 Md $ | 3,91 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -42,0 M$ | 971,0 M$ | 97,0 M$ | 52,0 M$ |
| EBITDA | 292,0 M$ | 1,28 Md $ | 393,0 M$ | 431,0 M$ |
| Résultat Net | 144,0 M$ | 814,0 M$ | -53,0 M$ | 2,0 M$ |
| BPA | 0,27 $ | 1,59 $ | -0,11 $ | -0,04 $ |
| BPA Dilué | 0,27 $ | 1,59 $ | -0,11 $ | -0,04 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 654,0 M$ | 537,0 M$ | 552,0 M$ | 612,0 M$ | 806,0 M$ | 447,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 207,18 Md $ | 204,04 Md $ | 161,19 Md $ | 170,86 Md $ | 63,11 Md $ | 66,09 Md $ |
| Créances | 860,0 M$ | 884,0 M$ | 916,0 M$ | 594,0 M$ | 713,0 M$ | 648,0 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 50,84 Md $ | 48,04 Md $ | 162,66 Md $ | 172,07 Md $ | 64,63 Md $ | 67,19 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 8,06 Md $ | 10,56 Md $ | 10,01 Md $ | 10,29 Md $ | 0 |
| Actifs Totaux | 410,15 Md $ | 416,21 Md $ | 360,32 Md $ | 379,27 Md $ | 389,40 Md $ | 413,55 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 36,79 Md $ | 35,14 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 8,32 Md $ | 1,50 Md $ | 250,0 M$ | 1,10 Md $ | 0 |
| Passifs Courants | 36,79 Md $ | 43,46 Md $ | 1,50 Md $ | 250,0 M$ | 1,10 Md $ | 23,65 Md $ |
| Dette à Long Terme | 11,25 Md $ | 7,36 Md $ | 13,83 Md $ | 11,62 Md $ | 11,29 Md $ | 10,91 Md $ |
| Passifs Totaux | 370,32 Md $ | 387,28 Md $ | 350,00 Md $ | 366,63 Md $ | 377,07 Md $ | 399,59 Md $ |
| Réserves | 0 | 8,86 Md $ | 18,21 Md $ | 17,57 Md $ | 19,26 Md $ | 18,37 Md $ |
| Capitaux Propres | 37,23 Md $ | 27,09 Md $ | 9,38 Md $ | 11,77 Md $ | 11,46 Md $ | 13,20 Md $ |
| Dette Totale | 11,25 Md $ | 15,68 Md $ | 15,33 Md $ | 11,87 Md $ | 12,39 Md $ | 10,91 Md $ |
| Dette Nette | -196,58 Md $ | -188,90 Md $ | -146,42 Md $ | -159,60 Md $ | -51,52 Md $ | -55,63 Md $ |
| Fonds de Roulement | 14,05 Md $ | 4,58 Md $ | 161,16 Md $ | 171,82 Md $ | 63,53 Md $ | 43,54 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 316,0 M$ | 447,0 M$ | 373,0 M$ | 353,0 M$ |
| Actifs Totaux | 411,29 Md $ | 413,55 Md $ | 381,40 Md $ | 415,79 Md $ |
| Passifs Totaux | 396,97 Md $ | 399,59 Md $ | 369,86 Md $ | 404,42 Md $ |
| Capitaux Propres | 13,54 Md $ | 13,20 Md $ | 10,80 Md $ | 10,65 Md $ |
| Dette Totale | 11,02 Md $ | 10,91 Md $ | 10,92 Md $ | 10,87 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -80,0 M$ | 307,0 M$ | 866,0 M$ | 9,17 Md $ | 8,48 Md $ | 1,04 Md $ | 2,20 Md $ | -390,0 M$ |
| Amortissements | 92,0 M$ | 294,0 M$ | 325,0 M$ | 413,0 M$ | 585,0 M$ | 366,0 M$ | 193,0 M$ | 556,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -1,70 Md $ | 2,02 Md $ | 2,96 Md $ | -759,0 M$ | -6,13 Md $ | 801,0 M$ | -1,22 Md $ | -1,06 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,21 Md $ | 2,44 Md $ | 3,33 Md $ | 2,40 Md $ | 2,62 Md $ | 3,36 Md $ | 2,15 Md $ | 2,02 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 16,0 M$ | -77,0 M$ | 0 | 1,08 Md $ | -107,0 M$ | 742,0 M$ | 577,0 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -498,0 M$ | -1,79 Md $ | -2,12 Md $ |
| Dividendes Payés | -2,66 Md $ | -1,62 Md $ | -472,0 M$ | -1,58 Md $ | -876,0 M$ | -1,72 Md $ | -544,0 M$ | -511,0 M$ |
| Free Cash Flow | 3,21 Md $ | 2,44 Md $ | 3,33 Md $ | 2,40 Md $ | 2,62 Md $ | 3,36 Md $ | 2,15 Md $ | 2,02 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 24,0 M$ | 1,88 Md $ | -9,0 M$ | -44,0 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 24,0 M$ | 1,88 Md $ | -9,0 M$ | -44,0 M$ |
| Dividendes Payés | -128,0 M$ | -119,0 M$ | -114,0 M$ | -130,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -12,1 % | +14,0 % | +46,7 % | -91,5 % | +25,5 % | +13,5 % | +7,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +162,5 % | +1 184,0 % | +1 045,6 % | +10,9 % | -86,5 % | +102,0 % | -116,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +500,0 % | +108,3 % | +1 040,0 % | +10,8 % | -86,4 % | +116,9 % | -118,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,4 % | -0,3 % | -7,1 % | -10,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -23,8 % | +36,1 % | -27,7 % | +9,0 % | +28,1 % | -35,9 % | -6,0 % | |
| Marge Brute | 100,0 % | -22,8 % | -21,9 % | 63,6 % | 71,6 % | 75,4 % | 79,3 % | 80,9 % |
| Marge Opérationnelle | 29,3 % | -37,7 % | -35,4 % | 45,8 % | 558,3 % | 39,8 % | 104,7 % | -18,7 % |
| Marge EBITDA | -2,0 % | 7,5 % | 11,1 % | 50,1 % | 617,9 % | 79,9 % | 132,6 % | 19,6 % |
| Marge Nette | -0,5 % | 0,4 % | 4,3 % | 33,3 % | 434,2 % | 46,8 % | 83,3 % | -12,7 % |
| Marge FCF | 21,3 % | 18,5 % | 22,1 % | 10,9 % | 139,5 % | 142,3 % | 80,3 % | 70,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 79,5 % | -120,9 % | -1,8 % | 18,2 % | 19,2 % | -10,2 % | 21,4 % | 27,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,97 $ | 3,79 $ | 5,16 $ | 3,73 $ | 4,05 $ | 5,20 $ | 3,59 $ | 3,75 $ |
| Dividende par Action | 4,12 $ | 2,52 $ | 0,73 $ | 2,44 $ | 1,35 $ | 2,67 $ | 0,91 $ | 0,95 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 645,0 M$ | 645,0 M$ | 645,0 M$ | 645,0 M$ | 646,1 M$ | 643,3 M$ | 598,0 M$ | 539,3 M$ |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -2,77 % |
| Rentabilité du capital investi | -0,10 % |
| Rentabilité des actifs | -0,09 % |
| Marge brute | 86,71 % |
| Marge opérationnelle | 11,47 % |
| Marge nette | 9,65 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,02 |
| Ratio de liquidité | 6,25 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -172,75 | 43,19 | 20,73 | 1,82 | 1,59 | 12,59 | 8,02 | -44,37 |
| P/B | 0,00 | 0,00 | 0,36 | 0,49 | 1,38 | 1,18 | 1,56 | 1,23 |
| P/V | 0,89 | 1,01 | 0,89 | 0,61 | 6,90 | 5,91 | 6,68 | 5,63 |
| Marge Brute | 100,0 % | -22,8 % | -21,9 % | 63,6 % | 71,6 % | 75,4 % | 79,3 % | 80,9 % |
| Marge Opérationnelle | 29,3 % | -37,7 % | -35,4 % | 45,8 % | 558,3 % | 39,8 % | 104,7 % | -18,7 % |
| Marge Nette | -0,5 % | 0,4 % | 4,3 % | 33,3 % | 434,2 % | 46,8 % | 83,3 % | -12,7 % |
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