États financiers détaillés de Deere & Company (DE) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Deere & Company a enregistré un chiffre d'affaires de 44,66 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,2 %. Le résultat net a atteint 5,03 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 12,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 35,7 %, marge opérationnelle 19,0 %, marge nette 10,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -7,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 682,20 $, DE se négocie à un PER de 38,17 et un ROE de 19,37 %. La capitalisation boursière s'établit à 184 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 25,90 Md $ | 28,62 Md $ | 36,46 Md $ | 38,38 Md $ | 34,72 Md $ | 43,03 Md $ | 51,28 Md $ | 60,25 Md $ | 50,52 Md $ | 44,66 Md $ |
| Coût des Ventes | 18,36 Md $ | 20,03 Md $ | 25,78 Md $ | 27,02 Md $ | 23,86 Md $ | 29,32 Md $ | 35,55 Md $ | 37,94 Md $ | 31,02 Md $ | 28,37 Md $ |
| Marge Brute | 7,54 Md $ | 8,58 Md $ | 10,68 Md $ | 11,36 Md $ | 10,86 Md $ | 13,71 Md $ | 15,73 Md $ | 22,31 Md $ | 19,50 Md $ | 16,30 Md $ |
| R&D | 1,39 Md $ | 1,37 Md $ | 1,66 Md $ | 1,78 Md $ | 1,64 Md $ | 1,59 Md $ | 1,91 Md $ | 2,18 Md $ | 2,29 Md $ | 2,31 Md $ |
| Frais Généraux | 2,79 Md $ | 3,13 Md $ | 3,47 Md $ | 3,48 Md $ | 3,45 Md $ | 3,20 Md $ | 3,65 Md $ | 4,31 Md $ | 4,51 Md $ | 4,24 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 5,30 Md $ | 5,65 Md $ | 6,30 Md $ | 6,53 Md $ | 6,49 Md $ | 6,05 Md $ | 6,70 Md $ | 7,71 Md $ | 8,07 Md $ | 7,88 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,24 Md $ | 2,93 Md $ | 4,38 Md $ | 4,83 Md $ | 4,37 Md $ | 7,66 Md $ | 9,03 Md $ | 14,59 Md $ | 11,43 Md $ | 8,42 Md $ |
| EBITDA | 4,55 Md $ | 5,77 Md $ | 7,20 Md $ | 7,57 Md $ | 7,25 Md $ | 10,64 Md $ | 12,08 Md $ | 17,48 Md $ | 14,67 Md $ | 11,66 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 763,7 M$ | 899,0 M$ | 1,20 Md $ | 1,47 Md $ | 1,25 Md $ | 993,0 M$ | 1,06 Md $ | 2,45 Md $ | 3,35 Md $ | 3,17 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 2,22 Md $ | 3,13 Md $ | 4,10 Md $ | 4,11 Md $ | 3,83 Md $ | 7,62 Md $ | 9,14 Md $ | 13,03 Md $ | 9,18 Md $ | 6,26 Md $ |
| Impôts | 700,1 M$ | 971,0 M$ | 1,73 Md $ | 852,0 M$ | 1,08 Md $ | 1,66 Md $ | 2,01 Md $ | 2,87 Md $ | 2,09 Md $ | 1,26 Md $ |
| Résultat Net | 1,52 Md $ | 2,16 Md $ | 2,37 Md $ | 3,25 Md $ | 2,75 Md $ | 5,96 Md $ | 7,13 Md $ | 10,17 Md $ | 7,10 Md $ | 5,03 Md $ |
| BPA | 4,83 $ | 6,76 $ | 7,34 $ | 10,28 $ | 8,77 $ | 19,14 $ | 23,42 $ | 34,80 $ | 25,72 $ | 18,56 $ |
| BPA Dilué | 4,81 $ | 6,68 $ | 7,24 $ | 10,15 $ | 8,69 $ | 18,99 $ | 23,28 $ | 34,63 $ | 25,62 $ | 18,50 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 316,6 M$ | 323,3 M$ | 327,3 M$ | 320,6 M$ | 316,6 M$ | 314,0 M$ | 306,3 M$ | 293,6 M$ | 277,1 M$ | 271,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 12,09 Md $ | 9,61 Md $ | 13,37 Md $ | 12,61 Md $ |
| Marge Brute | 3,94 Md $ | 3,33 Md $ | 5,10 Md $ | 4,67 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,90 Md $ | 1,55 Md $ | 3,00 Md $ | 2,59 Md $ |
| EBITDA | 2,75 Md $ | 2,16 Md $ | 3,59 Md $ | 2,59 Md $ |
| Résultat Net | 1,06 Md $ | 656,0 M$ | 1,77 Md $ | 1,38 Md $ |
| BPA | 3,94 $ | 2,43 $ | 6,56 $ | 5,11 $ |
| BPA Dilué | 3,93 $ | 2,42 $ | 6,55 $ | 5,10 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,34 Md $ | 9,33 Md $ | 3,90 Md $ | 3,86 Md $ | 7,07 Md $ | 8,02 Md $ | 4,77 Md $ | 7,46 Md $ | 7,32 Md $ | 8,28 Md $ |
| Placements à Court Terme | 453,5 M$ | 451,6 M$ | 490,0 M$ | 581,0 M$ | 641,0 M$ | 728,0 M$ | 734,0 M$ | 946,0 M$ | 1,15 Md $ | 1,41 Md $ |
| Créances | 31,86 Md $ | 33,22 Md $ | 36,10 Md $ | 38,85 Md $ | 38,66 Md $ | 42,69 Md $ | 48,98 Md $ | 58,75 Md $ | 58,36 Md $ | 57,12 Md $ |
| Stocks | 3,34 Md $ | 3,90 Md $ | 6,15 Md $ | 5,97 Md $ | 5,00 Md $ | 6,84 Md $ | 8,54 Md $ | 8,22 Md $ | 7,20 Md $ | 7,51 Md $ |
| Actifs Courants | 39,99 Md $ | 46,91 Md $ | 46,65 Md $ | 49,27 Md $ | 51,36 Md $ | 58,59 Md $ | 64,09 Md $ | 76,37 Md $ | 77,67 Md $ | 74,90 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 11,07 Md $ | 11,66 Md $ | 13,03 Md $ | 13,54 Md $ | 13,12 Md $ | 13,21 Md $ | 13,10 Md $ | 14,21 Md $ | 15,45 Md $ | 16,15 Md $ |
| Goodwill | 815,7 M$ | 1,03 Md $ | 3,10 Md $ | 2,92 Md $ | 3,08 Md $ | 3,29 Md $ | 3,69 Md $ | 3,90 Md $ | 3,96 Md $ | 4,19 Md $ |
| Actifs Incorporels | 104,0 M$ | 218,0 M$ | 1,56 Md $ | 1,38 Md $ | 1,33 Md $ | 1,56 Md $ | 1,59 Md $ | 1,58 Md $ | 1,50 Md $ | 1,36 Md $ |
| Actifs Totaux | 57,92 Md $ | 65,79 Md $ | 70,11 Md $ | 73,01 Md $ | 75,09 Md $ | 84,11 Md $ | 90,03 Md $ | 104,09 Md $ | 107,32 Md $ | 106,00 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,60 Md $ | 2,07 Md $ | 2,47 Md $ | 2,00 Md $ | 1,93 Md $ | 3,17 Md $ | 3,89 Md $ | 3,47 Md $ | 2,70 Md $ | 2,98 Md $ |
| Dette à Court Terme | 11,91 Md $ | 14,15 Md $ | 15,02 Md $ | 15,11 Md $ | 13,24 Md $ | 15,50 Md $ | 18,28 Md $ | 24,91 Md $ | 21,93 Md $ | 20,35 Md $ |
| Passifs Courants | 18,37 Md $ | 21,83 Md $ | 24,22 Md $ | 23,90 Md $ | 22,39 Md $ | 26,34 Md $ | 31,71 Md $ | 38,91 Md $ | 36,41 Md $ | 32,45 Md $ |
| Dette à Long Terme | 23,70 Md $ | 25,89 Md $ | 27,24 Md $ | 30,18 Md $ | 32,58 Md $ | 32,89 Md $ | 33,60 Md $ | 38,48 Md $ | 43,23 Md $ | 43,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 51,37 Md $ | 56,21 Md $ | 58,80 Md $ | 61,58 Md $ | 62,15 Md $ | 65,68 Md $ | 69,67 Md $ | 82,20 Md $ | 84,39 Md $ | 79,99 Md $ |
| Réserves | 23,91 Md $ | 25,30 Md $ | 27,55 Md $ | 29,85 Md $ | 31,65 Md $ | 36,45 Md $ | 42,25 Md $ | 50,93 Md $ | 56,40 Md $ | 59,68 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,52 Md $ | 9,56 Md $ | 11,29 Md $ | 11,41 Md $ | 12,94 Md $ | 18,43 Md $ | 20,26 Md $ | 21,79 Md $ | 22,84 Md $ | 25,95 Md $ |
| Dette Totale | 35,61 Md $ | 40,04 Md $ | 42,26 Md $ | 45,33 Md $ | 46,30 Md $ | 48,73 Md $ | 52,20 Md $ | 63,69 Md $ | 65,46 Md $ | 63,94 Md $ |
| Dette Nette | 30,82 Md $ | 30,26 Md $ | 37,86 Md $ | 40,90 Md $ | 38,59 Md $ | 39,99 Md $ | 46,69 Md $ | 55,29 Md $ | 56,98 Md $ | 54,25 Md $ |
| Fonds de Roulement | 21,62 Md $ | 25,08 Md $ | 22,42 Md $ | 25,36 Md $ | 28,97 Md $ | 32,25 Md $ | 32,38 Md $ | 37,46 Md $ | 41,26 Md $ | 42,45 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 8,28 Md $ | 6,80 Md $ | 7,91 Md $ | 8,93 Md $ |
| Actifs Totaux | 106,00 Md $ | 103,44 Md $ | 107,00 Md $ | 107,61 Md $ |
| Passifs Totaux | 79,99 Md $ | 77,08 Md $ | 79,54 Md $ | 79,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 25,95 Md $ | 26,30 Md $ | 27,41 Md $ | 27,99 Md $ |
| Dette Totale | 63,94 Md $ | 62,80 Md $ | 64,16 Md $ | 64,18 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,52 Md $ | 2,16 Md $ | 2,37 Md $ | 3,26 Md $ | 2,75 Md $ | 5,96 Md $ | 7,13 Md $ | 10,17 Md $ | 7,09 Md $ | 5,00 Md $ |
| Amortissements | 1,56 Md $ | 1,72 Md $ | 1,93 Md $ | 2,02 Md $ | 2,12 Md $ | 2,05 Md $ | 1,90 Md $ | 2,00 Md $ | 2,12 Md $ | 2,23 Md $ |
| Stock-based Compensation | 56,1 M$ | 68,1 M$ | 83,8 M$ | 82,0 M$ | 81,0 M$ | 82,0 M$ | 85,0 M$ | 130,0 M$ | 208,0 M$ | 151,0 M$ |
| Variation du BFR | 314,1 M$ | -1,29 Md $ | -4,07 Md $ | -1,66 Md $ | 1,87 Md $ | 396,0 M$ | -4,32 Md $ | -3,34 Md $ | -181,0 M$ | -443,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,76 Md $ | 2,20 Md $ | 1,82 Md $ | 3,41 Md $ | 7,48 Md $ | 7,73 Md $ | 4,70 Md $ | 8,59 Md $ | 9,23 Md $ | 7,46 Md $ |
| CapEx | -2,96 Md $ | -2,59 Md $ | -2,95 Md $ | -3,45 Md $ | -2,66 Md $ | -2,58 Md $ | -3,79 Md $ | -4,47 Md $ | -4,80 Md $ | -4,23 Md $ |
| Acquisitions | -117,4 M$ | -170,3 M$ | -5,09 Md $ | 93,0 M$ | -66,0 M$ | -244,0 M$ | -498,0 M$ | -82,0 M$ | 1,93 Md $ | 1,82 Md $ |
| Rachat d'Actions | -205,4 M$ | -6,0 M$ | -957,9 M$ | -1,25 Md $ | -750,0 M$ | -2,54 Md $ | -3,60 Md $ | -7,22 Md $ | -4,01 Md $ | -1,14 Md $ |
| Dividendes Payés | -761,3 M$ | -764,0 M$ | -805,8 M$ | -943,0 M$ | -956,0 M$ | -1,04 Md $ | -1,31 Md $ | -1,43 Md $ | -1,60 Md $ | -1,72 Md $ |
| Free Cash Flow | 809,2 M$ | -392,5 M$ | -1,13 Md $ | -37,0 M$ | 4,83 Md $ | 5,15 Md $ | 911,0 M$ | 4,12 Md $ | 4,43 Md $ | 3,23 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 4,00 Md $ | -890,0 M$ | 1,93 Md $ | 2,21 Md $ |
| CapEx | -1,37 Md $ | -688,0 M$ | -1,06 Md $ | -265,0 M$ |
| Free Cash Flow | 2,63 Md $ | -1,58 Md $ | 874,0 M$ | 1,94 Md $ |
| Dividendes Payés | -438,0 M$ | -441,0 M$ | -437,0 M$ | -438,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 47,0 M$ | 41,0 M$ | 28,0 M$ | 47,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +10,5 % | +27,4 % | +5,3 % | -9,5 % | +23,9 % | +19,2 % | +17,5 % | -16,1 % | -11,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +41,7 % | +9,7 % | +37,4 % | -15,4 % | +116,8 % | +19,6 % | +42,6 % | -30,2 % | -29,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +40,0 % | +8,6 % | +40,1 % | -14,7 % | +118,2 % | +22,4 % | +48,6 % | -26,1 % | -27,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,1 % | +1,2 % | -2,0 % | -1,2 % | -0,8 % | -2,5 % | -4,1 % | -5,6 % | -1,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -148,5 % | -187,8 % | +96,7 % | +13 145,9 % | +6,6 % | -82,3 % | +352,4 % | +7,5 % | -27,0 % | |
| Marge Brute | 29,1 % | 30,0 % | 29,3 % | 29,6 % | 31,3 % | 31,9 % | 30,7 % | 37,0 % | 38,6 % | 36,5 % |
| Marge Opérationnelle | 8,7 % | 10,2 % | 12,0 % | 12,6 % | 12,6 % | 17,8 % | 17,6 % | 24,2 % | 22,6 % | 18,8 % |
| Marge EBITDA | 17,6 % | 20,2 % | 19,8 % | 19,7 % | 20,9 % | 24,7 % | 23,6 % | 29,0 % | 29,0 % | 26,1 % |
| Marge Nette | 5,9 % | 7,5 % | 6,5 % | 8,5 % | 7,9 % | 13,9 % | 13,9 % | 16,9 % | 14,1 % | 11,3 % |
| Marge FCF | 3,1 % | -1,4 % | -3,1 % | -0,1 % | 13,9 % | 12,0 % | 1,8 % | 6,8 % | 8,8 % | 7,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 31,5 % | 31,0 % | 42,1 % | 20,7 % | 28,2 % | 21,7 % | 22,0 % | 22,0 % | 22,8 % | 20,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,56 $ | -1,21 $ | -3,45 $ | -0,12 $ | 15,25 $ | 16,39 $ | 2,97 $ | 14,04 $ | 15,98 $ | 11,89 $ |
| Dividende par Action | 2,40 $ | 2,36 $ | 2,46 $ | 2,94 $ | 3,02 $ | 3,31 $ | 4,29 $ | 4,86 $ | 5,79 $ | 6,33 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 315,2 M$ | 319,5 M$ | 322,6 M$ | 316,5 M$ | 313,5 M$ | 311,6 M$ | 304,5 M$ | 292,2 M$ | 276,0 M$ | 270,9 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 19,37 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,13 % |
| Rentabilité des actifs | 4,74 % |
| Marge brute | 35,74 % |
| Marge opérationnelle | 18,97 % |
| Marge nette | 10,22 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,29 |
| Ratio de liquidité | 0,77 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,89 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,28 | 19,66 | 18,45 | 16,94 | 26,42 | 18,74 | 16,90 | 10,57 | 16,03 | 24,89 |
| P/B | 4,27 | 4,44 | 3,87 | 4,83 | 5,61 | 6,07 | 5,95 | 4,93 | 4,98 | 4,82 |
| P/V | 1,07 | 1,48 | 1,20 | 1,44 | 2,09 | 2,60 | 2,35 | 1,78 | 2,25 | 2,80 |
| Marge Brute | 29,1 % | 30,0 % | 29,3 % | 29,6 % | 31,3 % | 31,9 % | 30,7 % | 37,0 % | 38,6 % | 36,5 % |
| Marge Opérationnelle | 8,7 % | 10,2 % | 12,0 % | 12,6 % | 12,6 % | 17,8 % | 17,6 % | 24,2 % | 22,6 % | 18,8 % |
| Marge Nette | 5,9 % | 7,5 % | 6,5 % | 8,5 % | 7,9 % | 13,9 % | 13,9 % | 16,9 % | 14,1 % | 11,3 % |
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