États financiers détaillés de Dolby Laboratories, Inc. (DLB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Dolby Laboratories, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,35 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 3,0 %. Le résultat net a atteint 255,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 2,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 87,6 %, marge opérationnelle 18,1 %, marge nette 16,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 9,4 % sur 5 ans.
À 61,99 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), DLB se négocie à un PER de 26,38 et un ROE de 8,68 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,03 Md $ | 1,08 Md $ | 1,05 Md $ | 1,24 Md $ | 1,16 Md $ | 1,28 Md $ | 1,25 Md $ | 1,30 Md $ | 1,27 Md $ | 1,35 Md $ |
| Coût des Ventes | 109,0 M$ | 118,3 M$ | 127,6 M$ | 160,9 M$ | 146,5 M$ | 130,0 M$ | 141,4 M$ | 152,6 M$ | 140,5 M$ | 160,1 M$ |
| Marge Brute | 916,8 M$ | 963,1 M$ | 927,0 M$ | 1,08 Md $ | 1,02 Md $ | 1,15 Md $ | 1,11 Md $ | 1,15 Md $ | 1,13 Md $ | 1,19 Md $ |
| R&D | 219,6 M$ | 233,3 M$ | 236,8 M$ | 237,9 M$ | 239,0 M$ | 253,6 M$ | 261,2 M$ | 271,5 M$ | 263,7 M$ | 261,8 M$ |
| Frais Généraux | 464,1 M$ | 468,3 M$ | 507,2 M$ | 549,3 M$ | 555,7 M$ | 556,8 M$ | 634,0 M$ | 612,8 M$ | 604,9 M$ | 647,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 683,7 M$ | 701,7 M$ | 744,0 M$ | 787,1 M$ | 794,7 M$ | 810,5 M$ | 895,2 M$ | 884,4 M$ | 868,5 M$ | 924,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 233,0 M$ | 261,5 M$ | 183,1 M$ | 293,6 M$ | 220,6 M$ | 340,8 M$ | 217,2 M$ | 262,8 M$ | 264,7 M$ | 265,0 M$ |
| EBITDA | 321,1 M$ | 341,0 M$ | 277,7 M$ | 367,4 M$ | 351,6 M$ | 450,4 M$ | 318,9 M$ | 345,6 M$ | 399,8 M$ | 378,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 235,9 M$ | 256,6 M$ | 196,4 M$ | 282,3 M$ | 239,7 M$ | 354,5 M$ | 215,3 M$ | 250,1 M$ | 312,5 M$ | 303,5 M$ |
| Impôts | 49,5 M$ | 54,2 M$ | 154,1 M$ | 26,8 M$ | 8,1 M$ | 36,7 M$ | 31,4 M$ | 48,4 M$ | 48,2 M$ | 47,0 M$ |
| Résultat Net | 185,9 M$ | 201,8 M$ | 41,7 M$ | 255,2 M$ | 231,4 M$ | 310,2 M$ | 184,1 M$ | 200,7 M$ | 261,8 M$ | 255,0 M$ |
| BPA | 1,85 $ | 1,98 $ | 1,18 $ | 2,51 $ | 2,30 $ | 3,07 $ | 1,84 $ | 2,00 $ | 2,74 $ | 2,66 $ |
| BPA Dilué | 1,81 $ | 1,95 $ | 1,14 $ | 2,44 $ | 2,25 $ | 2,97 $ | 1,81 $ | 1,96 $ | 2,69 $ | 2,62 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 102,4 M | 103,3 M | 107,0 M | 104,6 M | 102,9 M | 104,6 M | 102,0 M | 97,6 M | 97,3 M | 97,5 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 307,0 M$ | 346,7 M$ | 395,6 M$ | 305,0 M$ |
| Marge Brute | 267,5 M$ | 303,5 M$ | 350,9 M$ | 264,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 29,7 M$ | 62,2 M$ | 115,1 M$ | 38,3 M$ |
| EBITDA | 60,4 M$ | 102,5 M$ | 146,5 M$ | 63,3 M$ |
| Résultat Net | 49,3 M$ | 53,3 M$ | 94,9 M$ | 28,6 M$ |
| BPA | 0,52 $ | 0,56 $ | 1,00 $ | 0,30 $ |
| BPA Dilué | 0,51 $ | 0,55 $ | 0,99 $ | 0,30 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 519,8 M$ | 634,4 M$ | 925,2 M$ | 805,6 M$ | 1,08 Md $ | 1,23 Md $ | 628,4 M$ | 818,0 M$ | 577,8 M$ | 701,9 M$ |
| Placements à Court Terme | 121,6 M$ | 247,8 M$ | 178,1 M$ | 119,1 M$ | 46,9 M$ | 38,8 M$ | 189,2 M$ | 139,1 M$ | 0 | 703 000 $ |
| Créances | 77,0 M$ | 76,2 M$ | 334,5 M$ | 385,5 M$ | 341,7 M$ | 414,9 M$ | 419,7 M$ | 444,4 M$ | 512,9 M$ | 511,9 M$ |
| Stocks | 16,4 M$ | 25,1 M$ | 26,2 M$ | 32,3 M$ | 25,6 M$ | 11,0 M$ | 23,5 M$ | 35,6 M$ | 33,7 M$ | 30,4 M$ |
| Actifs Courants | 759,7 M$ | 1,01 Md $ | 1,30 Md $ | 1,38 Md $ | 1,55 Md $ | 1,76 Md $ | 1,31 Md $ | 1,49 Md $ | 1,19 Md $ | 1,39 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 443,7 M$ | 485,3 M$ | 514,2 M$ | 537,4 M$ | 618,5 M$ | 601,5 M$ | 560,0 M$ | 521,8 M$ | 518,2 M$ | 503,8 M$ |
| Goodwill | 309,6 M$ | 311,1 M$ | 328,0 M$ | 334,8 M$ | 336,9 M$ | 340,7 M$ | 365,1 M$ | 408,4 M$ | 533,2 M$ | 529,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 215,3 M$ | 189,6 M$ | 184,0 M$ | 180,9 M$ | 152,4 M$ | 122,9 M$ | 112,3 M$ | 167,4 M$ | 434,5 M$ | 397,1 M$ |
| Actifs Totaux | 2,32 Md $ | 2,54 Md $ | 2,87 Md $ | 2,82 Md $ | 2,94 Md $ | 3,12 Md $ | 2,70 Md $ | 2,99 Md $ | 3,13 Md $ | 3,23 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 17,5 M$ | 14,4 M$ | 21,9 M$ | 15,2 M$ | 12,6 M$ | 17,8 M$ | 14,2 M$ | 20,9 M$ | 17,4 M$ | 17,8 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,8 M$ | 15,4 M$ | 13,3 M$ | 13,6 M$ | 12,2 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 213,1 M$ | 245,8 M$ | 272,1 M$ | 306,9 M$ | 267,1 M$ | 315,7 M$ | 277,5 M$ | 422,2 M$ | 417,8 M$ | 437,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 337,8 M$ | 397,1 M$ | 497,7 M$ | 511,1 M$ | 499,2 M$ | 518,7 M$ | 451,2 M$ | 622,4 M$ | 643,7 M$ | 595,8 M$ |
| Réserves | 1,94 Md $ | 2,08 Md $ | 2,14 Md $ | 2,33 Md $ | 2,44 Md $ | 2,61 Md $ | 2,30 Md $ | 2,39 Md $ | 2,50 Md $ | 2,63 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,97 Md $ | 2,14 Md $ | 2,19 Md $ | 2,31 Md $ | 2,43 Md $ | 2,60 Md $ | 2,25 Md $ | 2,36 Md $ | 2,48 Md $ | 2,62 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 0 | 81,1 M$ | 72,1 M$ | 50,9 M$ | 50,6 M$ | 47,0 M$ | 38,9 M$ |
| Dette Nette | -641,4 M$ | -882,1 M$ | -1,10 Md $ | -924,7 M$ | -1,05 Md $ | -1,20 Md $ | -766,6 M$ | -906,5 M$ | -530,8 M$ | -663,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 546,6 M$ | 765,7 M$ | 1,03 Md $ | 1,07 Md $ | 1,28 Md $ | 1,44 Md $ | 1,03 Md $ | 1,07 Md $ | 776,6 M$ | 950,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 701,9 M$ | 643,8 M$ | 594,3 M$ | 669,4 M$ |
| Actifs Totaux | 3,23 Md $ | 3,19 Md $ | 3,25 Md $ | 3,16 Md $ |
| Passifs Totaux | 595,8 M$ | 589,3 M$ | 622,4 M$ | 563,9 M$ |
| Capitaux Propres | 2,62 Md $ | 2,59 Md $ | 2,62 Md $ | 2,58 Md $ |
| Dette Totale | 38,9 M$ | 40,6 M$ | 49,7 M$ | 47,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 186,4 M$ | 207,1 M$ | 42,3 M$ | 255,5 M$ | 231,6 M$ | 317,8 M$ | 183,9 M$ | 201,6 M$ | 264,3 M$ | 256,5 M$ |
| Amortissements | 85,2 M$ | 84,3 M$ | 81,3 M$ | 85,1 M$ | 111,9 M$ | 95,9 M$ | 103,6 M$ | 95,5 M$ | 87,3 M$ | 98,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 67,0 M$ | 65,3 M$ | 71,2 M$ | 76,6 M$ | 86,6 M$ | 99,7 M$ | 114,9 M$ | 118,5 M$ | 119,8 M$ | 128,5 M$ |
| Variation du BFR | 37,7 M$ | 49,5 M$ | 83,8 M$ | -61,2 M$ | -100,4 M$ | -24,6 M$ | -56,3 M$ | -47,1 M$ | -118,7 M$ | -17,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 360,1 M$ | 377,8 M$ | 352,2 M$ | 327,7 M$ | 343,8 M$ | 447,8 M$ | 318,6 M$ | 367,1 M$ | 327,3 M$ | 472,2 M$ |
| CapEx | -221,8 M$ | -104,9 M$ | -85,4 M$ | -113,5 M$ | -69,0 M$ | -54,5 M$ | -59,5 M$ | -30,3 M$ | -30,0 M$ | -41,9 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | -22,9 M$ | -14,9 M$ | 0 | -4,5 M$ | -38,2 M$ | 25,7 M$ | -487,9 M$ | -1,4 M$ |
| Rachat d'Actions | -114,5 M$ | -117,7 M$ | -172,6 M$ | -363,4 M$ | -196,8 M$ | -278,1 M$ | -566,9 M$ | -180,4 M$ | -199,1 M$ | -162,2 M$ |
| Dividendes Payés | -48,4 M$ | -57,1 M$ | -66,2 M$ | -77,5 M$ | -88,6 M$ | -89,2 M$ | -100,1 M$ | -103,4 M$ | -114,6 M$ | -126,6 M$ |
| Free Cash Flow | 138,3 M$ | 272,9 M$ | 266,8 M$ | 214,1 M$ | 274,9 M$ | 393,3 M$ | 259,1 M$ | 336,7 M$ | 297,2 M$ | 430,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 122,8 M$ | 54,8 M$ | 92,5 M$ | 167,5 M$ |
| CapEx | -21,8 M$ | -5,4 M$ | -46,1 M$ | -19,8 M$ |
| Free Cash Flow | 101,0 M$ | 49,4 M$ | 46,4 M$ | 147,7 M$ |
| Dividendes Payés | -31,6 M$ | -34,3 M$ | -34,3 M$ | -34,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 31,1 M$ | 37,2 M$ | 0 | 31,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,4 % | -2,5 % | +17,7 % | -6,4 % | +10,3 % | -2,1 % | +3,7 % | -2,0 % | +5,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +8,6 % | -79,3 % | +511,2 % | -9,3 % | +34,1 % | -40,7 % | +9,0 % | +30,5 % | -2,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +7,0 % | -40,4 % | +112,7 % | -8,4 % | +33,5 % | -40,1 % | +8,7 % | +37,0 % | -2,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,8 % | +3,6 % | -2,2 % | -1,6 % | +1,6 % | -2,5 % | -4,3 % | -0,3 % | +0,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +97,4 % | -2,2 % | -19,8 % | +28,4 % | +43,1 % | -34,1 % | +30,0 % | -11,7 % | +44,7 % | |
| Marge Brute | 89,4 % | 89,1 % | 87,9 % | 87,0 % | 87,4 % | 89,9 % | 88,7 % | 88,3 % | 89,0 % | 88,1 % |
| Marge Opérationnelle | 22,7 % | 24,2 % | 17,4 % | 23,6 % | 19,0 % | 26,6 % | 17,3 % | 20,2 % | 20,8 % | 19,6 % |
| Marge EBITDA | 31,3 % | 31,5 % | 26,3 % | 29,6 % | 30,3 % | 35,2 % | 25,4 % | 26,6 % | 31,4 % | 28,1 % |
| Marge Nette | 18,1 % | 18,7 % | 4,0 % | 20,5 % | 19,9 % | 24,2 % | 14,7 % | 15,4 % | 20,6 % | 18,9 % |
| Marge FCF | 13,5 % | 25,2 % | 25,3 % | 17,2 % | 23,7 % | 30,7 % | 20,7 % | 25,9 % | 23,3 % | 31,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 21,0 % | 21,1 % | 78,5 % | 9,5 % | 3,4 % | 10,3 % | 14,6 % | 19,4 % | 15,4 % | 15,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,35 $ | 2,64 $ | 2,49 $ | 2,05 $ | 2,67 $ | 3,76 $ | 2,54 $ | 3,45 $ | 3,05 $ | 4,41 $ |
| Dividende par Action | 0,47 $ | 0,55 $ | 0,62 $ | 0,74 $ | 0,86 $ | 0,85 $ | 0,98 $ | 1,06 $ | 1,18 $ | 1,30 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 100,7 M | 101,8 M | 103,4 M | 101,6 M | 100,6 M | 101,2 M | 100,0 M | 95,8 M | 95,5 M | 95,9 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,68 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,35 % |
| Rentabilité des actifs | 7,17 % |
| Marge brute | 87,61 % |
| Marge opérationnelle | 18,11 % |
| Marge nette | 16,70 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,02 |
| Ratio de liquidité | 3,19 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 9,17 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,35 | 29,05 | 58,72 | 25,75 | 28,26 | 30,12 | 35,41 | 39,63 | 27,59 | 27,21 |
| P/B | 2,78 | 2,74 | 3,27 | 2,85 | 2,69 | 3,60 | 2,90 | 3,22 | 2,92 | 2,65 |
| P/V | 5,33 | 5,41 | 6,79 | 5,29 | 5,63 | 7,30 | 5,20 | 5,84 | 5,67 | 5,14 |
| Marge Brute | 89,4 % | 89,1 % | 87,9 % | 87,0 % | 87,4 % | 89,9 % | 88,7 % | 88,3 % | 89,0 % | 88,1 % |
| Marge Opérationnelle | 22,7 % | 24,2 % | 17,4 % | 23,6 % | 19,0 % | 26,6 % | 17,3 % | 20,2 % | 20,8 % | 19,6 % |
| Marge Nette | 18,1 % | 18,7 % | 4,0 % | 20,5 % | 19,9 % | 24,2 % | 14,7 % | 15,4 % | 20,6 % | 18,9 % |
Entreprises liées : CRUS · GDS · EXLS · OLED · WAY · ONTO · INGM · G
Explorer le secteur : Technologie · Software - Application
Plus de sections de DLB : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions